スチールダイナミクス社の2024年第3四半期業績分析
$STLD 決算概要
2024年10月16日、スチールダイナミクス社（NASDAQ/GS: STLD）は、2024年第3四半期の財務結果を発表しました。同社は、純利益の大幅な減少にもかかわらず、強力な業績を示しました。スチール出荷量は320万トン、純売上高は43億ドル、営業利益は3億9500万ドルを記録しました。純利益は3億1800万ドルで、希薄化後1株当たり利益は2.05ドルとなりました。調整後EBITDAは5億5700万ドルで、営業活動によるキャッシュフローは7億6000万ドルに達しました。2024年9月30日時点で、同社は31億ドルの流動性を維持し、3億1000万ドルの自社株買いを実施しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 純利益 | 3億1800万ドル | 前四半期の4億2800万ドルおよび前年同期の5億7700万ドルから減少。 |
| 純売上高 | 43億ドル | スチール出荷量の減少と価格低下が影響。 |
| 営業利益 | 3億9500万ドル | スチール部門の利益減少が影響。 |
| 調整後EBITDA | 5億5700万ドル | 営業活動によるキャッシュフローの強さを反映。 |
| 流動性 | 31億ドル | 自社株買いとキャッシュフローの健全性を示す。 |
業績の概要
2024年第3四半期におけるSteel Dynamics, Inc.の業績は、強力な運営パフォーマンスを示しましたが、純利益は大幅に減少しました。鋼材出荷量は320万トン、純売上高は43億ドル、営業利益は3億9500万ドルを記録しました。純利益は3億1800万ドルで、希薄化後1株当たり利益は2.05ドルとなりました。調整後EBITDAは5億5700万ドルで、営業活動によるキャッシュフローは7億6000万ドルに達しました。2024年9月30日時点で、同社は31億ドルの流動性を維持し、3億1000万ドルの自社株買いを実施しました。これにより、発行済株式の1.6%が買い戻されました。
セグメント別業績
Steel Dynamicsの各セグメントの業績は、鋼材価格の低下が特にフラットロール部門に影響を与えたため、全体的に減少しました。鋼材部門の営業利益は3億500万ドルで、金属リサイクル部門は需要減少により1200万ドルに落ち込みました。一方、鋼材加工部門は堅調な需要と2025年第1四半期までの受注残に支えられ、1億6600万ドルの営業利益を達成しました。
市場の見通し
Steel Dynamicsは、2025年の金属市場に対して楽観的な見通しを示しています。国内需要の強さと鋼材価格の回復が期待されており、特にインフラプロジェクトに関連する公共資金の影響が大きいとされています。さらに、国内金利の低下や製造業の国内回帰が進むことも、ポジティブな要因として挙げられています。また、不公正な鋼材輸入を減少させるための貿易措置が、Steel Dynamicsに有利に働く可能性があります。
新規プロジェクトの進展
Steel Dynamicsは、新しいアルミニウムフラットロール製品工場の建設を進めており、2025年中頃に稼働開始を予定しています。このプロジェクトは、同社の既存のビジネスと運営の専門知識に合致した成長機会と見なされています。高リサイクル含有量のアルミニウム製品を、飲料缶や包装業界、自動車、産業、建設市場に供給する計画です。この多様化は、同社の競争力を高め、顧客のニーズに応えることが期待されています。
財務の健全性
Steel Dynamicsは、価格と需要の変動による課題に直面しながらも、強力な流動性と成長イニシアティブへの継続的な投資により、財務的に健全な状態を維持しています。売上高と営業利益の減少が見られる一方で、強力なEBITDAの成長とポジティブなキャッシュポジションにより、同社は進化する鋼材市場での将来の機会に対して良好な位置にあります。
市場の変動に対応するスチールダイナミクスの戦略
スチールダイナミクス社は、2024年第3四半期において、純利益の減少という課題に直面しながらも、強力な業績を維持しました。特に、スチール出荷量の減少と価格低下が純売上高に影響を与えましたが、営業活動によるキャッシュフローの強さが同社の財務の健全性を支えています。セグメント別に見ると、スチール部門の利益は減少しましたが、スチールファブリケーション部門は堅調な需要と受注残高に支えられ、良好な業績を示しました。金属リサイクル部門は需要減少により利益が低下しましたが、新たに進めているアルミニウムフラットロールド製品のミルの進展は、将来的な成長の機会を示しています。市場の見通しとしては、2025年に向けて国内需要の強さとスチール価格の回復が期待されており、インフラ関連の公共投資や不公正なスチール輸入に対する貿易措置が同社に有利に働く可能性があります。スチールダイナミクス社は、製品の多様化とオペレーションの強化を通じて、変動する市場環境に適応し、顧客のニーズに応える姿勢を示しています。これにより、同社は長期的な成長と競争力の維持を目指しています。
企業情報
| ティッカー | STLD |
| 会社名 | スティール・ダイナミクス |
| セクター | 基本素材 |
| 業種 | Steel |
| ウェブサイト | https://www.steeldynamics.com |
| 時価総額 | $20,705 million |
| PER | 9.0 |
| 配当利回り | 1.4% |