RTX社、2025年第2四半期の業績を発表
$RTX 決算概要
RTX社は2025年第2四半期において、売上高が前年同期比9%増の216億ドルに達し、調整後1株当たり利益（EPS）も11%増の1.56ドルとなりました。この成長は商業および防衛部門の強い需要に支えられており、受注残高は前年同期比15%増の2360億ドルに達しました。商業契約が1440億ドル、防衛契約が920億ドルを占め、将来の収益創出に向けた好位置を確保しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 216億ドル | 前年同期比9%増。商業および防衛部門の需要が成長を牽引。 |
| 調整後EPS | 1.56ドル | 前年同期比11%増。非経常項目を除いた利益の増加を示す。 |
| 受注残高 | 2360億ドル | 前年同期比15%増。商業契約と防衛契約のバランスが良好。 |
| 営業利益 | 42億ドル | 前年の24億ドルから大幅増。コスト管理と運営効率の向上が寄与。 |
| キャッシュフロー | 0.5億ドル | プラット＆ホイットニーでの4週間の作業停止が影響。 |
売上と利益の成長
RTXコーポレーションは2025年第2四半期において、売上が前年同期比で9%増加し、21.6億ドルに達しました。また、調整後の1株当たり利益（EPS）も11%増加し、1.56ドルとなりました。この成長は、商業および防衛部門の強い需要によるもので、同社の受注残高は前年同期比で15%増加し、2360億ドルに達しました。商業契約からの受注残高は1440億ドル、防衛契約からは920億ドルで、バランスの取れたポートフォリオが将来の収益生成に寄与しています。
バランスシートの強化
RTXの総資産は1671億ドルに増加し、負債は1029億ドルに達しました。株主資本も642億ドルに増加し、堅実な財務基盤を示しています。この強固な株主資本は、競争の激しい航空宇宙および防衛分野での戦略的投資を支えるものであり、次世代技術への投資を可能にします。これにより、先進的なアビオニクスや推進システムの開発が進められ、競争力を維持するための基盤が整っています。
キャッシュフローの課題
2025年第2四半期におけるRTXの営業キャッシュフローは、プラット・アンド・ホイットニーでの4週間の作業停止の影響で、0.5億ドルに大幅減少しました。この作業停止は生産と納品スケジュールに影響を与え、自由キャッシュフローは0.1億ドルの流出となりました。しかし、同社は今後の四半期でキャッシュフロー管理の改善に注力しており、自由キャッシュフローの目標を70億ドルから75億ドルに設定しています。これにより、流動性と運営効率の向上を図り、成長を持続させる計画です。
セグメント別業績
コリンズ・エアロスペースは、商業アフターマーケットの売上が16%増加し、商業航空交通の回復により76億ドルの売上を記録しました。防衛売上も11%増加し、F-35や生存可能な航空作戦センターなどの主要プログラムのボリューム増加が寄与しました。プラット・アンド・ホイットニーは、商業アフターマーケット売上が19%増加し、商業OE売上も15%増加しましたが、顧客の破産に関連する1億ドルの費用により営業利益は9%減少しました。レイセオンは、パトリオットミサイルシステムやSPY-6レーダーシステムなどの国際契約により、売上が8%増加しました。
将来の見通し
RTXは2025年通年の見通しを更新し、売上は847.5億ドルから855億ドルに達すると予想しています。オーガニック売上成長率は6%から7%に上方修正されましたが、調整後EPSは5.80ドルから5.95ドルと、以前の予想よりやや低くなっています。これは、キャッシュフロー管理の課題を考慮した慎重なアプローチを反映しています。同社は成長に対する楽観的な見方を維持しつつ、パフォーマンスに影響を与える可能性のある逆風にも注意を払っています。
RTX社の未来に向けた展望
RTX社の2025年第2四半期の業績は、商業および防衛部門の強い需要に支えられた売上と利益の成長を示しました。特に、受注残高の増加は将来の収益創出に向けた好材料であり、商業契約と防衛契約のバランスが取れたポートフォリオが、同社の競争力を高めています。一方で、キャッシュフローの減少はプラット＆ホイットニーでの作業停止によるものであり、今後の改善が期待されます。各セグメントの業績も好調で、コリンズ・エアロスペースやプラット＆ホイットニー、レイセオンの各部門がそれぞれの市場での需要に応じた成長を遂げています。特に、コリンズ・エアロスペースは商業航空交通の回復に伴い、商業アフターマーケットの売上が増加し、防衛分野でも主要プログラムのボリューム増加が見られました。プラット＆ホイットニーは商業アフターマーケットと商業OEの売上増加が顕著であり、レイセオンは防衛技術の需要に応じた成長を示しています。今後の見通しとして、RTX社は2025年通年の売上高を847.5億ドルから855億ドルに上方修正し、オーガニック売上成長率を6%から7%に引き上げました。ただし、調整後EPSは5.80ドルから5.95ドルに下方修正され、キャッシュフロー管理の課題が浮き彫りになっています。これらの結果を踏まえ、RTX社は引き続きイノベーションと運営効率の向上に注力し、長期的な成長と収益性の向上を目指しています。
企業情報
| ティッカー | RTX |
| 会社名 | RTXコーポレーション |
| セクター | 産業 |
| 業種 | Aerospace & Defense |
| ウェブサイト | https://www.rtx.com |
| 時価総額 | $139,585 million |
| PER | 41.3 |
| 配当利回り | 2.4% |