RTX社、2024年の業績と2025年の展望
$RTX 決算概要
RTX社は2024年第4四半期および通年の業績を発表し、売上高と利益の成長を示しました。第4四半期の売上高は前年同期比9%増の216億ドルに達し、調整後のEPSは1.54ドルで19%の増加を記録しました。2025年に向けては、売上高830億ドルから840億ドル、調整後EPS6.00ドルから6.15ドルを見込んでおり、堅調な成長が期待されています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 216億ドル | 前年同期比9%増で、調整後では11%の成長を示す。 |
| 調整後EPS | 1.54ドル | 前年同期比19%増加し、非GAAP指標の重要性を強調。 |
| 営業キャッシュフロー | 72億ドル | 年間での数値であり、Q4では16億ドルを記録。 |
| フリーキャッシュフロー | 45億ドル | 年間での数値であり、Q4では5億ドルを記録。 |
| 株主還元 | 37億ドル | 2024年における総還元額で、Q4では8.52億ドルを含む。 |
2024年Q4の業績概要
RTX社は2024年第4四半期において、売上高が前年同期比9%増の216億ドルを記録しました。売却を考慮しない有機的な売上成長率は11%に達しました。調整後の1株当たり利益（EPS）は1.54ドルで、前年同期比19%の増加を示しました。一方、GAAPベースのEPSは1.10ドルで、買収会計調整による0.30ドルと、再構築やその他の一時的な費用による0.14ドルが含まれています。この調整後とGAAPのEPSの違いは、一時的なコストが報告された利益に与える影響を強調しており、基礎的な業務パフォーマンスを理解する重要性を示しています。
キャッシュフローと株主還元
RTX社は2024年において、年間で72億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、第4四半期だけで16億ドルを記録しました。年間のフリーキャッシュフローは45億ドルで、第4四半期には5億ドルを達成しました。株主への還元としては、2024年に37億ドルを返還し、そのうち第4四半期には8億5200万ドルが含まれています。これにより、合併以来、株主に返還された資本は330億ドルを超え、RTX社の強力な流動性ポジションと株主への価値提供へのコミットメントを示しています。
2025年の業績予測
RTX社は2025年の業績見通しにおいて、調整後の売上高を830億ドルから840億ドルと予測し、有機的成長率は4%から6%と見込んでいます。調整後のEPSは6.00ドルから6.15ドル、フリーキャッシュフローは70億ドルから75億ドルを予想しています。この前向きな見通しは、2180億ドルの受注残高に支えられており、そのうち1250億ドルが商業注文、930億ドルが防衛契約です。特に防衛契約は、国防支出の増加に伴い、さらなる成長が期待される分野です。
セグメント別の業績
RTX社の事業セグメントの中で、コリンズ・エアロスペースは第4四半期に75億ドルの売上を記録し、前年同期比6%の増加を示しました。これは、防衛売上の13%増加と商業アフターマーケット売上の12%増加によるものです。プラット・アンド・ホイットニーも全体の売上増加に大きく貢献し、第4四半期の売上は76億ドルで、前年同期比18%の増加を示しました。特に商業OE売上の31%増加と軍事売上の8%増加が顕著で、F135エンジンの生産量増加がその要因となっています。
非GAAP指標の重要性
RTX社の報告書では、非GAAP指標の重要性が強調されています。これらの指標は、調整後の売上高、調整後のEPS、フリーキャッシュフローを含み、一時的な費用や会計調整による歪みを排除した、より明確な業務パフォーマンスの理解を助けます。特に、買収会計の調整は報告された利益に大きな影響を与えるため、投資家がこれらの非GAAP指標を考慮することが、企業のパフォーマンスをより正確に評価するために重要です。
RTX社の成長と未来への展望
RTX社は2024年を通じて、堅調な売上と利益の成長を遂げ、株主に対する還元も積極的に行いました。特に第4四半期では、売上高が前年同期比で9%増加し、調整後EPSも19%の増加を記録しました。これらの成果は、同社の戦略的な経営判断と市場での競争力を示すものです。2025年に向けては、売上高830億ドルから840億ドル、調整後EPS6.00ドルから6.15ドルを見込んでおり、引き続き成長が期待されています。さらに、2180億ドルの受注残高があり、商業および防衛分野での需要が堅調であることを示しています。特に防衛契約は、国際的な安全保障への関心が高まる中で、今後の成長を支える重要な要素となるでしょう。非GAAP指標を用いることで、RTX社の実際の業績をより正確に把握できることも強調されており、投資家にとって重要な情報源となっています。リスク管理と規制への対応も引き続き重視されており、これらの要素が同社の持続的な成長と市場での地位を支える基盤となっています。RTX社は、今後も市場の変化に柔軟に対応し、株主価値の向上を目指していくことでしょう。
企業情報
| ティッカー | RTX |
| 会社名 | RTXコーポレーション |
| セクター | 産業 |
| 業種 | Aerospace & Defense |
| ウェブサイト | https://www.rtx.com |
| 時価総額 | $139,585 million |
| PER | 41.3 |
| 配当利回り | 2.4% |