AT&Tの2024年第3四半期業績分析
$T 決算概要
2024年10月23日、AT&Tは2024年第3四半期の財務結果を発表しました。同社は、通信業界での戦略的変革を進める中で、課題と成長機会が交錯する複雑な状況を明らかにしました。プレスリリースでは、主要な財務指標、運営上の成果、戦略的イニシアチブについて詳述され、競争が激化する市場での適応と成長に対するAT&Tのコミットメントが強調されています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 302億ドル | 前年同期比0.5%減少。ビジネスワイヤライン部門の需要減少とモビリティ機器販売の減少が主因。 |
| EPS | $(0.03) | 前年の$0.48から大幅減少。ビジネスワイヤライン部門の4.4億ドルの減損が影響。 |
| 調整後EPS | $0.60 | 前年の$0.64から微減。コアビジネスは安定を維持。 |
| モビリティサービス収入 | 165億ドル | 前年同期比4.0%増加。無線サービスの需要が堅調。 |
| ブロードバンド収入 | 28億ドル | 前年同期比6.4%増加。ファイバーアクセスの拡大が寄与。 |
売上高の変動要因
AT&Tの2024年第3四半期の売上高は302億ドルで、前年同期の304億ドルから0.5%減少しました。この減少は主に、ビジネスワイヤライン部門でのレガシーサービス需要の低下によるものです。企業がより現代的な通信ソリューションに移行する中で、旧来のサービスの需要が減少しています。また、モビリティ機器の販売量の減少も売上高の低下に寄与しました。しかし、モビリティサービスの売上は前年同期比で4.0%増加し、165億ドルに達しました。これは、消費者がモバイル接続を重視する傾向が続いていることを示しています。
モビリティとブロードバンドの成長
AT&Tは第3四半期において、モビリティとブロードバンドの両セグメントで顕著な成長を遂げました。モビリティでは、40万3,000件のネットポストペイド電話加入者を追加し、業界をリードするポストペイド電話の解約率0.78%を維持しました。これは顧客の高い満足度と定着率を示しています。また、AT&Tファイバーは22万6,000件の加入者を追加し、19四半期連続で20万件以上の新規加入者を獲得しました。消費者向けブロードバンドの売上は前年同期比6.4%増の28億ドルとなり、ファイバーアクセスの拡大が寄与しています。
戦略的イニシアチブの進展
AT&TのCEOであるジョン・スタンキー氏は、5Gとファイバー市場でのサービス拡充に注力していることを強調しました。第3四半期には、厳しい天候や南東部での労働停止といった課題がありましたが、戦略的目標に向けた進展を続けています。特に、ネットワークの近代化とOpen RAN技術への移行に多額の投資を行っており、これにより運用効率とサービス品質の向上が期待されています。Open RANは、柔軟でコスト効率の高いネットワーク管理を可能にし、AT&Tの競争力を強化する重要な要素となっています。
将来の見通し
AT&Tは2024年における無線およびブロードバンド収益の継続的な成長を見込んでいます。資本投資は210億ドルから220億ドルの範囲で計画されており、フリーキャッシュフローは170億ドルから180億ドルを予想しています。2025年中頃までにネットデット対調整後EBITDA比率を2.5倍に削減し、2025年末までにファイバーアクセスを3,000万以上の拠点に拡大する計画です。無線サービス収益は3%の成長、ブロードバンド収益は7%以上の成長を見込んでおり、これらの見通しはAT&Tの戦略的イニシアチブと市場でのポジショニングに対する自信を反映しています。
非GAAP指標の重要性
AT&Tは、非GAAP指標を用いて業績を評価することの重要性を強調しています。第3四半期の調整後営業利益は65億ドルで前年と同水準、調整後EBITDAは前年同期の112億ドルから116億ドルに増加しました。これらの指標は、非運用的または一時的な項目を除外することで、AT&Tの運用パフォーマンスと財務健全性をより明確に示すものです。例えば、DIRECTVへの投資からの調整後純利益は5億ドルで、これはDIRECTVからの持分利益3億ドルと、非現金減価償却費および償却費のAT&Tの持分に相当する3億ドルを除外したものです。
AT&Tの成長と挑戦の展望
AT&Tの2024年第3四半期の業績は、同社が複雑な環境の中でどのように成長を遂げているかを示しています。売上高の微減やEPSの大幅な減少は、ビジネスワイヤライン部門の課題を反映していますが、モビリティサービスとブロードバンドの収入増加は、AT&Tの主要な成長ドライバーとしての役割を果たしています。特に、モビリティサービスの収入が4.0%増加し、ブロードバンド収入が6.4%増加したことは、消費者のモバイル接続と高速インターネットへの需要が引き続き強いことを示しています。さらに、AT&Tは5Gとファイバー市場でのリーダーシップを強化するための戦略的イニシアチブを進めており、ネットワークの近代化やOpen RAN技術への投資を通じて、競争力を高めています。将来的には、無線およびブロードバンド収入の継続的な成長が見込まれ、2025年までにファイバーアクセスを3000万以上の拠点に拡大する計画です。これらの取り組みは、AT&Tが通信市場でのリーダーシップを維持し、株主に価値を提供し続けるための基盤となるでしょう。AT&Tの戦略的な方向性と市場でのポジショニングは、今後の成長と成功に向けた重要な要素となります。
企業情報
| ティッカー | T |
| 会社名 | AT&T |
| セクター | 通信サービス |
| 業種 | Telecom Services |
| ウェブサイト | https://www.att.com |
| 時価総額 | $130,569 million |
| PER | 9.8 |
| 配当利回り | 6.1% |