Etsyの2024年第2四半期業績分析
$ETSY 決算概要
Etsy, Inc.は2024年第2四半期の財務結果を発表し、課題と成長戦略の両面を示しました。総商品売上高（GMS）は前年同期比で2.1%減少し29億ドルとなりましたが、収益は3.0%増加し6億4780万ドルに達しました。特にオフサイト広告からの収益が増加し、マーケットプレイス収益を押し上げました。アクティブバイヤー数は9150万人に増加し、国際的な拡大とバイヤーの再活性化が寄与しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| GMS | 29億ドル | 前年同期比で2.1%減少。オフサイト広告の収益増加が一部緩和。 |
| 収益 | 6億4780万ドル | 前年同期比で3.0%増加。マーケットプレイス収益の増加が主因。 |
| アクティブバイヤー | 9150万人 | 前年同期比で8.5%増加。国際的な拡大と再活性化が寄与。 |
| 純利益 | 5300万ドル | 前年同期比で減少。カナダのデジタルサービス税の影響。 |
| 調整後EBITDA | 1億7940万ドル | 前年同期比で130ベーシスポイント増加。コスト管理の効果。 |
売上とGMSの動向
Etsy, Inc.の2024年第2四半期の財務結果は、売上とGMS（総商品売上高）の動向において混合したパフォーマンスを示しました。GMSは前年同期比で2.1%減少し、29億ドルとなりましたが、売上は3.0%増加し、6億4780万ドルに達しました。この売上の増加は、特にオフサイト広告に関連する支払いと取引手数料からのマーケットプレイス収益の増加によって主に牽引されました。オフサイト広告は、Etsyの売上において重要な収益源となっており、売り手がソーシャルメディアや検索エンジンなどの外部プラットフォームでリスティングを宣伝することを可能にし、Etsyへのトラフィックを増加させています。
アクティブバイヤーの増加
Etsyは、2024年第2四半期においてアクティブバイヤー数が増加し、9150万人に達しました。この成長は、国際的な拡大努力と640万人のバイヤーの再活性化に成功したことに起因しています。前年から8.5%の増加を示しており、さらに560万人の新規バイヤーを獲得しました。しかし、アクティブバイヤー1人当たりのGMSは前年同期比で3.2%減少し、124ドルとなりました。この指標は減少を示していますが、四半期ごとの安定化の兆しを見せており、戦略の改善により回復の可能性が示唆されています。
ギフト市場での成長
Etsyのギフト市場での成長は、2024年第2四半期において顕著であり、ギフトからのGMSは前年同期比で4.1%増加し、総GMSの約27%を占めました。このパフォーマンスは、いくつかのオンラインギフト専門の競合他社を上回っており、Etsyがこのニッチ市場で強力なポジションを築いていることを示しています。米国国内のGMSは全体の52%を占め、国際的な売上が残りの48%を構成しており、Etsyの成長戦略において国内外の市場の重要性を強調しています。
利益率とコスト管理
Etsyの2024年第2四半期の純利益は5300万ドルで、前年同期の6190万ドルから減少しました。この減少は、カナダでのデジタルサービス税法に関連する720万ドルの遡及的な非所得税費用の影響を受けました。純利益率は約8.2%で、希薄化後の1株当たり純利益は0.41ドルと報告されました。一方、Etsyの調整後EBITDAは1億7940万ドルで、27.7%のマージンを反映し、前年同期比で130ベーシスポイントの増加を示しました。これは、パフォーマンスマーケティングへの投資が増加する中での効果的なコスト管理を示しています。
新たな戦略と展望
Etsyは、2024年第3四半期においてGMSの低い一桁台の減少を予測していますが、バイヤーのエンゲージメントとマーケットプレイスの魅力を高めるためのさまざまな取り組みを進めています。これには、製品の発見性の向上やEtsy Insider Loyalty Programの開始が含まれます。このプログラムは、バイヤーとのより深い関係を築き、リピート購入を促進することを目的としており、競争の激しい市場での成長を維持するために重要です。Etsyのリーダーシップは、ギフト市場への戦略的な注力を差別化要因として強調し、費用管理を慎重に行うことで健全な利益率を維持することを目指しています。
Etsyの未来への展望と戦略
Etsyは2024年第2四半期において、総商品売上高（GMS）の減少という課題に直面しながらも、収益の増加やアクティブバイヤーの拡大を実現しました。特に、オフサイト広告を通じたマーケットプレイス収益の増加が、全体の収益を押し上げる要因となりました。ギフト市場での成長も顕著で、Etsyの戦略的な市場ポジショニングが功を奏しています。利益面では、カナダのデジタルサービス税の影響で純利益は減少しましたが、調整後EBITDAの増加はコスト管理の成功を示しています。今後、Etsyはバイヤーエンゲージメントの向上やマーケットプレイスの魅力を高めるための新たな施策を展開する予定です。特に、Etsy Insider Loyalty Programの導入や商品発見性の向上が期待されます。これらの取り組みは、競争の激しい市場環境の中での成長を支える重要な要素となるでしょう。Etsyのリーダーシップは、透明性とステークホルダーとの関与を重視し、変化する市場条件に適応しながら、成長を促進するための投資を続ける方針です。
企業情報
| ティッカー | ETSY |
| 会社名 | エッツィ |
| セクター | 一般消費財 |
| 業種 | Internet Retail |
| ウェブサイト | https://www.etsy.com |
| 時価総額 | $7,617 million |
| PER | 29.7 |
| 配当利回り | 0.0% |