ディズニーの2024年第3四半期業績報告
$DIS 決算概要
ウォルト・ディズニー・カンパニーは、2024年度第3四半期において、収益と純利益の大幅な回復を報告しました。収益は前年同期比で4%増加し、23.2億ドルに達しました。特に注目すべきは、アニメ映画『インサイド・ヘッド2』の成功がディズニー+の新規加入者を大幅に増加させたことです。また、スポーツセグメントではESPNの国内広告収入が増加した一方で、国際市場の影響で全体の収益は減少しました。テーマパーク部門では、消費者需要の変動が見られたものの、クルーズラインや消費者製品の売上は改善しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 収益 | 23.2億ドル | 前年同期比で4%増加し、ディズニーの多様な事業セグメントでの強力なパフォーマンスを示しています。 |
| 純利益 | 31億ドル | 前年の0.1億ドルの損失から大幅に改善し、税引前での数値です。 |
| 希薄化EPS | 1.43ドル | 前年の0.25ドルの損失からの回復を示し、調整後では1.39ドルに達しました。 |
| 営業利益 | 19%増加 | ディズニーの多様な事業ユニットでの運営効率と収益性の向上を示しています。 |
| キャッシュフロー | 85億ドル | 前年の51億ドルからの増加で、映画・テレビ制作費の削減やスポーツ権利の支払いタイミングが影響しています。 |
収益と純利益の回復
ウォルト・ディズニー・カンパニーは、2024年度第3四半期において、収益が前年同期の223億ドルから232億ドルに増加し、4%の成長を遂げました。さらに、純利益は前年の0.1億ドルの損失から31億ドルに急回復しました。希薄化後の1株当たり利益（EPS）も前年の0.25ドルの損失から1.43ドルに増加し、調整後のEPSは1.39ドルと前年同期の1.03ドルから35%の増加を示しました。これらの結果は、ディズニーの多様な事業セグメントにおける強力な業績を反映しています。
ストリーミングサービスの成長
ディズニーのストリーミングサービスは、特に「インサイド・ヘッド2」の成功により、ディズニープラスの新規登録者が130万人以上増加するなど、顕著な成長を遂げました。この映画は史上最高の興行収入を記録し、ディズニーのコンテンツ戦略の効果を示しています。また、オリジナルの「インサイド・ヘッド」も引き続き人気を博し、続編のティーザートレーラー公開後、世界中で1億回以上の視聴を達成しました。これにより、ディズニーはその成功したフランチャイズを活用してストリーミングプラットフォームでのエンゲージメントを促進する能力を示しました。
スポーツセグメントの課題
スポーツセグメントでは、ESPNの営業利益が4%増加したものの、全体のスポーツセグメントの利益は6%減少しました。この減少は、前年と比較してスター・インディアの業績が低下したことが主な要因です。国内のESPN広告収入は前年同期比で17%増加しましたが、国際市場の変動が全体のセグメントパフォーマンスに影響を与えています。特に、国内広告収入の増加は、より高い広告料金とスポンサーシップ契約によって支えられましたが、国際的な業務からの損失を完全には補えませんでした。
テーマパークの動向
ディズニーのテーマパークを含むエクスペリエンスセグメントは、収益が2%増加したものの、営業利益は3%減少しました。この減少は、第3四半期末における消費者需要の緩和が予想を上回ったことが主な原因です。しかし、ディズニークルーズラインや消費者向け製品など、他のエリアでは前年と比較して改善が見られました。国内のパークの来場者数は前年と同水準を維持し、1人当たりの支出もわずかに増加しました。これにより、全体的な需要が弱まっている中でも、訪問者がプレミアムな体験や商品に対して支出を惜しまない姿勢が示されています。
キャッシュフローの改善
ディズニーは、営業活動によるキャッシュフローが前年の51億ドルから85億ドルに大幅に増加したと報告しました。この増加は、映画やテレビの制作費の削減、スポーツ権利の支払いのタイミング、ヘッジプログラムからの担保受領に関連する有利な比較によるものです。自由キャッシュフローも前年の15億ドルから45億ドルに大幅に増加し、強力な流動性ポジションを示しています。これにより、ディズニーは長期的な成長のために体験やインフラの強化に投資を続けることが可能となっています。
ディズニーの未来への展望
ウォルト・ディズニー・カンパニーの2024年第3四半期の業績は、同社の多様な事業ポートフォリオが持つ強みを如実に示しています。特に、アニメ映画『インサイド・ヘッド2』の成功がディズニー+の新規加入者を大幅に増加させ、ストリーミングサービスの成長を牽引しました。これにより、ディズニーはエンターテインメント業界におけるリーダーシップをさらに強化しています。一方で、スポーツセグメントでは国際市場の影響を受け、全体の収益が減少しましたが、国内のESPN広告収入の増加が一部の損失を補いました。テーマパーク部門では、消費者需要の変動が見られたものの、クルーズラインや消費者製品の売上は改善し、安定した収益を確保しています。キャッシュフローの改善も顕著で、映画・テレビ制作費の削減やスポーツ権利の支払いタイミングが寄与しました。これらの結果を踏まえ、ディズニーは今後も多様な事業戦略を駆使し、さらなる成長を目指すことが期待されます。特に、ストリーミングサービスの収益性向上とテーマパークの新たな投資が、将来の成長を支える重要な要素となるでしょう。ディズニーの持つ強力なブランド力と革新性は、今後も同社の競争優位性を維持し続ける鍵となります。
企業情報
| ティッカー | DIS |
| 会社名 | ウォルト・ディズニー |
| セクター | 通信サービス |
| 業種 | Entertainment |
| ウェブサイト | https://www.thewaltdisneycompany.com |
| 時価総額 | $174,538 million |
| PER | 104.1 |
| 配当利回り | 0.9% |