アナログ・デバイセズ、2024年度第4四半期決算発表
$ADI 決算概要
アナログ・デバイセズ（ADI）は、2024年度第4四半期および通年の財務結果を発表しました。四半期売上高は24億ドルを超え、年間売上高は94億ドルを上回りました。これにより、すべてのエンド市場での順調な成長が示されましたが、顧客の在庫管理に関連する課題が影響を及ぼしました。ADIは強力なキャッシュフローを維持し、株主への還元を続けていますが、売上高の減少が利益率に影響を与えています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 24億ドル | ガイダンスの中間値を上回り、すべてのエンド市場での成長を示す。 |
| 年間売上高 | 94億ドル | 在庫管理の課題にもかかわらず、年間を通じて順調な成長を維持。 |
| 営業キャッシュフロー | 39億ドル | 総売上高の41%を占め、資源管理の効果を示す。 |
| フリーキャッシュフロー | 31億ドル | 市場環境が厳しい中でも、効率的な運営を反映。 |
| 営業利益率 | 23.3% | 売上高の減少により、前年同期比で10%減少。 |
売上高の推移
Analog Devices, Inc.（ADI）は、2024年度第4四半期および通年の財務結果を発表しました。第4四半期の売上高は24億ドルを超え、ガイダンスの中間点を上回りましたが、前年同期比で10%の減少を記録しました。通年の売上高は94億ドルを超えましたが、こちらも前年から23%の減少となりました。この売上高の減少は、特に産業および通信セクターにおける顧客の在庫管理の課題が主な原因とされています。これにより、ADIの半導体製品に対する需要が減少しました。
キャッシュフローの強さ
ADIは、2024年度において39億ドルの営業キャッシュフローと31億ドルのフリーキャッシュフローを報告し、強力な財務健全性を示しました。営業キャッシュフローは総売上高の約41%を占め、資源管理の効率性を示しています。さらに、ADIは24億ドル以上を配当と自社株買いを通じて株主に還元しました。このうち18億ドルが配当、6億ドルが自社株買いに充てられました。これらのキャッシュフローの指標は、困難な市場環境においても同社の運営効率とキャッシュ生成能力を反映しています。
利益率の変動
ADIの第4四半期の粗利益は14億1600万ドルで、前年から14%減少し、粗利益率は58.0%と260ベーシスポイントの低下を示しました。営業利益も10%減少し、5億6900万ドルとなり、営業利益率は23.3%でした。希薄化後1株当たり利益（EPS）は四半期で4%減少し、年間では50%の大幅な減少を記録しました。調整後の希薄化後EPSは1.67ドルで、前年の2.01ドルから減少しました。これらの利益率の変動は、売上高の減少が収益性に与える影響を強調しています。
将来の見通し
ADIは、2025年度第1四半期の売上高を約23億5000万ドルと予測しており、営業利益率と1株当たり利益の減少を見込んでいます。報告ベースの営業利益率は約22.0%、調整後の営業利益率は約40.0%と予想されています。希薄化後EPSは0.80ドル、調整後EPSは1.53ドルと見込まれています。特に自動車セクターでは、電気自動車の生産回復に伴い、ADIの半導体ソリューションの需要が増加しています。これにより、ADASやバッテリーマネジメントシステムなどの自動車用途での需要が期待されています。
株主への還元
ADIは、2024年度において株主への還元を強化し、24億ドル以上を配当と自社株買いを通じて株主に還元しました。具体的には、18億ドルが配当、6億ドルが自社株買いに充てられました。さらに、ADIの取締役会は、2024年12月20日に支払われる1株当たり0.92ドルの四半期現金配当を宣言しました。この決定は、株主価値の向上に対するADIのコミットメントを示しています。また、2024年11月26日に予定されている財務結果と見通しに関するカンファレンスコールは、投資家に同社の業績と戦略的方向性についてのさらなる洞察を提供する機会となります。
ADIの戦略的焦点と将来展望
アナログ・デバイセズ（ADI）は、2024年度第4四半期において、売上高の減少という課題に直面しながらも、強力なキャッシュフローと株主への還元を維持することで、その経営の強さを示しました。特に、営業キャッシュフローが総売上高の41%を占めるという結果は、資源管理の効果を如実に示しています。売上高の減少は、主に顧客の在庫管理に関連する課題によるものであり、特に産業および通信セクターで顕著でした。しかし、ADIは営業利益率を23.3%に維持し、効率的な運営を続けています。今後の見通しとして、2025年度第1四半期には売上高23.5億ドルを見込んでおり、特に自動車セクターでの回復が期待されています。電気自動車の生産増加に伴い、ADIの半導体ソリューションへの需要が高まっており、ADASやバッテリーマネジメントシステムなどの分野での成長が見込まれます。ADIは、非GAAP指標を用いて透明性を高め、投資家との効果的なコミュニケーションを図っています。これにより、投資家は同社の財務状況と運営パフォーマンスをより明確に理解することができます。ADIの戦略的投資とイノベーションへの注力は、今後の成功の鍵となるでしょう。
企業情報
| ティッカー | ADI |
| 会社名 | アナログ・デバイセズ |
| セクター | テクノロジー |
| 業種 | Semiconductors |
| ウェブサイト | https://www.analog.com |
| 時価総額 | $107,434 million |
| PER | 38.8 |
| 配当利回り | 1.7% |