オーティス・ワールドワイドの2024年業績分析
$OTIS 決算概要
オーティス・ワールドワイドは、2024年の第4四半期および通年で堅調な財務結果を報告しました。特にサービス部門とモダニゼーション部門での成長が顕著であり、これが全体の業績を支える要因となっています。一方で、新規設備部門では中国市場の需要減少が影響し、課題が残る状況です。今後の見通しとしては、2025年に向けた楽観的な成長予測が示されています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 37億ドル | 第4四半期の売上高は前年同期比1.5%増加し、37億ドルに達しました。 |
| 年間売上高 | 143億ドル | 2024年の年間売上高は0.4%の増加で、143億ドルとなりました。 |
| EPS | 0.84ドル | 第4四半期のGAAP EPSは6.3%増加し、0.84ドルに達しました。 |
| 調整後EPS | 0.93ドル | 第4四半期の調整後EPSは6.9%増加し、0.93ドルとなりました。 |
| キャッシュフロー | 6億9,000万ドル | 第4四半期の営業キャッシュフローは6億9,000万ドルで、前年同期比で増加しました。 |
サービス部門の成長
Otis Worldwide Corporationは、2024年第4四半期および通年でのサービス部門の成長を報告しました。第4四半期のサービス売上は7.6%増加し、通年では5.9%の増加を記録しました。特に、メンテナンスとモダニゼーション（近代化）サービスの需要が堅調であり、オーガニックなメンテナンスと修理の売上は第4四半期で5.6%、通年で5.7%増加しました。また、オーガニックなモダニゼーション売上は第4四半期で17.5%、通年で11.7%と大幅に増加しました。これらの結果は、Otisが高利益率のセグメントに戦略的に注力していることを示しており、長期的な収益性の維持に寄与しています。
EPSの増加要因
Otisは2024年第4四半期において、GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が6.3%増加し、$0.84に達しました。通年では20.1%増加し、$4.07となりました。調整後EPSも健全な成長を示し、第4四半期で6.9%増加し$0.93、通年で8.2%増加し$3.83となりました。このEPSの成長は、堅実な業務パフォーマンス、株式数の減少、そして一時的な税制上の恩恵を含む好ましい税環境によるものです。第4四半期のセグメント営業利益は$569百万で、実際の通貨で$51百万、一定通貨で$54百万の増加を示しました。この改善は、販売量の増加、価格の好転、そしてUpLiftプログラムによる生産性向上が寄与しています。
新規設備の課題
Otisは新規設備セグメントにおいて課題に直面しています。第4四半期の新規設備売上は7.4%減少し、通年でも7.7%の減少を記録しました。特に中国市場での需要が20%以上減少したことが大きな要因です。しかし、アメリカ大陸とアジア太平洋地域では中程度の成長を見せ、部分的にこの減少を相殺しました。このセグメントの営業利益も減少し、低い販売量と不利な製品構成が影響しましたが、価格戦略と生産性向上がある程度これを緩和しました。
キャッシュフローの動向
Otisは2024年第4四半期において、GAAPベースの営業キャッシュフローが$690百万、通年で$1.6十億を報告しました。調整後のフリーキャッシュフローは第4四半期で$682百万、通年で$1.6十億となりました。第4四半期のキャッシュフローの変動は、純利益の増加と運転資本の削減による恩恵が要因です。通年のキャッシュフローの変動は、純利益の増加が影響しましたが、運転資本の変化によって相殺されました。Otisは株主への資本還元を強化し、第4四半期で$200百万、通年で$1十億の自社株買いを実施しました。
将来の見通し
Otisは2025年に向けて楽観的な見通しを示しており、オーガニック売上の成長率を2-4%、調整後EPSを$4.00から$4.10と予測しています。会社は新規設備、サービス、モダニゼーションという戦略的柱に引き続き注力し、高利益率の成長を促進する方針です。第4四半期にはモダニゼーションの受注が18%増加し、バックログも10%増加しており、このセグメントでの強い需要を示しています。しかし、新規設備セグメントでは注文が減少しており、特に中国からの需要低下が影響しています。アメリカ大陸とアジア太平洋地域では中程度の成長が見られ、部分的に減少を相殺しています。
オーティスの未来に向けた戦略的展望
オーティス・ワールドワイドは、2024年を通じてサービスとモダニゼーション部門での顕著な成長を遂げ、全体として堅調な業績を維持しました。特に、サービス部門の売上増加は、同社の長期的な利益率を支える重要な要素となっています。一方で、新規設備部門では中国市場の需要減少が課題として浮上しており、これが全体の成長を抑制する要因となっています。しかし、アメリカやアジア太平洋地域での成長がこれを部分的に相殺しており、地域ごとの戦略的対応が求められます。2025年に向けて、オーティスは2-4%の有機的売上成長と、調整後EPSを4.00ドルから4.10ドルの範囲で見込んでおり、引き続きサービスとモダニゼーションに注力する方針です。これにより、同社は高い利益率を維持しつつ、持続可能な成長を目指しています。また、中国市場におけるオペレーションモデルの変革プログラムを通じて、2025年末までに3,000万ドルのランレート節約を見込んでおり、これが同社の競争力をさらに高めることが期待されます。オーティスは、今後も多様な市場ニーズに応える製品の製造、設置、保守を通じて、世界中の顧客と乗客に価値を提供し続けることを目指しています。
企業情報
| ティッカー | OTIS |
| 会社名 | オーティス・ワールドワイド |
| セクター | 産業 |
| 業種 | Specialty Industrial Machinery |
| ウェブサイト | https://www.otis.com |
| 時価総額 | $39,777 million |
| PER | 28.4 |
| 配当利回り | 1.6% |