メルク、2024年第3四半期の業績を発表
$MRK 決算概要
メルクは2024年第3四半期において、世界的な売上高が167億ドルに達し、前年同期比で4%の増加を記録しました。為替変動を考慮すると、成長率は7%に達します。この成長は、主力のがん治療薬KEYTRUDAの売上が17%増加し、74億ドルを達成したことが大きく寄与しています。KEYTRUDAの成功は、最近のさまざまながん治療における承認と臨床試験での生存率向上が要因です。一方で、メルクは利益率の低下に直面しており、これは主に戦略的買収による一時的な費用が影響しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 167億ドル | 前年同期比で4%増加し、為替影響を除くと7%の成長を示す。 |
| KEYTRUDA売上 | 74億ドル | 前年同期比で17%増加し、為替影響を除くと21%の成長を示す。 |
| 動物用医薬品売上 | 15億ドル | 前年同期比で6%増加し、為替影響を除くと11%の成長を示す。 |
| GAAP EPS | 1.24ドル | 前年同期比で33%減少し、戦略的買収による一時的な費用が影響。 |
| 非GAAP EPS | 1.57ドル | 前年同期比で26%減少し、戦略的買収による一時的な費用が影響。 |
売上高の増加と為替影響
2024年第3四半期において、Merck & Co., Inc.は世界全体での売上高が167億ドルに達し、前年同期比で4%の増加を記録しました。為替変動を考慮すると、この成長率はさらに高く7%に達します。この売上高の増加は、主にKEYTRUDAをはじめとする主要製品の販売が好調であったことに起因しています。特にKEYTRUDAの売上は、為替影響を除くと21%の増加を示しており、同社の売上成長に大きく貢献しました。
KEYTRUDAの成功とその要因
KEYTRUDAはMerckの主力製品であり、2024年第3四半期には74億ドルの売上を達成しました。前年同期比で17%の増加を記録し、為替影響を除くと21%の増加となります。この成功の背景には、KEYTRUDAが様々な癌治療において新たに承認を受けたことが挙げられます。特に、ESMO Congress 2024で発表されたKEYNOTE-522試験では、トリプルネガティブ乳癌（TNBC）の高リスク早期段階において、KEYTRUDAと化学療法の併用が死亡リスクを34%低減することが示され、患者の生存率向上に寄与しています。
動物用医薬品セグメントの成長
Merckの動物用医薬品セグメントは、2024年第3四半期において売上が15億ドルに達し、前年同期比で6%の増加を示しました。為替影響を除くと、この成長率は11%に達します。この成長は、コンパニオンアニマルおよび家畜製品の需要と価格の上昇によるものです。特に、ペット用寄生虫駆除薬であるBRAVECTOは、前年同期比で13%の売上増加を記録し、為替影響を除くと16%の増加となりました。ペットの所有率の増加と、予防医療への投資意欲の高まりが背景にあります。
利益率の低下とその要因
Merckの2024年第3四半期における1株当たり利益（EPS）は、GAAPベースで1.24ドルと前年同期比で33%の減少を示しました。非GAAPベースでも1.57ドルと26%の減少となっています。この利益率の低下は、主にEyebiotech Limitedの買収やCuron BiopharmaceuticalからのB細胞枯渇療法CN201（MK-1045）の取得に関連する一時的な費用が影響しています。これらの買収は、Merckのパイプライン拡充において戦略的に重要ですが、短期的には利益に対する負担となりました。
戦略的買収と今後の展望
Merckは、今後の成長を見据えた戦略的買収を進めています。2024年第3四半期には、Eyebiotech Limitedの買収や、Curon BiopharmaceuticalからのB細胞枯渇療法CN201（MK-1045）の取得を行いました。これらの買収は、Merckの製品パイプラインを強化し、将来的な成長を支える基盤となることが期待されています。これに伴い、Merckは年間売上予測を636億ドルから641億ドルに調整し、非GAAP EPSも7.72ドルから7.77ドルに設定しました。これらの調整は、動的な市場環境における財務期待の管理を示しています。
メルクの未来に向けた戦略的展望
メルクの2024年第3四半期の業績は、売上高の増加とともに、KEYTRUDAをはじめとする主要製品の成功が際立ちました。特にKEYTRUDAは、がん治療における新たな承認と臨床試験での成果が売上を押し上げ、メルクの成長を牽引しています。また、動物用医薬品セグメントも堅調な成長を見せており、ペットの健康に対する需要の高まりが背景にあります。しかし、利益率の低下は、戦略的買収に伴う一時的な費用が影響しており、今後の課題となっています。メルクは、これらの課題に対処しつつ、製品ポートフォリオの拡充と研究開発の強化を通じて、持続可能な成長を目指しています。特に、がん治療薬のパイプライン強化やワクチンの拡充、未解決の医療ニーズに応える革新的な治療法の開発に注力しています。これにより、メルクは競争の激しい製薬業界での優位性を維持し、患者と株主に対する価値を創出し続けることが期待されます。さらに、戦略的パートナーシップを通じた市場プレゼンスの強化も、メルクの財務健全性に寄与しています。今後もメルクは、リスクと不確実性を管理しつつ、革新と責任ある運営を通じて、グローバルヘルスの向上に貢献していくでしょう。
企業情報
| ティッカー | MRK |
| 会社名 | メルク・アンド・カンパニー |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Drug Manufacturers - General |
| ウェブサイト | https://www.merck.com |
| 時価総額 | $323,642 million |
| PER | 143.6 |
| 配当利回り | 2.4% |