ウォルグリーン・ブーツ・アライアンスの2024年度決算分析
$WBA 決算概要
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（WBA）は、2024年度の決算で大幅な損失を報告しました。特に第4四半期では、1株あたり3.48ドルの損失を計上し、前年同期の0.21ドルの損失と比較して大幅に悪化しました。この損失の主な要因は、オピオイド関連の負債やのれんの減損といった非現金費用です。これらの問題は、WBAが数年間にわたり直面している課題であり、企業の財務状況に深刻な影響を及ぼしています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 1株当たり損失 | 3.48ドル | 前年同期の0.21ドルから大幅に悪化。オピオイド関連の負債が影響。 |
| 非現金費用 | 23億ドル | オピオイド関連の繰延税金資産評価引当金が主因。 |
| 調整後EPS | 0.39ドル | 前年同期比40.8%減少。コスト削減策で一部緩和。 |
| 年間売上高 | 1477億ドル | 前年同期比6.2%増加。米国ヘルスケアセグメントの成長が寄与。 |
| 営業損失 | 141億ドル | 前年同期比104.5%増加。VillageMDののれん減損が影響。 |
第4四半期の損失拡大
Walgreens Boots Alliance（WBA）は、2024年度第4四半期において、1株当たり3.48ドルの損失を計上しました。これは前年同期の0.21ドルの損失と比較して大幅な悪化を示しています。この損失の主な要因は、オピオイド関連の負債やのれんの減損に関連する大規模な非現金費用です。これらの問題は、WBAが数年間にわたり直面してきた財務的な課題を浮き彫りにしています。特に、2.3億ドルの非現金費用は、繰延税金資産に対する評価引当金に関連しており、オピオイド危機が同社の財務に与える影響を強調しています。
オピオイド関連の財務影響
WBAは、オピオイド薬の流通に関与したことにより、多くの法的問題と財務的な課題に直面しています。2021年には、オピオイド関連の訴訟を解決するために57億ドルを15年間で支払うことに合意しました。このような和解は、同社の財務に大きな負担をもたらしており、企業の社会的責任や公衆衛生危機における薬局の役割についての重要な疑問を提起しています。これらの負債は、WBAのバランスシートに継続的な影響を与えています。
ヘルスケアセグメントの成長
WBAのヘルスケアセグメントは、特に米国において成長を示しています。第4四半期には、米国ヘルスケアセグメントの売上が前年同期比で7.1%増加し、21億ドルに達しました。VillageMDの売上も7.2%増加しています。これらの成長は、既存のパートナーシップからの成長とコスト管理の強化によるものです。しかし、CareCentrixに関連する3.32億ドルの非現金のれん減損費用が発生し、セグメント全体で5.26億ドルの営業損失を計上しました。それでも、調整後EBITDAは大幅に改善されました。
店舗閉鎖とコスト削減
WBAは、今後3年間で約1,200店舗を閉鎖する計画を発表しました。2025年度には約500店舗の閉鎖が予定されています。この戦略的な動きは、調整後EPSとフリーキャッシュフローに即時的なプラス効果をもたらすと期待されています。店舗閉鎖は、変化する市場条件や消費者行動に適応するための広範な戦略の一環であり、特にオンラインショッピングや遠隔医療サービスの普及に対応するために、物理的な店舗の存在を再考する必要があります。
将来の展望と戦略
WBAは、2025年度の調整後EPSを1.40ドルから1.80ドルの範囲で予測しています。米国ヘルスケアおよび国際セクターでの成長が期待される一方で、米国小売薬局セグメントの減少が見込まれています。CEOのティム・ウェントワース氏は、価値創造を強化するための戦略的な基盤の再構築の重要性を強調し、回復プロセスには時間がかかるものの、長期的には会社と消費者にとって大きな利益をもたらすと自信を示しています。
WBAの未来に向けた戦略的展望
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（WBA）は、2024年度を通じて多くの財務的課題に直面しました。特にオピオイド関連の負債やのれんの減損といった非現金費用が、企業の財務状況に大きな影響を与えました。第4四半期の1株当たり損失は3.48ドルに達し、前年同期の0.21ドルから大幅に悪化しました。これに対し、WBAはコスト削減策や店舗閉鎖を通じて財務の健全化を図っています。特に、米国ヘルスケアセグメントの成長が、企業の将来に向けた重要な柱となっています。2025年度に向けて、WBAは店舗の最適化プログラムを進め、約1200店舗の閉鎖を計画しています。これにより、調整後EPSやフリーキャッシュフローの改善が期待されます。また、デジタル化の進展に伴い、オンラインショッピングや遠隔医療サービスへの対応を強化し、顧客のニーズに応える戦略を展開しています。WBAのリーダーシップは、長期的な価値創造を目指し、戦略的なリベースを強調しています。これにより、企業は持続可能な成長を実現し、顧客とコミュニティに貢献することを目指しています。
企業情報
| ティッカー | WBA |
| 会社名 | ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Pharmaceutical Retailers |
| ウェブサイト | https://www.walgreensbootsalliance.com |
| 時価総額 | $9,720 million |
| PER | 0.0 |
| 配当利回り | 9.3% |