ランブ・ウェストン、2025年度第1四半期の業績報告
$LW 決算概要
ランブ・ウェストン・ホールディングスは、2025年度第1四半期において、前年同期と比較して多くの財務指標が低下したことを報告しました。売上高は16億5400万ドルで、前年同期比1%減少しました。この減少は、顧客シェアの喪失、レストランの来客数の減少、ヨーロッパでの低価格・低利益率の事業からの戦略的撤退など、複数の要因によるものです。さらに、以前に発表された自主的な製品撤退が売上高の減少を悪化させ、3900万ドルの損失をもたらしました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 16億5400万ドル | 前年同期比1%減少。顧客シェアの喪失やレストランの来客数減少が影響。 |
| 営業利益 | 2億1200万ドル | 34%減少。製品撤退や製造コストの増加が影響。 |
| 純利益 | 1億2700万ドル | 46%減少。EPSも45%減少し、0.88ドルに。 |
| 調整後EBITDA | 2億9000万ドル | 30%減少。運営上の課題が影響。 |
| 資本支出 | 3億3560万ドル | 前年同期比3090万ドル増加。戦略的な能力拡張プロジェクトへの投資が影響。 |
売上高の減少と要因
Lamb Weston Holdings, Inc.は2025年度第1四半期において、前年同期比で1%減少した16億5400万ドルの売上高を報告しました。この減少は主に3%の販売量の減少によるもので、顧客シェアの喪失、レストランの来客数の減少、そしてヨーロッパにおける低価格・低利益率の事業セグメントからの戦略的撤退が影響しています。特に、利益率の低い製品ラインからの撤退が一時的な販売量の減少を引き起こしました。また、以前に発表された自主的な製品撤退が販売量の減少をさらに悪化させ、3900万ドルの損失をもたらしました。
価格戦略の効果
Lamb Westonは、インフレに対応した価格戦略を実施し、価格/ミックスが2%増加しました。これは、ヨーロッパと北米での冷凍ポテト製品の価格引き上げによるもので、販売量の減少の影響を一部相殺することに成功しました。この戦略的な価格調整は、販売量が減少している中でも、同社が市場の変化に適応する能力を示しています。
財務指標の悪化
2025年度第1四半期のLamb Westonの財務指標は大幅に悪化しました。営業利益は34%減少し2億1200万ドル、純利益は46%減少し1億2700万ドルとなりました。希薄化後の1株当たり利益（EPS）は45%減少し0.88ドルに落ち込みました。調整後の営業利益は43%減少し1億8700万ドル、調整後の純利益は56%減少し1億500万ドル、調整後の希薄化後EPSは55%減少し0.73ドルとなりました。調整後EBITDAも30%減少し2億9000万ドルとなり、同社が直面する運営上の課題を浮き彫りにしています。
再構築計画の概要
Lamb Westonは、財務的な圧力に対応するため、約5500万ドルの税引前コスト削減と1億ドルの資本支出削減を目指す包括的な再構築計画を実施しています。この計画の主要な要素には、2024年10月1日に予定されているワシントン州コネル施設の恒久的な閉鎖が含まれています。また、北米での特定の生産ラインとスケジュールの一時的な縮小、そして世界的な労働力の約4%削減も行われます。これらの再構築行動により、Lamb Westonは2億ドルから2億5000万ドルの税引前費用を計上する見込みであり、事業の安定化に向けた大幅な調整を行っています。
セグメント別業績
北米セグメントでは、米国、カナダ、メキシコの顧客への売上が前年同期比で3%減少し、11億370万ドルとなりました。この4%の販売量の減少は、米国での顧客シェアの喪失とレストランの来客数の減少によるものです。一方、国際セグメントでは、ヨーロッパでの低利益率事業セグメントからの戦略的撤退と自主的な製品撤退の影響で、販売量が1%減少しましたが、価格/ミックスが5%増加し、売上は前年同期比で4%増加し、5億5040万ドルとなりました。
ランブ・ウェストンの未来への展望
ランブ・ウェストンは、2025年度第1四半期において、売上高や利益の減少という厳しい状況に直面しましたが、同社はこれに対処するための戦略的な再構築計画を実施しています。この計画には、ワシントン州コネルの施設の閉鎖や、北米での生産ラインの一時的な縮小、グローバルな労働力の約4%削減が含まれています。これにより、約5500万ドルの税引前コスト削減と、1億ドルの資本支出削減を目指しています。さらに、同社は2025年度の売上高目標を6.6億ドルから6.8億ドルに維持しつつ、GAAP純利益目標を3億9500万ドルから4億4500万ドルに下方修正しました。調整後純利益目標も6億ドルから6億1500万ドルに引き下げられ、調整後希薄化EPSは4.15ドルから4.35ドルに設定されています。これらの調整は、現在の市場状況を考慮した慎重なアプローチを反映しています。ランブ・ウェストンは、長期的な成長戦略に基づき、イノベーションと効率性に焦点を当てつつ、消費者の嗜好やインフレ圧力、競争環境に対応するための戦略を適応させる準備を整えています。今後の展望として、同社は市場の変化に柔軟に対応し、持続可能な成長を追求する姿勢を示しています。
企業情報
| ティッカー | LW |
| 会社名 | ラム・ウェストン |
| セクター | 生活必需品 |
| 業種 | Packaged Foods |
| ウェブサイト | https://www.lambweston.com |
| 時価総額 | $11,352 million |
| PER | 10.5 |
| 配当利回り | 1.8% |