ブリストル・マイヤーズ スクイブの2025年第1四半期業績
$BMY 決算概要
ブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMS）は、2025年第1四半期の業績を発表し、総収益が112億ドルに達したことを明らかにしました。これは前年同期比で6%の減少を示していますが、為替変動を考慮すると減少幅は4%にとどまります。一方で、成長ポートフォリオは著しい成果を上げ、56億ドルの収益を生み出し、前年同期比で16%の増加を記録しました。これには、OpdivoやBreyanziなどの主要製品の販売が寄与しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 総収益 | 112億ドル | 前年同期比で6%減少。為替変動を考慮すると4%減少。 |
| 成長収益 | 56億ドル | 前年同期比で16%増加。為替影響を除くと18%増加。 |
| GAAP EPS | 1.20ドル | 前年同期の5.89ドルの損失からの大幅な回復。 |
| 純利益 | 25億ドル | 前年同期の119億ドルの純損失からの大幅な回復。 |
| 営業費用 | 16億ドル | 前年同期比で33%減少。戦略的生産性向上の成果。 |
成長ポートフォリオの躍進
Bristol-Myers Squibb（BMS）の成長ポートフォリオは、2025年第1四半期において顕著な成績を収めました。このポートフォリオは、Opdivo、Breyanzi、Reblozyl、Camzyosなどの主要製品の強力な販売により、前年同期比で16%の増収を達成しました。為替変動の影響を除くと、この成長率は18%に達します。特に、統合失調症の新治療薬Cobenfyの早期市場投入が成功し、ポートフォリオ全体の成長を後押ししました。これらの成果は、BMSの製品開発力と市場での競争力を示すものであり、今後の成長に対する期待を高めています。
レガシーポートフォリオの課題
BMSのレガシーポートフォリオは、2025年第1四半期において20%の売上減少を経験しました。このポートフォリオには、Revlimid、Pomalyst、Sprycel、Abraxaneといった既存製品が含まれています。売上減少の主な要因は、ジェネリック医薬品の競争激化と、米国メディケア・パートDの再設計による価格とアクセスの影響です。特に、Revlimidのジェネリック版の登場は、患者や医療提供者がよりコスト効率の高い選択肢に移行することを促し、売上に大きな影響を与えました。これにより、BMSは市場での競争力を維持するための戦略的対応が求められています。
財務指標の改善
BMSは2025年第1四半期において、財務指標の大幅な改善を報告しました。GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.20ドルとなり、前年同期の5.89ドルの損失から大きく回復しました。非GAAPベースのEPSも1.80ドルに上昇し、前年同期の4.40ドルの損失からの改善を示しています。純利益は25億ドルに達し、前年の119億ドルの純損失からの劇的な回復を遂げました。この改善は、売上の向上と効果的なコスト管理戦略の成果によるものです。これらの結果は、BMSの経営効率の向上と財務健全性の強化を示しています。
製品開発と規制承認
BMSは製品開発と規制承認においても重要な進展を遂げています。特に、Camzyosの米国食品医薬品局（FDA）による処方情報の更新は、患者と医師にとって治療オプションを簡素化し、適格患者の範囲を拡大しました。また、OpdivoとYervoyの組み合わせ療法が、肝細胞癌や大腸癌に対する新たな治療法としてFDAの承認を受けました。さらに、Opdivoの新しい周術期レジメンが欧州医薬品庁（EMA）から承認勧告を受けるなど、国際的な規制承認も進展しています。これらの成果は、BMSの革新への取り組みと、未充足の医療ニーズに応える姿勢を示しています。
将来のリスクと展望
BMSは将来のリスクと展望についても慎重に見極めています。市場圧力や競争の激化が続く中、価格圧力や規制の変化、特許の独占維持が課題となっています。特に、製品候補が必要な規制承認を得られるかどうかは不確実性を伴います。BMSは、透明性を重視し、進捗や課題についてステークホルダーに継続的に情報を提供することを約束しています。また、財務戦略としては、成長投資と慎重な財務管理のバランスを図り、複雑な製薬市場を乗り切るための基盤を強化しています。
成長と効率化で未来を切り拓く
ブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMS）は、2025年第1四半期において、成長ポートフォリオの躍進と財務指標の改善を実現しました。特にOpdivoやBreyanziといった主要製品の販売が好調で、成長ポートフォリオは前年同期比で16%の増加を記録しました。一方で、レガシーポートフォリオはジェネリック医薬品の競争激化や米国メディケア・パートDの再設計の影響を受け、20%の収益減少を余儀なくされました。しかし、BMSは財務指標の改善に成功し、GAAP EPSは前年同期の損失から1.20ドルの利益に転じ、純利益も25億ドルを達成しました。これらの成果は、戦略的な生産性向上とコスト管理の結果であり、今後の成長に向けた基盤を強化しています。さらに、製品開発と規制承認においても重要な進展があり、OpdivoやCamzyosの新たな適応症承認が得られました。これにより、BMSは市場での競争力を一層高めることが期待されます。将来的には、価格圧力や競争、規制の変化といったリスクが存在しますが、BMSはこれらの課題に対処しつつ、持続可能な成長を目指しています。
企業情報
| ティッカー | BMY |
| 会社名 | ブリストルマイヤーズ・スクイブ |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Drug Manufacturers - General |
| ウェブサイト | https://www.bms.com |
| 時価総額 | $82,726 million |
| PER | 0.0 |
| 配当利回り | 5.9% |