AT&Tの2024年第2四半期業績分析
$T 決算概要
2024年7月24日、AT&Tは2024年第2四半期の財務結果を発表しました。今回の結果は、5Gとファイバー顧客基盤の拡大に注力する同社の戦略的焦点を強調しています。総収益は298億ドルで、前年同期比0.4%の減少を示しましたが、モビリティサービスの収益増加や顧客基盤の成長が目立ちました。特に、ポストペイド電話顧客の増加と低い解約率が、競争の激しい通信市場でのAT&Tの競争力を示しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 総収益 | 298億ドル | 前年同期比0.4%減少。ビジネスワイヤラインとモビリティ機器収益の減少が主因。 |
| EPS | 0.49ドル | 調整後EPSは0.57ドル。リストラ費用とDIRECTVの無形資産償却を考慮。 |
| ポストペイド解約率 | 0.70% | 業界平均を下回る低い解約率で、顧客維持が良好。 |
| モビリティ収益 | 163億ドル | 前年同期比3.4%増加。加入者増とARPUの上昇が寄与。 |
| 資本支出 | 44億ドル | ファイバー拡張に注力。2025年までに3000万箇所への拡大を目指す。 |
収益の概要
2024年第2四半期におけるAT&Tの総収益は298億ドルで、前年同期比で0.4%の減少を記録しました。この減少は主にビジネスワイヤラインとモビリティ機器の収益の低下によるものです。しかし、AT&Tは利益を維持し、希薄化後の1株当たり利益（EPS）は0.49ドル、調整後EPSは0.57ドルを報告しました。調整後EPSには、再構築費用0.05ドルとDIRECTVの持分法投資に関連する無形資産償却の0.03ドルが含まれています。この結果は、困難な市場環境においてもAT&Tが効果的に対応していることを示しています。
顧客基盤の成長
AT&Tは第2四半期において、後払い携帯電話の顧客を41万9,000人増加させ、後払い解約率を0.70%という非常に低い水準に抑えました。この低い解約率は、競争の激しい通信業界における強力な顧客維持を示しています。また、AT&Tファイバーは23万9,000人の新規顧客を獲得し、18四半期連続で20万人以上のファイバー顧客を追加しました。この成長は、ファイバーと無線サービスを組み合わせる戦略と一致しており、顧客の忠誠心を高め、ユーザー1人当たりの平均収益（ARPU）を増加させることに寄与しています。
モビリティ部門の成果
AT&Tのモビリティサービス収益は前年同期比で3.4%増加し、163億ドルに達しました。この成長は、加入者の増加と後払い携帯電話のARPUが前年の55.63ドルから56.42ドルに上昇したことによるものです。しかし、機器収益の減少が一部相殺しました。オープンRAN技術の導入とネットワーク変革の取り組みに伴う減価償却費の増加により、運営費用は前年同期比で0.4%増加しました。それにもかかわらず、モビリティ部門の営業利益は前年同期比で1.6%増加し、67億ドルに達し、この部門のEBITDAは前年から4億5,900万ドル増加して過去最高の92億ドルに達しました。
ビジネスワイヤラインの課題
AT&Tのビジネスワイヤライン部門は、前年同期比で9.9%の収益減少を記録し、48億ドルに落ち込みました。この減少は、レガシー音声およびデータサービスに対する継続的な構造的圧力によるものです。しかし、ファイバーおよび高度な接続サービスの成長が一部の減少を相殺しました。この部門の営業利益は前年の3億9,600万ドルから1億200万ドルに急落し、この分野での困難を浮き彫りにしています。
ファイバー拡張の取り組み
AT&Tはファイバーネットワークの拡張に注力しており、第2四半期の資本支出は44億ドルに達しました。2024年の年間資本支出は210億ドルから220億ドルを予定しており、2025年までに3,000万以上の場所にファイバーを拡張するという野心的な目標を掲げています。この取り組みは、特にサービスが行き届いていない地域での高速インターネットサービスの需要に応えるものであり、AT&Tを米国最大の消費者向けファイバー構築企業としての地位を強化します。
AT&Tの未来への展望
AT&Tの2024年第2四半期の業績は、同社の成長戦略が着実に進行していることを示しています。特に、モビリティとブロードバンド部門での強力なパフォーマンスが、顧客維持戦略の成功を裏付けています。ポストペイド電話顧客の増加と低い解約率は、競争の激しい通信市場でのAT&Tの優位性を示す重要な指標です。また、ファイバー拡張への積極的な投資は、将来の収益基盤を強化するための重要なステップです。ビジネスワイヤライン部門での課題は依然として存在しますが、AT&Tは新技術への投資と顧客満足度の向上を通じて、これらの課題に対処する意向を示しています。さらに、持続可能性と地域社会への貢献を重視する姿勢は、企業の社会的責任を果たすための重要な要素となっています。今後もAT&Tは、変化する市場環境に適応し、顧客満足度を高めるためのサービス提供を続けることで、競争力を維持し続けるでしょう。
企業情報
| ティッカー | T |
| 会社名 | AT&T |
| セクター | 通信サービス |
| 業種 | Telecom Services |
| ウェブサイト | https://www.att.com |
| 時価総額 | $130,569 million |
| PER | 9.8 |
| 配当利回り | 6.1% |