ゴールドマン・サックス、2025年第1四半期の業績発表
$GS 決算概要
ゴールドマン・サックスは2025年第1四半期において、様々な事業セグメントでの柔軟性と適応力を示し、投資銀行や資産管理の課題を乗り越えながらも、堅調な財務結果を発表しました。同社は純収益150億6,000万ドルを報告し、前年同期比で6%の増加、前四半期比で9%の増加を達成しました。この堅調な収益成長は、純利益47億4,000万ドル、希薄化後1株当たり利益（EPS）14.12ドルに転じ、市場の変動する環境下での収益性向上を示しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 純収益 | 150億6,000万ドル | 前年同期比6%増、前四半期比9%増で、堅調な成長を示す。 |
| 純利益 | 47億4,000万ドル | 収益性の向上を示し、前年同期比で大幅に増加。 |
| EPS | 14.12ドル | 前年同期の11.58ドルから増加し、収益性の改善を示す。 |
| ROE | 16.9% | 株主資本に対する高いリターンを示す。 |
| ROTE | 18.0% | 有形株主資本に対する高いリターンを示す。 |
収益の増加と利益の向上
ゴールドマン・サックスは2025年第1四半期において、前年同期比6%増の150億6000万ドルの純収益を報告しました。これは前四半期比でも9%の増加を示しており、変動する市場環境の中での収益力を示しています。この収益増加は、47億4000万ドルの純利益に転じ、希薄化後の1株当たり利益（EPS）は14.12ドルとなりました。前年同期の11.58ドル、前四半期の11.95ドルからの大幅な増加を示しており、ゴールドマン・サックスの利益向上能力を強調しています。
グローバルバンキングの好調
グローバルバンキング＆マーケッツ部門は、純収益107億1000万ドルを計上し、前年同期比10%、前四半期比26%の増加を記録しました。この成長は、特に株式部門での記録的なパフォーマンスと、固定収入、通貨、商品（FICC）部門での強力な結果によって牽引されました。株式部門の純収益は41億9000万ドルに達し、前年同期比27%の増加を示しました。これは、デリバティブやポートフォリオファイナンスの活動が活発化したことによるものです。
投資銀行手数料の減少
投資銀行手数料は前年同期比8%減の19億1000万ドルとなり、特にアドバイザリー収益の減少が影響しました。前年は合併・買収活動が活発だったため、比較的高い基準となっていましたが、今期はその影響で減少しました。しかし、資産担保証券や投資適格証券の債券引受が増加し、企業が上昇する金利環境で既存の債務をリファイナンスする動きが見られました。
資産管理部門の課題
資産・富裕層管理部門は、純収益36億8000万ドルを報告し、前年同期比3%、前四半期比22%の減少を示しました。この減少は、プライベートエクイティ投資からの純利益の低下と、債務投資からの純利息収入の減少によるものです。しかし、管理手数料は増加し、監督下の平均資産が360億ドル増加して3兆1700億ドルに達しました。これは、市場の変動にもかかわらず、顧客を引き付け維持する能力を示しています。
株主への還元強化
ゴールドマン・サックスは、株主への還元を強化し、53億4000万ドルを株主に還元しました。これには、43億6000万ドルの普通株式の買戻し（710万株を平均610.57ドルで買戻し）と、9億7600万ドルの普通株式配当が含まれます。運営費用は5%増の91億3000万ドルとなりましたが、効率性比率は60.6%と前年同期の60.9%から改善し、収益生成に対する効果的なコスト管理を示しています。
市場の変動に強いゴールドマン・サックス
ゴールドマン・サックスの2025年第1四半期の業績は、同社の強固な財務基盤と市場の変動に対する適応力を如実に示しています。特に、グローバルバンキング＆マーケッツ部門の収益が前年同期比で10%増加し、前四半期比で26%増加したことは、同社の収益成長を牽引する大きな要因となりました。株主への還元も強化され、5億3,400万ドルが株主に返還され、株主価値の向上に寄与しています。一方で、投資銀行手数料の減少や資産管理部門の収益減少といった課題も浮き彫りになりましたが、これらは市場環境の変化に起因するものであり、同社の長期的な成長戦略には大きな影響を与えないと考えられます。今後も、ゴールドマン・サックスはクライアントサービス、リスク管理、株主還元に注力し、持続可能な成長を目指す姿勢を維持するでしょう。特に、ESG（環境・社会・ガバナンス）要素を組み込んだ投資戦略の推進は、同社の競争力をさらに高める要因となるでしょう。これにより、ゴールドマン・サックスは今後も市場の変動に強い企業としての地位を確立し続けることが期待されます。
企業情報
| ティッカー | GS |
| 会社名 | ゴールドマン・サックス |
| セクター | 金融サービス |
| 業種 | Capital Markets |
| ウェブサイト | https://www.goldmansachs.com |
| 時価総額 | $154,744 million |
| PER | 18.7 |
| 配当利回り | 2.3% |