コノコフィリップス、2024年の業績と展望
$COP 決算概要
コノコフィリップスは、2024年の第4四半期および通年の業績において、前年と比較して大幅な減益を報告しました。これは、変動する商品価格や地政学的緊張が影響した結果です。しかし、同社は戦略的買収や生産能力の向上を通じて、将来の成長に向けた基盤を築いています。この記事では、2024年の業績、戦略的買収の影響、将来の生産目標、株主への還元計画、LNG戦略の進展について詳しく解説します。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 純利益 | 23億ドル | 前年同期の30億ドルから減少。特別項目を除くと24億ドル。 |
| 年間利益 | 92億ドル | 前年の110億ドルから減少。特別項目を除くと92億ドル。 |
| 生産量 | 2,183千バレル/日 | 前年同期比で281千バレル/日増加。 |
| キャッシュフロー | 201億ドル | 2024年の運営からのキャッシュフロー。 |
| 株主還元 | 91億ドル | 株式買戻し55億ドル、配当36億ドルを含む。 |
2024年の業績概要
ConocoPhillipsは2024年の第4四半期および通年の業績で、前年と比較して大幅な減益を報告しました。第4四半期の純利益は23億ドル（1株当たり1.90ドル）で、前年同期の30億ドル（1株当たり2.52ドル）から減少しました。特別項目を除いた調整後の利益も減少し、2024年通年では92億ドル（1株当たり7.81ドル）となり、2023年の110億ドル（1株当たり9.06ドル）から低下しました。この減益は、取引関連費用の増加、商品価格の低下、減価償却費の増加などが主な要因です。特に原油価格の変動が収益に大きく影響しました。
戦略的買収の影響
ConocoPhillipsは、Marathon Oilの買収を完了し、米国の非在来型資源におけるリーダーシップを強化しました。この買収により、2024年第4四半期の総生産量は前年同期比で281 MBOED増加し、2,183 MBOEDに達しました。特に、Permian Basin、Eagle Ford、Bakkenからの生産が顕著で、Lower 48地域全体で1,308 MBOEDを達成しました。この買収は、低コストで高品質な供給在庫を追加し、ConocoPhillipsの生産能力を大幅に向上させました。
将来の生産目標
ConocoPhillipsは2025年の生産目標を2.34から2.38百万MBOEDに設定しており、計画されたターンアラウンドの影響を含んでいます。年間の資本支出は約129億ドルを見込んでおり、調整後の運営コストは109億から111億ドル、減価償却費は113億から115億ドルと予測しています。また、Marathon Oil買収によるシナジー効果で10億ドル以上の利益を見込んでおり、その半分以上が資本ガイダンスに反映されています。
株主への還元計画
ConocoPhillipsは2025年に株主へ100億ドルを還元する計画を立てています。この還元には、1株当たり0.78ドルの四半期配当が含まれ、2025年3月3日に支払われる予定です。2024年には、株主に対して91億ドルを配分し、そのうち55億ドルは株式買戻し、36億ドルは通常配当と可変キャッシュリターン（VROC）を通じて行われました。これにより、資本管理の効果性と運営効率が示されています。
LNG戦略の進展
ConocoPhillipsは、ベルギーのゼーブルージュLNGターミナルでの長期再ガス化契約やアジアでの長期LNG販売契約を締結し、グローバルLNG市場での地位を強化しました。これらの契約は、クリーンエネルギー需要の増加に伴い、同社のLNG戦略を推進する重要な要素となっています。また、アラスカのクパルク川とプルドーベイユニットでの追加作業権益を取得し、主要地域での運営基盤をさらに強化しました。
戦略的成長と株主還元の両立
コノコフィリップスは、2024年において変動する市場環境の中で減益を経験しましたが、戦略的な買収と生産能力の向上を通じて、将来の成長に向けた基盤を築いています。特に、マラソンオイルの買収は、同社の生産能力を大幅に向上させ、低コストで高品質な供給を確保する上で重要な役割を果たしました。2025年に向けて、同社は生産目標を2.34から2.38百万バレル/日と設定し、資本支出を約129億ドルと見込んでいます。また、株主への還元として、年間100億ドルを計画しており、これは四半期ごとの配当金0.78ドルを含みます。さらに、LNG戦略の進展により、グローバル市場での競争力を強化し、クリーンエネルギーへの移行を支援しています。これらの取り組みは、同社がエネルギー市場の変化に対応し、持続可能な成長を実現するための重要なステップとなるでしょう。コノコフィリップスは、透明性のある財務報告と運営指標を通じて、投資家に対する信頼を維持しつつ、競争力を高めることを目指しています。
企業情報
| ティッカー | COP |
| 会社名 | コノコフィリップス |
| セクター | エネルギー |
| 業種 | Oil & Gas E&P |
| ウェブサイト | https://www.conocophillips.com |
| 時価総額 | $129,471 million |
| PER | 12.6 |
| 配当利回り | 2.9% |