ブリストル・マイヤーズ スクイブの2024年第3四半期業績
$BMY 決算概要
2024年第3四半期、ブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMS）は、製薬業界の課題に直面しながらも堅調な業績を発表しました。総売上高は前年同期比8%増の119億ドルを記録し、為替調整後では10%の成長を示しました。特に、成長ポートフォリオが売上に大きく貢献し、ReblozylやBreyanziなどの革新的な治療法が市場での地位を確立しています。一方で、EPSは減少し、研究開発費の増加や税率の上昇が影響しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 119億ドル | 前年同期比8%増、為替調整後10%増 |
| GAAP EPS | 0.60ドル | 前年同期比35%減少 |
| 非GAAP EPS | 1.80ドル | 前年同期比10%減少 |
| 研究開発費 | 24億ドル | GAAPベースで6%増、非GAAPベースで8%増 |
| 税率 | 27.5% | GAAPベースで9.5%から上昇 |
売上高の成長と要因
2024年第3四半期において、Bristol-Myers Squibb（BMS）は売上高が前年同期比で8%増加し、119億ドルに達しました。為替変動を調整すると、この成長率は10%に達します。特に、成長ポートフォリオが58億ドルの売上を記録し、18%の増加（為替調整後では20%）を示しました。このポートフォリオには、Reblozyl、Breyanzi、Camzyosといった革新的な治療薬が含まれており、これらの製品が市場で大きな支持を得ていることが売上増加の主な要因となっています。BMSは高成長の治療分野に注力する戦略を掲げており、このポートフォリオの成功がその戦略の一環として重要な役割を果たしています。
EPSの減少とその背景
BMSの2024年第3四半期のGAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.60ドルで、前年同期の0.93ドルから35%減少しました。非GAAPベースのEPSも2.00ドルから1.80ドルに10%減少しています。このEPSの減少は、取得した研究開発（IPRD）およびライセンス収入に関連する費用が1株当たり0.09ドルの影響を与えたことが主な要因です。これにより、利益率が圧迫されましたが、BMSは2024年の売上予測を約5%上方修正し、今後の成長に対する自信を示しています。
新薬Cobenfyの承認
BMSは、成人の統合失調症治療薬としてCobenfy（旧称KarXT）がFDAの承認を受けたことを発表しました。この承認は、数十年ぶりの新しい薬理学的アプローチを示すものであり、EMERGENT臨床プログラムのデータに基づいています。このプログラムには、3つのプラセボ対照試験と2つの長期安全性試験が含まれており、最大1年間の安全性と忍容性が評価されました。この画期的な承認は、BMSが神経科学分野での革新に取り組む姿勢を示し、この重要な分野での存在感を再構築する戦略的目標を強調しています。
地域別の業績と影響
BMSの地域別業績では、米国での売上が9%増加し82億ドルに達しました。一方、国際売上は7%増の37億ドルを記録しましたが、為替レートの影響で4%のマイナス効果がありました。これにより、全体的な成長が若干抑制されました。GAAPベースの粗利益率は、製品ミックスの変化や価格圧力により77.1%から75.1%に低下しました。これらの地域別の業績は、BMSが直面する市場の複雑さと、各地域での戦略的対応の必要性を示しています。
研究開発費の増加
BMSは、革新と買収に注力する戦略の一環として、研究開発（R&D）費用を増加させました。2024年第3四半期のR&D費用は、GAAPベースで6%、非GAAPベースで8%増加し、合計24億ドルに達しました。この増加は、RayzeBioの買収を含む最近の買収が主な要因であり、取得した無形資産の償却が7%増加しました。BMSのR&Dへのコミットメントは、特にがん治療や心血管ケアにおける臨床試験や規制承認に反映されており、将来の成長に向けた重要な分野となっています。
成長と課題を乗り越えるBMSの未来
ブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMS）の2024年第3四半期の業績は、成長と課題が交錯する中での企業の戦略的な方向性を示しています。売上高の増加は、特に成長ポートフォリオの貢献によるもので、ReblozylやBreyanziといった革新的な治療法が市場での地位を確立しつつあります。しかし、EPSの減少は、研究開発費の増加や税率の上昇といったコスト面での課題を浮き彫りにしています。新薬Cobenfyの承認は、精神疾患治療における新たなアプローチを示し、BMSの革新へのコミットメントを強調しています。地域別の業績では、米国市場での成長が顕著である一方、国際市場では為替の影響が見られました。研究開発費の増加は、BMSが今後も革新を続け、未解決の医療ニーズに応えるための重要な投資であることを示しています。総じて、BMSは市場の変化に適応しつつ、革新と成長を追求する姿勢を維持しており、今後の展望においてもその戦略が功を奏することが期待されます。
企業情報
| ティッカー | BMY |
| 会社名 | ブリストルマイヤーズ・スクイブ |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Drug Manufacturers - General |
| ウェブサイト | https://www.bms.com |
| 時価総額 | $82,726 million |
| PER | 0.0 |
| 配当利回り | 5.9% |