ゴールドマン・サックス2025年第2四半期業績報告
$GS 決算概要
ゴールドマン・サックスは2025年第2四半期の業績報告を発表し、純収益が145億8,000万ドル、純利益が37億2,000万ドルに達したことを明らかにしました。希薄化後の1株当たり利益（EPS）は10.91ドルで、前年同期比で15%の増加を示しています。しかし、2025年第1四半期からは3%の減少が見られました。2025年上半期全体では、純収益が296億5,000万ドルに達し、前年同期の269億4,000万ドルから増加しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 純収益 | 145億8,000万ドル | 前年同期比で15%増加し、強固な財務パフォーマンスを示しています。 |
| 純利益 | 37億2,000万ドル | 前年同期比で増加し、収益性の向上を示しています。 |
| EPS | 10.91ドル | 前年同期比で15%増加し、株主価値の向上を示しています。 |
| 運営費用 | 92億4,000万ドル | 前年同期比で8%増加し、競争力のある人材確保のための報酬コストが影響しています。 |
| 信用損失引当金 | 3億8,400万ドル | 前年同期比で増加し、経済不確実性に対する慎重な姿勢を反映しています。 |
グローバルバンキングの成長
ゴールドマン・サックスの2025年第2四半期の決算報告によると、グローバルバンキング＆マーケット部門の収益は前年同期比で24%増加し、101億2,000万ドルに達しました。この成長は主にアドバイザリーサービスと株式取引の好調なパフォーマンスによるもので、特にアメリカやヨーロッパ、中東、アフリカ地域でのアドバイザリー活動が活発化しました。技術やヘルスケア分野での大規模な合併・買収案件が収益を押し上げ、ゴールドマン・サックスがこれらの取引において重要な役割を果たしたことが示されています。特に、2つの主要なテクノロジー企業間の合併におけるアドバイザリー役割が、アドバイザリー収益を大幅に増加させました。
資産管理の課題
資産管理部門の収益は37億8,000万ドルに減少し、前年同期比で3%の減少を記録しました。この減少は主に投資収益の低下によるもので、特にプライベートエクイティ投資からの純利益が大幅に減少しました。これは、金利上昇や経済の不確実性がプライベートエクイティ市場に圧力をかけ、いくつかのファンドが予想を下回るリターンを記録したことに起因しています。しかし、管理手数料の増加が見られ、監督下の平均資産の増加が示されています。これにより、投資パフォーマンスが低迷している中でも、顧客を引き付け維持する能力が強調されています。
運営費用の増加
運営費用は92億4,000万ドルに増加し、前年同期比で8%の上昇を示しました。この増加は主に、競争の激しい市場での人材確保のための報酬コストの上昇によるものです。しかし、効率性比率は62.0%に改善され、収益に対するコスト管理の向上が示されています。特に、訴訟や規制手続きに関する純引当金が2024年の1億4百万ドルから2025年第2四半期には100万ドルに大幅に減少しており、法的リスクの軽減とコンプライアンスコストの管理が進んでいることがわかります。
株主への還元強化
ゴールドマン・サックスは四半期配当を1株あたり4.00ドルに引き上げ、前年の3.00ドルから増加させました。これは、投資家への資本還元を強化しつつ、強固なバランスシートを維持するという同社のコミットメントを反映しています。この配当の増加は、同社の継続的な収益性とキャッシュフロー生成に対する自信を示すポジティブなシグナルです。また、四半期中に39億6,000万ドルを株主に還元し、そのうち30億ドルは普通株の買い戻し（530万株を平均564.57ドルで）に、9億5,700万ドルは普通株の配当に充てられました。この積極的な資本還元は、株主価値の向上を目指すゴールドマン・サックスの戦略を強調しています。
信用損失引当金の増加
2025年第2四半期における信用損失引当金は3億8,400万ドルで、前年同期の2億8,200万ドルから増加しました。この増加は、主にクレジットカードポートフォリオに関連する純損失と、クレジットカードおよびホールセールポートフォリオの成長によるものです。引当金の増加は、経済の不確実性を背景にした潜在的な信用リスクに対する慎重なアプローチを示しており、特に経済状況の変動に備えた同社の積極的な信用リスク管理姿勢を反映しています。
多様な挑戦と成長のバランス
ゴールドマン・サックスの2025年第2四半期の業績は、グローバルバンキングと市場部門での顕著な成長を示す一方で、資産管理部門での課題や運営費用の増加といった複雑な状況を浮き彫りにしています。特に、投資銀行業務や株式取引における強力なパフォーマンスが全体の収益を押し上げましたが、資産管理部門では市場環境の変動により投資収益が減少しました。運営費用の増加は、競争力のある人材を確保するための報酬コストの上昇が主な要因であり、効率性の向上が求められます。また、信用損失引当金の増加は、経済の不確実性に対する慎重なリスク管理の姿勢を示しています。株主への還元強化も注目すべき点であり、配当の増加と自社株買いを通じて、株主価値の向上に努めています。今後の展望として、ゴールドマン・サックスは市場の変動に柔軟に対応しつつ、持続可能な成長を追求することが求められます。特に、資産管理部門の改善と運営費用の効率化が重要な課題となるでしょう。
企業情報
| ティッカー | GS |
| 会社名 | ゴールドマン・サックス |
| セクター | 金融サービス |
| 業種 | Capital Markets |
| ウェブサイト | https://www.goldmansachs.com |
| 時価総額 | $154,744 million |
| PER | 18.7 |
| 配当利回り | 2.3% |