インテュイティブ・サージカルの2025年第1四半期業績発表
$ISRG 決算概要
インテュイティブ・サージカルは、2025年第1四半期において、収益が前年同期比19%増の22億5,000万ドルに達したことを発表しました。この成長は、ダ・ヴィンチ手術の17%増加と、手術システムの設置台数が15%増加したことに起因しています。これにより、同社の成長軌道と戦略的方向性が強調され、ロボット支援手術技術の普及が進んでいることが示されています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 収益 | 22億5,000万ドル | 前年同期の18億9,000万ドルから19%増加。ダ・ヴィンチ手術の増加が主因。 |
| GAAP純利益 | 6億9,800万ドル | 前年同期の5億4,500万ドルから増加。1株当たり利益も1.92ドルに上昇。 |
| 非GAAP純利益 | 6億6,200万ドル | 前年同期の5億4,100万ドルから増加。1株当たり利益は1.81ドル。 |
| 手術システム設置台数 | 10,189台 | 前年同期の8,887台から15%増加。ロボット支援手術技術の普及を示す。 |
| 器具・付属品収益 | 13億7,000万ドル | ダ・ヴィンチ手術の増加とIon手術の58%増加が寄与。 |
収益の大幅な増加
Intuitive Surgicalは2025年第1四半期において、前年同期比で19%の収益増加を達成し、総額22億5000万ドルに達しました。この成長は、同社の主要製品であるda Vinci手術の実施件数が17%増加したことに起因しています。また、手術システムの設置台数も15%増加し、2025年3月31日時点で10,189台に達しました。これらの増加は、ロボット支援手術技術が医療現場で広く受け入れられ、患者の治療結果を向上させる先進的な手術方法へのシフトを反映しています。
手術システムの普及拡大
Intuitive Surgicalの手術システムの普及は、2025年第1四半期においても顕著で、設置台数が前年同期の8,887台から10,189台に増加しました。この増加は、同社のda Vinci手術システムが医療機関での採用が進んでいることを示しています。特に、新型のda Vinci 5システムの導入が成功を収め、147台が設置されました。これは前年同期の8台からの大幅な増加であり、市場での受け入れが進んでいることを示しています。
収益源の詳細分析
Intuitive Surgicalの収益は、主に手術用器具とアクセサリーの売上が18%増加し、13億7000万ドルに達したことにより支えられました。特に、Ion手術の実施件数が58%増加したことが、この成長を後押ししています。また、システムの売上も前年同期の4億1800万ドルから5億2300万ドルに増加しました。これには、367台のda Vinci手術システムの設置が含まれ、そのうち147台は新型のda Vinci 5システムでした。
戦略的なリース展開
Intuitive Surgicalは、2025年第1四半期において、手術システムの設置に関して戦略的なリース展開を進めました。198台のシステムがリース契約で設置され、そのうち107台は使用量に基づくリース契約でした。このアプローチは、病院が初期費用を抑えつつ、先進的な手術技術を導入できる柔軟性を提供します。使用量に基づくリースは、実際の使用に応じて支払いを行うため、病院のコスト管理を容易にし、システムの採用を促進します。
将来の見通しとリスク
Intuitive Surgicalは、2025年の見通しとして、非GAAPベースの売上総利益率が65%から66.5%になると予測していますが、これは2024年の69.1%からの減少を意味します。この減少は、関税の影響や市場の動向によるもので、収益に対する1.7%の影響が予想されています。また、非GAAPベースの営業費用の増加率は10%から14%と予測されており、前年の10%からの増加です。これらの予測は、外部経済要因や規制の変化に対する慎重な姿勢を反映しています。
成長と課題を見据えた戦略的展開
インテュイティブ・サージカルの2025年第1四半期の業績は、収益と利益の大幅な増加を示し、同社の成長戦略が順調に進んでいることを示しています。特に、ダ・ヴィンチ手術の普及と手術システムの設置台数の増加が、収益の主要なドライバーとなっています。さらに、器具・付属品の収益も大幅に増加しており、Ion手術の採用拡大がその一因です。これらの成果は、同社の技術が医療現場で広く受け入れられていることを示しています。しかし、関税の影響や市場の変動といった外部要因が、今後の利益率に影響を及ぼす可能性があることも指摘されています。特に、関税による利益率の低下が予想されており、これに対する対策が求められます。今後、インテュイティブ・サージカルは、これらの課題に対応しつつ、さらなる成長を目指すための戦略的な展開を進める必要があります。具体的には、リース契約の拡大や新技術の導入を通じて、顧客の柔軟性を高め、より多くの医療機関にロボット支援手術技術を提供することが求められます。これにより、同社は市場での競争力を維持し、持続的な成長を実現することが期待されます。
企業情報
| ティッカー | ISRG |
| 会社名 | インテュイティブ・サージカル |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Medical Instruments & Supplies |
| ウェブサイト | https://www.intuitive.com |
| 時価総額 | $161,412 million |
| PER | 78.2 |
| 配当利回り | 0.0% |