ブリストル・マイヤーズ スクイブの2025年第2四半期業績
$BMY 決算概要
ブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMS）は、2025年第2四半期の業績を発表し、長期的な成長戦略に対するコミットメントを示しました。総収益は123億ドルで、前年同期比1%の増加を記録しました。この成長は主に、成長ポートフォリオの成功によるもので、特に免疫腫瘍製品のブレヤンジ、レブロジル、カムジオスが市場での地位を確立しています。一方で、レガシーポートフォリオはジェネリック競争の影響を受け、収益が減少しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 総収益 | 123億ドル | 前年同期比で1%増加し、成長ポートフォリオが主な要因。 |
| 成長ポートフォリオ収益 | 66億ドル | 前年同期比18%増（為替調整後17%増）で、免疫腫瘍製品が牽引。 |
| レガシーポートフォリオ収益 | 57億ドル | 前年同期比14%減少し、ジェネリック競争が影響。 |
| GAAP EPS | 0.64ドル | BioNTechとの提携によるIPRD費用が影響。 |
| 非GAAP EPS | 1.46ドル | 前年同期比で減少、IPRD費用の影響を受ける。 |
成長ポートフォリオの躍進
Bristol-Myers Squibb（BMS）は、2025年第2四半期において成長ポートフォリオが大きな成功を収めました。このポートフォリオの収益は66億ドルに達し、前年同期比で18%の増加を記録しました。この成長は、特に免疫腫瘍学製品であるBreyanzi、Reblozyl、Camzyosの市場での成功によるものです。Breyanziは特定のリンパ腫に対するCAR T細胞療法で、収益が110%増加しました。Camzyosも心アミロイドーシスの治療薬として200%以上の成長を見せ、BMSの革新的なパイプラインの可能性を示しています。これらの製品の成功は、BMSが未解決の医療ニーズに応えるための取り組みを強化していることを示しています。
レガシーポートフォリオの課題
BMSのレガシーポートフォリオは、2025年第2四半期において収益が57億ドルに減少し、前年同期比で14%の減少を記録しました。この減少は、特にジェネリック医薬品の競争が激化したことによるものです。Eliquisは依然として需要がありますが、RevlimidやPomalystなどの製品は独占権の喪失と競争の激化により、それぞれ37%と18%の大幅な減少を見せました。これにより、BMSはレガシーポートフォリオの収益減少に対処するための新たな戦略を模索する必要があります。
戦略的パートナーシップの影響
BMSは、BioNTechとの戦略的パートナーシップを通じて、がん治療の分野での革新を進めています。この提携により、BMSはBioNTechの二重特異性抗体BNT327の共同開発と共同商業化を行い、固形腫瘍の治療を目指しています。このパートナーシップは、BMSの腫瘍学パイプラインを強化するための外部イノベーションの活用を示しています。また、BMSはBain Capitalと共同で新たな独立したバイオ医薬品会社を設立し、自己免疫疾患の新しい治療法の開発に注力しています。これにより、BMSはポートフォリオを多様化し、自己免疫疾患へのアプローチを強化しています。
規制承認と製品拡充
BMSは、2025年第2四半期において、規制承認と製品拡充においても重要な進展を遂げました。特に、FDAが乾癬性関節炎の治療薬としてSotyktuを受理したことは、BMSの免疫学分野での成長を示しています。Opdivoの新たな承認も得られ、BMSの製品ラインナップがさらに強化されました。これらの承認は、BMSが免疫学と腫瘍学の分野での存在感を高めるための重要なステップとなっています。これにより、BMSは患者に対する治療の選択肢を広げ、医療ニーズに応えることが可能となります。
財務指標と将来展望
BMSの2025年第2四半期の財務指標は、成長ポートフォリオの強さを反映しています。総収益は123億ドルで、前年同期比で1%の増加を示しました。GAAPベースのEPSは0.64ドル、非GAAPベースのEPSは1.46ドルで、BioNTechとの提携に関連するIPRD費用の影響を受けました。BMSは年間収益ガイダンスを465億ドルから475億ドルに引き上げ、非GAAP EPSガイダンスも6.35ドルから6.65ドルに更新しました。これらの指標は、BMSが将来的な成長機会を活用し、革新的な治療法の開発に投資を続ける姿勢を示しています。
成長と課題を抱えるBMSの未来
ブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMS）の2025年第2四半期の業績は、成長ポートフォリオの力強いパフォーマンスとレガシーポートフォリオの課題が交錯する結果となりました。成長ポートフォリオでは、免疫腫瘍製品のブレヤンジやカムジオスが市場での地位を確立し、収益を大きく押し上げました。一方で、レガシーポートフォリオはジェネリック競争の影響を受け、収益が減少しました。特に、エリキュースやレブラミド、ポマリストといった製品が競争の激化により苦戦を強いられています。財務面では、BioNTechとの提携によるIPRD費用がGAAPおよび非GAAP EPSに影響を与えましたが、BMSは引き続きコスト最適化とイノベーションに注力しています。規制面では、ソティクツの承認やオプジーボの新たな承認が製品ラインナップを強化し、今後の成長を支える要因となるでしょう。BMSは、戦略的パートナーシップを通じてポートフォリオを拡充し、将来的な成長機会を模索しています。これにより、BMSは変化する製薬業界の中で持続的な成功を収めるための基盤を築いています。
企業情報
| ティッカー | BMY |
| 会社名 | ブリストルマイヤーズ・スクイブ |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Drug Manufacturers - General |
| ウェブサイト | https://www.bms.com |
| 時価総額 | $82,726 million |
| PER | 0.0 |
| 配当利回り | 5.9% |