リンデ社の2024年第1四半期業績分析
$LIN 決算概要
リンデ社は2024年第1四半期において、総売上高81億ドルを記録し、前年同期比で1%の減少を示しました。しかし、基礎売上高で見ると1%の増加を達成しました。この成長は主に2%の価格上昇によるもので、製造業セクターでの販売量の1%減少が一部相殺しました。利益面では、営業利益が21億ドル、調整後営業利益が23億ドルとなり、前年同期比で6%の増加を示しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 81億ドル | 前年同期比で1%減少したが、基礎売上高は1%増加。価格上昇が寄与。 |
| 営業利益 | 21億ドル | 前年同期比で6%増加。価格戦略と生産性向上が要因。 |
| EPS | 3.35ドル | 前年同期比で9%増加。調整後EPSは3.75ドルで10%増加。 |
| 営業利益率 | 25.9% | 前年から200ベーシスポイント改善。コスト管理が奏功。 |
| フリーキャッシュフロー | 9.06億ドル | キャッシュフローの強さを示し、成長投資と株主還元を支える。 |
売上高の変動と要因
Linde plcの2024年第1四半期の売上高は81億ドルで、前年同期の81.93億ドルから1%の減少を記録しました。しかし、基礎的な売上高で調整すると、1%の増加が見られました。この成長は主に2%の価格上昇によるもので、製造業セクターでの1%の販売量減少によって一部相殺されました。このようなパフォーマンスは、Lindeの戦略的な価格設定の取り組みが、販売量の課題に対処しつつ価格圧力を効果的に乗り越えていることを示しています。
利益率の改善
Lindeは、2024年第1四半期に21億ドルの営業利益を達成し、調整後の営業利益は23億ドルで、前年同期比で6%の増加を示しました。この利益の成長は、効果的な価格戦略と全事業セグメントでの生産性向上の取り組みに起因しています。営業利益率は25.9%に改善し、調整後の営業利益率は28.9%に達し、前年から200ベーシスポイントの拡大を示しています。このマージンの向上は、コスト管理の巧みさと競争力のある価格設定を維持するLindeの能力を反映しています。
EPSの成長と見通し
Lindeの1株当たり利益（EPS）は3.35ドルに達し、前年同期比で9%の増加を示しました。特定の項目を調整した場合、EPSは3.75ドルに上昇し、10%の年次成長を記録しました。2024年通年の調整後EPSガイダンスは15.30ドルから15.60ドルの範囲で設定されており、8%から10%の成長が見込まれています。この楽観的な見通しは、資本の効率的な活用による25.6%の資本利益率（ROC）によって支えられています。
地域別の業績
Lindeの地域別業績は多様な市場プレゼンスを示しています。アメリカ地域では、売上高は35.6億ドルで横ばいでしたが、基礎的な売上高は2%増加し、3%の価格上昇が1%の販売量減少を補いました。アジア太平洋地域では、売上高は15.9億ドルで安定していましたが、基礎的な売上高は4%増加し、化学品と電子市場での3%の販売量成長が寄与しました。ヨーロッパ、中東、アフリカ地域では、売上高が4%減少しましたが、基礎的な売上高は1%増加し、3%の価格上昇が2%の販売量減少を相殺しました。
キャッシュフローの強さ
Lindeは、2024年第1四半期に16.27億ドルの純利益を報告し、営業キャッシュフローは2%増加して19.54億ドルに達しました。資本支出を考慮した後のフリーキャッシュフローは9.06億ドルでした。このフリーキャッシュフローは、成長イニシアティブを支援し、株主への資本還元を維持するためのLindeの強力なキャッシュ生成能力を示しています。これにより、戦略的な投資を追求しつつ、株主への還元を継続することが可能となっています。
リンデ社の戦略的成長と未来展望
リンデ社の2024年第1四半期の業績は、困難な経済環境の中での堅実な財務基盤を示しています。売上高は若干の減少を見せたものの、基礎売上高の増加や利益率の改善が顕著であり、特に価格戦略と生産性向上が功を奏しています。EPSの成長も続いており、今後の見通しも明るいものとなっています。地域別の業績では、アメリカ地域が安定したパフォーマンスを見せ、アジア太平洋地域では化学品と電子市場の成長が寄与しました。一方で、EMEA地域では製造業セクターの影響で売上が減少しましたが、利益率の改善が見られました。キャッシュフローの強さは、成長投資と株主還元を支える重要な要素であり、リンデ社の戦略的成長を支える基盤となっています。今後もリンデ社は、ネットワークの最適化と高品質な成長機会の追求を通じて、株主価値の維持と向上を目指すでしょう。これらの取り組みは、産業ガス市場におけるリーダーシップを維持し、変化する市場環境においても持続的な成功を収めるための鍵となるでしょう。
企業情報
| ティッカー | LIN |
| 会社名 | リンデ・プルシー |
| セクター | 基本素材 |
| 業種 | Specialty Chemicals |
| ウェブサイト | https://www.linde.com |
| 時価総額 | $217,928 million |
| PER | 35.2 |
| 配当利回り | 1.2% |