マッケソン社、2025年度第2四半期業績発表
$MCK 決算概要
マッケソン社は2025年度第2四半期において、売上高が前年同期比21%増の937億ドルに達し、特に米国医薬品部門が成長を牽引しました。しかし、カナダの小売事業の売却に伴う多額の費用が影響し、純利益は64%減の2億4100万ドルとなりました。調整後の1株当たり利益は13%増の7.07ドルとなり、通年の調整後EPSガイダンスを上方修正しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 937億ドル | 前年同期比21%増。米国医薬品部門の成長が主因。 |
| 純利益 | 2億4100万ドル | 前年同期比64%減。カナダ事業売却に伴う費用が影響。 |
| 調整後EPS | 7.07ドル | 前年同期比13%増。通年ガイダンスを上方修正。 |
| 株主還元 | 22億ドル | 株式買戻し20億ドル、配当1億6200万ドル。 |
| 営業利益 | 902百万ドル | 米国医薬品部門の成長により11%増。 |
売上高の大幅増加
2024年9月30日に終了したマッケソン社の2025年度第2四半期の売上高は、前年同期比で21%増加し、937億ドルに達しました。この成長は、特にがん治療や専門的な医薬品の流通における米国医薬品部門の進展によって主に支えられました。また、新たな戦略的パートナーの導入と、糖尿病管理や体重減少に人気のあるGLP-1薬剤の処方量の増加も寄与しています。これにより、マッケソンは医薬品流通市場での地位を強化しました。
営業利益の減少
マッケソン社の営業利益は、総営業費用の増加により39%減少しました。特に国際部門では、売上が7%増加したにもかかわらず、営業損失を計上しました。これは、各国の規制や競争圧力が利益率に大きく影響を与えていることを示しています。マッケソンは、これらの課題に対処するために戦略的な調整と運営効率の向上に取り組んでいます。
米国医薬品部門の好調
米国医薬品部門は、売上が23%増加し、857億ドルに達しました。この成長は、小売全国アカウント顧客からの処方量の増加と専門製品の流通によって推進されました。特にがん治療薬の拡充が進んでおり、マッケソンは医薬品流通の分野で重要な役割を果たしています。この部門の調整後営業利益は11%増加し、9億200万ドルに達しました。
株主への還元
マッケソンは、2025年度上半期に22億ドルを株主に還元しました。このうち20億ドルは自社株買い、1億6200万ドルは配当金として支払われました。営業活動からのキャッシュフローは7億2000万ドルに達し、強力なキャッシュフロー生成能力を示しています。これにより、マッケソンは株主価値の向上に努めており、財務の健全性と将来の成長見通しに自信を持っています。
戦略的買収と売却
マッケソンは、フロリダがん専門医研究所の支配権を取得する計画を発表しました。これにより、がん治療プラットフォームを強化し、米国腫瘍ネットワークに参加することになります。また、カナダの小売事業を売却し、医薬品流通と医療サービスに注力することで、効率と収益性を向上させる戦略的な転換を図っています。この売却により、より収益性の高いセグメントへの成長投資に資源を再配分することが可能になります。
成長と課題を抱えるマッケソン社の未来
マッケソン社の2025年度第2四半期の業績は、売上高の大幅な増加と米国医薬品部門の好調なパフォーマンスが際立ちました。特に、がん治療薬や特殊医薬品の需要増加が、同社の成長を支えています。しかし、カナダの小売事業の売却に伴う多額の費用が純利益を圧迫し、国際部門での営業損失も課題として浮上しました。これに対し、同社は戦略的な買収と売却を通じて、事業の効率化と収益性の向上を図っています。株主への還元も積極的に行い、22億ドルを返還しました。今後は、特に米国市場での成長を加速させるため、医薬品流通とヘルスケアサービスに注力する方針です。これにより、マッケソン社は長期的な成長を目指し、変化する医療環境に対応していくことが期待されます。
企業情報
| ティッカー | MCK |
| 会社名 | マッケソン |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Medical Distribution |
| ウェブサイト | https://www.mckesson.com |
| 時価総額 | $74,039 million |
| PER | 25.5 |
| 配当利回り | 0.4% |