マッケソン社、2025年度第3四半期の業績発表
$MCK 決算概要
マッケソン社は、2025年度第3四半期において、前年同期比18%増の953億ドルの収益を達成しました。この成長は主に米国医薬品部門の好調な業績によるもので、特に小売全国アカウント顧客と専門製品の処方量の増加が寄与しました。また、調整後の1株当たり利益は8.03ドルと前年同期比4%増加し、企業の戦略的な投資と運営効率の向上が反映されています。さらに、PRISM Vision Holdingsの買収やカナダの小売事業の売却など、戦略的な動きが注目されています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 収益 | 953億ドル | 前年同期比18%増。米国医薬品部門の成長が主因。 |
| 米国医薬品収益 | 871億ドル | 前年同期比19%増。処方量の増加が寄与。 |
| 調整後EPS | 8.03ドル | 前年同期比4%増。運営効率の向上と株式数の減少が影響。 |
| 純利益 | 21.75億ドル | 前年同期比減少。リストラとオピオイド関連の費用が影響。 |
| 営業キャッシュフロー | (16.63億ドル) | マイナス。リストラとオピオイド関連の費用が影響。 |
米国医薬品部門の成長
McKesson Corporationは、2025年度第3四半期において、米国医薬品部門での顕著な成長を報告しました。この部門は、前年同期比で19%増の871億ドルの収益を上げ、同社の総収益の大部分を占めています。この成長は、特に小売全国アカウント顧客や専門製品からの処方箋ボリュームの増加によるものです。特に、McKessonの腫瘍学プラットフォームは大きな成長を遂げており、専門的な治療がますます重要視される医療環境において、その重要性が増しています。
調整後利益の増加
McKessonは、2025年度第3四半期において、希薄化後1株当たり利益が前年から2.53ドル増加し、6.95ドルに達したと報告しました。調整後の希薄化後1株当たり利益は8.03ドルで、前年同期の7.74ドルから4%増加しました。この増加は、強力な業務成長と株式数の減少によるもので、税率の上昇によって一部相殺されました。また、McKesson Venturesの株式投資からの税引前利益が600万ドルに達し、前年の800万ドルの損失からの改善を示しています。
戦略的買収と売却
McKessonは、2025年度第3四半期において、PRISM Vision Holdings, LLCの支配権を取得するための最終合意を締結しました。これは、特に成長が著しい網膜ケア分野におけるコミュニティプラクティスマネジメントと専門ソリューションでのリーダーシップを強化することを目的としています。また、同社はカナダの小売事業であるRexallとWell.caを売却し、事業の効率化と高成長セグメントへのリソース集中を図っています。これらの動きは、McKessonの企業成長戦略に沿ったものであり、専門的な医療ソリューションの需要増加に対応するためのものです。
財務上の課題と対応
2025年度第3四半期において、McKessonは財務上の課題に直面しました。12月31日までの9か月間で、純利益は前年の22億1100万ドルから21億7500万ドルに減少しました。また、営業活動によるキャッシュフローはマイナス16億6300万ドルとなり、リストラやオピオイド関連の請求に関連する様々な費用が影響している可能性があります。それにもかかわらず、同社は株主に31億ドルを還元し、株式買戻しと配当を通じて価値を提供し続けています。
ガバナンスの強化
McKessonは、ガバナンスの強化を目的として、Lynne Doughtie氏とDr. Julie Gerberding氏を取締役会に新たに任命しました。Doughtie氏はKPMG U.S.の元会長兼CEOであり、会計と財務の専門知識を持っています。一方、Gerberding氏は米国疾病予防管理センターの元ディレクターであり、医療と公共政策における豊富な経験を有しています。これらの任命は、同社の戦略的意思決定プロセスを強化し、医療業界の複雑さを乗り越えるための重要な役割を果たすと期待されています。
成長と課題を抱えるマッケソン社の未来
マッケソン社は2025年度第3四半期において、収益と調整後利益の増加を達成し、特に米国医薬品部門の成長が顕著でした。この成長は、小売全国アカウント顧客と専門製品の処方量の増加によるもので、企業の戦略的な投資と運営効率の向上が寄与しています。また、PRISM Vision Holdingsの買収やカナダの小売事業の売却といった戦略的な動きは、企業の市場ポジションを強化し、長期的な成長を目指すものです。しかし、純利益の減少や営業キャッシュフローのマイナスといった財務上の課題も存在し、リストラやオピオイド関連の費用が影響を及ぼしています。これに対し、マッケソン社はガバナンスの強化を図り、新たな取締役の任命を通じて、企業の戦略的意思決定を支える体制を整えています。今後、マッケソン社は高成長分野への注力と運営効率の最適化を進め、複雑な医療業界の中での持続可能な成長を目指すことが求められます。特に、非GAAP指標を用いた透明性の高い財務報告を通じて、投資家に対する信頼を維持しつつ、企業の実質的な業績を示すことが重要です。これにより、マッケソン社は将来的な成長機会を最大限に活用し、株主価値の向上を図ることが期待されます。
企業情報
| ティッカー | MCK |
| 会社名 | マッケソン |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Medical Distribution |
| ウェブサイト | https://www.mckesson.com |
| 時価総額 | $74,039 million |
| PER | 25.5 |
| 配当利回り | 0.4% |