ハネウェル、2024年Q4業績を発表
$HON 決算概要
ハネウェル・インターナショナルは、2024年第4四半期および通年の業績を発表し、困難なマクロ経済環境の中で堅調なパフォーマンスを示しました。第4四半期の売上高は前年同期比7%増の101億ドルに達し、年間売上高も5%増の385億ドルとなりました。この成長は、防衛および建築ソリューション分野での強い需要に支えられています。特に、防衛分野では地政学的緊張の高まりにより支出が増加し、建築ソリューションではエネルギー効率向上を目的とした建設および改修プロジェクトの増加が寄与しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 101億ドル | 前年同期比で7%増加し、防衛および建築ソリューション分野の需要が寄与。 |
| 受注残高 | 353億ドル | 11%増加し、将来のビジネスチャンスを示唆。航空宇宙や建築オートメーション分野での投資が影響。 |
| EPS | 1.96ドル | 前年同期比で3%増加。調整後EPSは2.47ドルで、ボンバルディアとの契約が影響。 |
| 営業利益 | 10%増加 | 営業利益率は50ベーシスポイント増の17.3%に拡大。 |
| フリーキャッシュフロー | 49億ドル | 年間のフリーキャッシュフローは49億ドルで、ガイダンスの上限に一致。 |
売上高の増加
Honeywell International Inc.は、2024年第4四半期および通年の財務結果を発表し、困難なマクロ経済環境の中で堅調な業績を示しました。第4四半期の売上高は前年同期比で7%増加し、101億ドルに達しました。年間売上高も5%増の385億ドルとなりました。この成長は、防衛および建築ソリューション分野での強い需要に起因しています。特に、防衛分野では地政学的緊張の高まりにより支出が増加し、建築ソリューションではエネルギー効率向上を目的とした建設および改修プロジェクトの急増が収益を大きく押し上げました。
受注残高の記録更新
Honeywellの将来のビジネスの潜在力を示す重要な指標として、受注残高が11%増加し、過去最高の353億ドルに達しました。この増加は、同社が航空宇宙やビルディングオートメーションなどの高成長分野に戦略的に注力していることを反映しています。特に、ビルディングオートメーションの分野では、先進技術への投資がエネルギー効率と運用パフォーマンスの向上を可能にし、市場での地位を強化しています。受注残高の増加は、今後の機会を活かすための健全なプロジェクトパイプラインを示しており、同社が将来の成長に向けて良好な位置にあることを示唆しています。
EPSの変動要因
Honeywellは、第4四半期の1株当たり利益（EPS）を1.96ドルと報告し、前年同期比で3%の増加を示しました。しかし、調整後EPSは2.47ドルで、前年から8%減少しました。この減少は、Bombardierとの170億ドルの大規模契約が短期的な利益に影響を与えたためです。ただし、この契約を除外した場合、調整後EPSは9%の増加を示しており、Honeywellの基幹業務の強さを裏付けています。また、営業利益は10%増加し、営業利益率は50ベーシスポイント拡大して17.3%に達しました。これらの指標は、Bombardier契約と継続するコストインフレ圧力が影響を与えたものの、同社の基礎的な業務の強さを示しています。
戦略的分離計画
Honeywellは、2026年までにオートメーションおよび航空宇宙部門を3つの独立した公開企業に分離する計画を発表しました。この決定は、会長兼CEOのVimal Kapur氏が主導する包括的なポートフォリオレビューに基づいており、同社の構造を簡素化し、株主価値を向上させることを目的としています。分離はHoneywellの株主にとって税金がかからない形で行われる予定であり、新しい各企業がそれぞれの市場動向に合わせた成長戦略を追求できるように設計されています。この動きは、株主にとっての価値を引き出し、各部門がそのコアコンピタンスに集中することを可能にし、イノベーションと市場対応力の向上をもたらすと期待されています。
セグメント別業績
Honeywellの各セグメントの業績は多様な結果を示しました。航空宇宙技術部門は、第4四半期に有機売上高が1%増加し、Bombardier契約を除くと11%の増加を記録しました。商業アフターマーケットの需要が17%増加し、航空機のアフターサービスが成長を牽引しました。産業オートメーション部門は前年同期比で有機売上高が横ばいでしたが、プロセスソリューション分野は3%の成長を示しました。ビルディングオートメーション部門では、北米と中東での成長が顕著で、特に中東では50%以上の成長を記録しました。エネルギーと持続可能性ソリューション部門では、ガス処理ソリューションの需要が堅調で、注文は前年同期比で19%増加しました。これらの結果は、各セグメントが異なる市場動向に対応しつつ、成長の機会を捉えていることを示しています。
ハネウェルの未来への展望
ハネウェル・インターナショナルは、2024年の第4四半期および通年の業績を通じて、困難な経済環境の中でも堅実な成長を遂げていることを示しました。特に、防衛および建築ソリューション分野での需要の高まりが売上高の増加に寄与し、受注残高の記録更新は将来のビジネスチャンスを示唆しています。EPSの変動にはボンバルディアとの契約が影響を与えましたが、長期的には利益をもたらすと期待されています。さらに、営業利益率の改善やフリーキャッシュフローの堅調な推移は、同社の財務基盤の強さを裏付けています。2025年に向けたガイダンスでは、売上高とEPSの増加が見込まれており、セグメント別の成長戦略が明確に示されています。また、2026年までにオートメーションと航空宇宙部門を3つの独立した公開企業に分離する計画は、株主価値の向上を目指した戦略的な動きとして注目されています。この分離により、各部門が独自の成長戦略を追求し、市場の変化に迅速に対応できる体制が整うことが期待されます。ハネウェルは、今後も世界の課題に対する革新的なソリューションを提供し続け、持続可能な成長を目指していくことでしょう。
企業情報
| ティッカー | HON |
| 会社名 | ハネウェル |
| セクター | 産業 |
| 業種 | Conglomerates |
| ウェブサイト | https://www.honeywell.com |
| 時価総額 | $131,683 million |
| PER | 23.4 |
| 配当利回り | 2.1% |