J.M.スマッカーの2025年第3四半期決算分析
$SJM 決算概要
J.M.スマッカーは2025年度第3四半期の決算を発表しました。この四半期は、供給チェーンの混乱や原材料費の上昇といった課題に直面し、売上高が前年同期比で2%減少しました。しかし、調整後の1株当たり利益（EPS）は5%増加し、コスト管理と戦略的実行が功を奏したことを示しています。今後の見通しについても、慎重ながらも楽観的な姿勢を示しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 22億ドル | 前年同期比で2%減少。供給チェーンの混乱が主な要因。 |
| 調整後EPS | 2.61ドル | 前年同期比で5%増加。コスト管理と戦略的実行が寄与。 |
| 営業キャッシュフロー | 2.39億ドル | 前年同期の4.07億ドルから減少。運転資本の増加と税金支払いのタイミングが影響。 |
| フリーキャッシュフロー | 1.51億ドル | 前年同期の2.50億ドルから減少。流動性の圧力を反映。 |
| 純損失 | 6.22ドル/株 | 非現金減損費用が主因。Sweet Baked SnacksとHostessブランドの価値見直しが影響。 |
売上高の減少とその要因
J.M. Smucker社の2025年度第3四半期の売上高は、前年同期比で2%減少し、22億ドルとなりました。この減少は、主に食品業界全体に影響を及ぼしている供給チェーンの混乱によるものです。具体的には、労働力不足、原材料費の上昇、輸送の課題が挙げられ、これらが消費者需要に応える能力を制約しています。売上高の減少は、事業売却や買収、為替変動の影響を調整すると1%の減少にとどまり、コアビジネスの強さを示しています。
調整後EPSの増加
J.M. Smucker社の調整後1株当たり利益（EPS）は、前年同期比で5%増加し、2.61ドルとなりました。この増加は、コスト管理の徹底と戦略的な実行によるものです。特に、供給チェーンの最適化や運営コストの削減に注力し、原材料価格の上昇の影響を緩和しています。CEOのマーク・スマッカー氏は、これらの取り組みが企業の業績向上に寄与していると強調しています。
キャッシュフローの減少
J.M. Smucker社の営業活動によるキャッシュフローは、前年同期の4億650万ドルから2億3940万ドルに減少しました。この減少は、運転資本の増加や所得税支払いのタイミングが影響しています。自由キャッシュフローも同様に減少し、前年の2億4960万ドルから1億5130万ドルとなりました。これらのキャッシュフローメトリクスの低下は、複雑な経営環境の中での財務的な圧力を反映しています。
セグメント別業績
J.M. Smucker社のセグメント別業績は多様な結果を示しました。米国小売コーヒー部門は、フォルジャーズやカフェ・ブステロといった人気ブランドの価格上昇により、売上高が2%増加し、7億4060万ドルに達しました。一方、米国小売ペットフード部門は、特に犬用スナックの売上減少が影響し、9%減の4億2300万ドルとなりました。冷凍食品部門では、アンクラスタブルズの好調な販売が寄与し、売上高が2%増の4億4520万ドルとなりました。
今後の見通し
J.M. Smucker社は、2025年度の売上高が7.25%増加し、調整後EPSが9.85ドルから10.15ドルの範囲になると予測しています。この見通しは、供給チェーンの問題や市場の変動性に対する慎重な楽観を反映しています。売上高の増加は、ホステスブランドの買収や事業売却の影響を除いた比較可能な売上高の0.75%増を見込んでいます。また、調整後の営業利益率は約38.0%と予想され、販売費および一般管理費は前年から8.0%増加すると見込まれています。
J.M.スマッカーの戦略的対応と今後の展望
J.M.スマッカーの2025年第3四半期の決算は、供給チェーンの混乱や原材料費の上昇といった外部環境の厳しさを反映していますが、同時に調整後EPSの増加や特定セグメントでの成長が示すように、同社の戦略的対応が一定の成果を上げていることも明らかにしています。特に、コスト管理と供給チェーンの最適化に注力することで、原材料価格の上昇を抑制し、業績の安定化を図っています。今後の見通しについては、売上高の増加予測をやや下方修正しつつも、調整後EPSの増加を見込んでおり、慎重ながらも楽観的な姿勢を維持しています。さらに、負債削減に向けた取り組みも進めており、財務基盤の強化を図っています。これらの戦略的対応は、今後の市場環境の変化に柔軟に対応するための基盤となるでしょう。J.M.スマッカーは、引き続き消費者に信頼される製品を提供しつつ、株主価値の向上を目指していく方針です。
企業情報
| ティッカー | SJM |
| 会社名 | JMスマッカー・カンパニー |
| セクター | 生活必需品 |
| 業種 | Packaged Foods |
| ウェブサイト | https://www.jmsmucker.com |
| 時価総額 | $11,714 million |
| PER | 0.0 |
| 配当利回り | 3.8% |