シェブロン、2025年第1四半期の業績発表
$CVX 決算概要
シェブロンは2025年第1四半期の業績を発表し、前年同期と比較して利益が大幅に減少したことを明らかにしました。純利益は35億ドル、1株当たり2.00ドルで、前年同期の55億ドル、1株当たり2.97ドルから大幅に減少しました。この減少は、法的準備金に関連する1億7500万ドルの純損失や、英国のエネルギー利益税の変更による税金負担が主な要因です。しかし、ヘス社の株式の公正価値測定による利益が一部相殺しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 純利益 | 35億ドル | 前年同期の55億ドルから大幅に減少。法的準備金や税金負担が影響。 |
| 調整後利益 | 38億ドル | 前年同期の54億ドルから減少。為替の影響が138百万ドルのマイナス要因。 |
| 営業キャッシュフロー | 52億ドル | 前年同期の87億ドルから減少。カナダ資産売却に伴う税金支払いが影響。 |
| 株主還元 | 69億ドル | 株式買戻し39億ドル、配当30億ドルを含む。 |
| 生産量 | 335万バレル/日 | 前年同期と同水準。カザフスタンとパーミアン盆地での生産増加が寄与。 |
利益の大幅減少
2025年第1四半期のChevron Corporationの財務結果は、前年同期と比較して大幅な利益減少を示しています。純利益は35億ドル、1株当たり2.00ドルで、2024年第1四半期の55億ドル、1株当たり2.97ドルから大きく減少しました。この減少は、法的準備金に関連する1億7500万ドルの純損失や、英国のエネルギー利益課税の変更による税金負担が主な要因です。これらの損失は、Hess Corporationの株式の公正価値測定による利益で一部相殺されましたが、全体としては厳しい市場環境の中での収益性の低下を反映しています。
株主への還元
Chevronは、2025年第1四半期において株主への価値還元に強いコミットメントを示しました。この期間中に合計69億ドルの現金を株主に還元し、その内訳は39億ドルの自社株買いと30億ドルの配当金です。取締役会は、2025年6月10日に支払われる1株当たり1.71ドルの四半期配当を宣言しました。過去3年間で、Chevronは株主に780億ドル以上を還元しており、経済的な逆風の中でも優れた株主価値を提供することに注力しています。
生産量の安定
Chevronの生産量は安定しており、2025年第1四半期の純石油換算生産量は1日当たり335万バレルで、前四半期および前年同期と一致しています。カザフスタンのTengizchevroil（TCO）での生産は、Future Growth Project（FGP）の完了後に名目生産能力に達し、成長を見せました。また、パーミアン盆地での生産は12%増加し、2025年4月にはメキシコ湾のBallymore油田での生産を開始しました。これらの動きは、将来の生産成長に大きく寄与することが期待されています。
下流部門の回復
Chevronの下流部門は、2025年第1四半期において325百万ドルの利益を報告し、前四半期の248百万ドルの損失から回復しましたが、前年同期の783百万ドルには及びませんでした。この回復は、精製製品販売のマージン改善によるものでしたが、全体的な販売量は依然として圧力を受けています。特に、米国の下流部門の利益は、精製製品販売のマージン低下と法的準備金の影響で前年同期を下回りました。
持続可能性への取り組み
Chevronは、再生可能燃料や炭素回収技術における継続的な取り組みを通じて、クリーンエネルギーと持続可能性へのコミットメントを示しています。2026年末までに構造的コストを20億から30億ドル削減することを目指し、組織構造の簡素化を含む運営効率の向上を図っています。この戦略的焦点は、石油とガス事業の成長を維持しつつ、運営の炭素強度を低下させ、再生可能燃料、炭素回収、水素、データセンター向け発電などの新事業への拡大を目指すChevronの広範な目標と一致しています。
シェブロンの未来への展望
シェブロンの2025年第1四半期の業績は、利益の減少と増加する負債という厳しい環境を反映していますが、同時に株主への還元や持続可能性への取り組みを通じて、将来の成長に向けた戦略的な動きを示しています。特に、ヘス社の株式取得やパーミアン盆地での生産増加は、シェブロンの投資ポートフォリオを強化し、将来的な生産能力の向上に寄与するものです。また、下流部門での回復や、持続可能なエネルギーへの移行に向けた取り組みは、シェブロンが変化するエネルギー市場での競争力を維持するための重要な要素となっています。さらに、株主への還元を重視する姿勢は、経済的な逆風の中でも優れた株主価値を提供するというシェブロンのコミットメントを示しています。今後、シェブロンは、クリーンエネルギーと持続可能性を重視しつつ、業界をリードするフリーキャッシュフローの成長を目指していくことでしょう。これらの戦略的な取り組みは、シェブロンが長期的な成功を収めるための基盤を築くものと期待されます。
企業情報
| ティッカー | CVX |
| 会社名 | シェブロン・コーポレーション |
| セクター | エネルギー |
| 業種 | Oil & Gas Integrated |
| ウェブサイト | https://www.chevron.com |
| 時価総額 | $279,111 million |
| PER | 14.0 |
| 配当利回り | 4.3% |