バンジ社、2024年第3四半期の業績報告
$BG 決算概要
バンジ社は2024年第3四半期の業績を発表し、利益の大幅な減少を報告しました。GAAP希薄化後の1株当たり利益（EPS）は前年同期の2.47ドルから1.56ドルに減少し、約37%の減少を示しています。この減少は、変動する商品価格や地政学的緊張、特にウクライナ戦争とそれに伴う経済制裁による供給網の混乱が主な要因です。しかし、農業事業部門では販売量の増加が見られ、特定のセグメントでの回復力が示されています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| EPS | 1.56ドル | 前年同期の2.47ドルから約37%減少。市場の不安定さが影響。 |
| 売上高 | 92.92億ドル | 前年の100.82億ドルから減少。商品価格の低下が影響。 |
| 純利益 | 2.21億ドル | 前年同期の3.73億ドルから減少。市場環境の厳しさを反映。 |
| 営業利益 | 4.07億ドル | 前年の5.84億ドルから減少。各セグメントでの業績低下が影響。 |
| キャッシュフロー | 8.47億ドル | 前年の18.60億ドルから減少。収益の低下が主因。 |
利益の大幅減少
Bunge Global SAの2024年第3四半期の財務結果は、利益の大幅な減少を示しています。GAAP希薄化後の1株当たり利益（EPS）は前年同期の2.47ドルから1.56ドルに急落し、約37%の減少を記録しました。調整後EPSも2.99ドルから2.29ドルに減少し、同社が直面している市場の不安定さを浮き彫りにしています。この減少の主な要因は、変動する商品価格やウクライナ戦争による地政学的緊張が供給チェーンと市場の安定性を損なっていることにあります。
農業事業の回復力
Bungeの農業事業部門は、困難な市場環境にもかかわらず一定の回復力を示しています。この部門では、取扱量が前年の18,854千メトリックトンから19,892千メトリックトンに増加しました。しかし、売上高は100億8200万ドルから92億9200万ドルに減少し、粗利益も6億4500万ドルから3億9200万ドルに大幅に減少しました。これは、販売量は増加したものの、受け取った価格が大幅に低下したことを示しています。ウクライナ・ロシア戦争により2022年に記録された在庫準備金の回復も、価格と需要の不確実性を増大させる要因となっています。
加工部門の課題
Bungeの加工部門、特に精製油と特殊油、製粉部門は大きな困難に直面しています。2024年第3四半期の加工部門のEBITは、前年の4億3000万ドルから2億1900万ドルに急落しました。この減少は、北米とアジアでの業務コストの上昇と需要の変動が主な原因です。精製油と特殊油部門の売上高は前年の36億1000万ドルから31億5800万ドルに減少し、部門EBITも2億2700万ドルから2億ドルに減少しました。これは、北米と南米での需要減少と価格圧力が影響していることを示しています。
戦略的合併と売却
Bungeは、2024年10月1日にBP Bunge Bioenergiaの合弁事業を売却し、事業の効率化と収益性の向上を図っています。この売却は、Bungeのコアビジネスに集中し、より高いリターンを約束するセグメントに注力するという広範な戦略の一環です。また、Viterraとの戦略的合併を進めており、これにより市場での地位と運営能力が強化されると期待されています。この合併は、Bungeのグローバルな農業市場での複雑さを乗り越えるための重要な要素と見なされています。
株主価値の最適化
Bungeは、困難な財務状況の中でも株主価値の最適化に向けた積極的な措置を講じています。2024年第3四半期中に、同社は2億ドル相当の普通株を買い戻し、年間の株式買い戻し総額を6億ドルに達しました。この戦略は、困難な財務環境下でも株主へのリターンを向上させるというBungeのコミットメントを反映しています。また、通年の調整後EPS見通しを最低9.25ドルに修正し、コスト管理と収益性の改善に対する慎重ながらも楽観的なアプローチを示しています。
戦略的合併と将来の展望
バンジ社の2024年第3四半期の業績は、厳しい市場環境の中での挑戦を浮き彫りにしました。利益の大幅な減少や売上高の低下は、変動する商品価格や地政学的な緊張がもたらす供給網の混乱によるものです。しかし、農業事業部門での販売量の増加や、特定のセグメントでの回復力は、バンジ社の持つ強みを示しています。さらに、バンジ社は株主価値の最適化を図るため、600百万ドルの自社株買いを実施し、戦略的な合併や売却を進めています。特に、ビテラ社との合併は、バンジ社の市場地位と運営能力を強化する重要な一歩とされています。この合併により、バンジ社はより多様化したポートフォリオを持ち、グローバルな農業市場の複雑さに対処する能力を高めることが期待されています。バンジ社のCEOであるグレッグ・ヘックマン氏は、「我々のチームは、世界中の市場動向に対応し、機会を捉えるために柔軟に対応しました」と述べています。今後、バンジ社は、コア事業に焦点を当て、効率性と収益性の向上を目指す戦略を継続していく予定です。これにより、バンジ社は、現在直面している逆風を乗り越え、将来的な成長軌道に乗ることが期待されます。
企業情報
| ティッカー | BG |
| 会社名 | ブンゲ・グローバル |
| セクター | 生活必需品 |
| 業種 | Farm Products |
| ウェブサイト | https://www.bunge.com |
| 時価総額 | $16,221 million |
| PER | 9.2 |
| 配当利回り | 2.4% |