ウォルト・ディズニーの2025年第2四半期業績
$DIS 決算概要
ウォルト・ディズニー・カンパニーは、2025年度第2四半期において、収益の7%増加を達成し、23.6億ドルに達しました。この成長は、コンテンツ制作、消費者向けサービス、そしてパークやリゾートでのゲスト体験の強化に注力した結果です。特に、エンターテインメント部門では、ディズニープラスやフールーの成功が顕著で、加入者数の増加が見られました。一方、スポーツ部門では、番組制作コストの増加が利益に影響を与えましたが、広告収入の増加がそれを補いました。体験部門では、国内パークの来場者数と支出の増加が業績を押し上げました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 収益 | 23.6億ドル | 前年同期比で7%の増加を記録し、コンテンツ制作と消費者向けサービスの強化が寄与しました。 |
| 税引前利益 | 31億ドル | 前年同期の0.7億ドルから大幅に増加し、戦略的な事業展開が功を奏しました。 |
| 希薄化EPS | 1.81ドル | 前年同期の損失0.01ドルからの劇的な改善を示し、収益性の向上を反映しています。 |
| 加入者数 | 1.4億人 | ディズニープラスの加入者が増加し、オリジナルコンテンツの成功が影響しました。 |
| 株式買戻し | 10億ドル | 株主価値の向上を目指し、年間30億ドルの買戻し目標の一環として実施されました。 |
エンターテインメント部門の成長
ウォルト・ディズニー・カンパニーのエンターテインメント部門は、2025年度第2四半期において、前年同期比で大幅な成長を遂げました。特に、ディズニー+やHuluといったダイレクト・トゥ・コンシューマー（DTC）サービスの成功が大きく寄与しています。これらのプラットフォームは、人気タイトルの続編や新作のリリースにより、加入者数を増加させました。具体的には、「モアナ2」や「ムファサ: ザ・ライオン・キング」といった作品が視聴者を引き付け、DTCの営業利益は2億8900万ドル増加し、3億3600万ドルに達しました。また、ディズニー+の加入者数は1260万人に達し、前四半期から140万人増加しました。これらの成果は、ディズニーのコンテンツ制作への戦略的投資が実を結んでいることを示しています。
スポーツ部門の課題と展望
スポーツ部門では、2025年度第2四半期において営業利益が前年同期比で9100万ドル減少し、6億8700万ドルとなりました。この減少は、カレッジフットボールプレーオフやNFLの追加試合の放映に伴うプログラム制作費の増加が主な要因です。しかし、国内広告収入は29%増加し、スポーツ収入全体は5%の成長を見せました。特に、カレッジフットボールプレーオフのフォーマット変更と追加試合の放映が視聴者と広告主を引き付けました。今後は、NFLシーズンや主要な大学スポーツイベントを通じて、広告収入の増加と視聴者のエンゲージメントを高める戦略が期待されています。
体験部門の回復と拡大
体験部門は、2025年度第2四半期において営業利益が前年同期比で2億ドル増加し、25億ドルに達しました。この成長は、国内のテーマパークへの来場者数と消費の回復によるものです。特に、パンデミック後の制限緩和に伴い、来場者数が増加し、フードやグッズ、体験への支出が増えました。新しいアトラクションや季節イベントの導入が、来場者の興味を引き、消費を促進しました。例えば、「スター・ウォーズ: ギャラクシーズ・エッジ」などの没入型体験が、訪問者のエンゲージメントと支出を高めています。さらに、消費者製品部門も14%の営業利益増加を記録し、人気フランチャイズに関連する商品販売が好調でした。
株主還元と財務戦略
ディズニーは、2025年度第2四半期において10億ドルの自社株買いを実施し、株主への価値還元を継続しています。年間で30億ドルの株式買い戻しを目標としており、強力な業績を背景に株主価値の向上を図っています。この戦略は、資本構造の効果的な管理と成長機会への投資を両立させるものであり、競争の激しい市場での機動性を確保するためのものです。ディズニーは、株主への還元を重視しつつ、将来の成長に向けた投資を続けることで、持続的な企業価値の向上を目指しています。
将来の成長予測
ディズニーは、2025年度の残り期間に対して楽観的な成長予測を示しています。調整後の1株当たり利益（EPS）は、前年から16%増の5.75ドルを見込んでおり、営業キャッシュフローは170億ドルに達する見込みです。エンターテインメント部門では、DTCサービスとコンテンツ販売の成功により、2桁成長が予想されています。スポーツ部門では、広告収入の増加と戦略的プログラミングにより、18%の成長が見込まれています。体験部門では、パークの来場者数と消費の回復、新しいアトラクションの導入により、6%から8%の成長が期待されています。これらの予測は、ディズニーの戦略的投資と市場適応力が、今後の成長を支えることを示しています。
ディズニーの成長戦略と未来展望
ウォルト・ディズニー・カンパニーは、2025年度第2四半期において、収益の増加と利益の大幅な改善を達成しました。エンターテインメント部門では、ディズニープラスやフールーの成功が顕著で、加入者数の増加が業績を押し上げました。特に、オリジナルコンテンツの制作と独占配信が新規加入者を引き付け、既存の加入者を維持する要因となっています。スポーツ部門では、番組制作コストの増加が利益に影響を与えたものの、広告収入の増加がそれを補い、今後の成長が期待されます。体験部門では、国内パークの来場者数と支出の増加が業績を押し上げ、特に新しいアトラクションや季節イベントが集客に寄与しました。株主還元策としての株式買戻しも進行中で、財務戦略の一環として株主価値の向上を図っています。今後の成長予測として、エンターテインメント部門の二桁成長やスポーツ部門の広告収入増加が見込まれ、体験部門では新たなアトラクションの導入が予定されています。ディズニーは、これらの戦略を通じて、引き続き市場での競争力を強化し、株主価値を高めることを目指しています。
企業情報
| ティッカー | DIS |
| 会社名 | ウォルト・ディズニー |
| セクター | 通信サービス |
| 業種 | Entertainment |
| ウェブサイト | https://www.thewaltdisneycompany.com |
| 時価総額 | $174,538 million |
| PER | 104.1 |
| 配当利回り | 0.9% |