スノーフレーク社の2025年第3四半期業績分析
$SNOW 決算概要
スノーフレーク社は2025年度第3四半期において、前年同期比28%の売上成長を達成しました。この成長は、データクラウドサービスの需要増加に支えられ、特に製品売上が29%増加したことが寄与しています。しかし、同社は依然として運営コストの増加やGAAP基準での損失といった財務上の課題に直面しています。この記事では、スノーフレーク社の業績を詳細に分析し、今後の展望について考察します。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 9億4,210万ドル | 前年同期比28%増加。製品売上が9億300万ドルに達し、29%の成長を示す。 |
| 顧客数 | 542社 | 1,000万ドル以上の売上を生む顧客が542社に増加。フォーブスグローバル2000の顧客も754社に拡大し、25%の増加を記録。 |
| 純収益維持率 | 127% | 既存顧客が契約を更新し、サービス利用を拡大。顧客満足度とアップセル戦略の効果を示す。 |
| 残存業績義務 | 57億ドル | 前年同期比55%増加。未認識の契約価値を示し、将来の収益源としての強さを示唆。 |
| 営業損失 | 3億6,550万ドル | 運営コストと製品開発への投資が影響。競争の激しい市場での技術とインフラへの積極的な投資が必要。 |
売上成長の要因
Snowflake Inc.の2025年度第3四半期の売上は、前年同期比28%増の9億4210万ドルに達しました。この成長は主に、製品売上が9億30万ドルに達し、前年同期比29%増加したことに起因しています。企業がデータ分析やクラウドソリューションを活用して業務戦略を最適化する中で、Snowflakeのデータクラウドサービスへの需要が高まっています。NetflixやCapital Oneなどの大手企業がSnowflakeのプラットフォームにデータ運用を移行し、スケーラビリティとアクセスの向上を享受しています。消費ベースのビジネスモデルにより、顧客は利用したコンピュート、ストレージ、データ転送リソースに対して支払いを行うため、柔軟性が高く、従来のサブスクリプションベースのソフトウェア企業との差別化が図られています。
顧客基盤の拡大
Snowflakeは、製品売上で年間100万ドル以上を生み出す顧客を542社に拡大し、Forbes Global 2000リストの顧客を754社に増やしました。これにより、前年同期比で25%の増加を達成しました。この顧客基盤の拡大は、Snowflakeの競争力のあるポジショニングと、大規模なデータソリューションを必要とする大企業を引き付ける能力を示しています。顧客満足度の高さは、既存顧客との関係拡大や高いリテンション率に表れており、多くの顧客がSnowflakeのプラットフォームを利用して高度な分析や機械学習機能を取り入れています。
財務上の課題
Snowflakeは、2025年度第3四半期において3億6550万ドルの営業損失と3億2430万ドルの純損失を報告しました。これらの損失は、企業データソリューションの競争が激化する中で、事業拡大と製品開発への投資に伴うコストが増加していることを示しています。特に、技術とインフラへの積極的な投資が高コストの要因となっています。また、株式報酬に関連する費用がGAAPの結果を歪めるため、投資家は非GAAPの指標を考慮することが重要です。株式報酬関連の費用は、四半期で3億8140万ドルに達し、企業の財務指標に大きな影響を与えています。
キャッシュフローの改善
Snowflakeは、営業活動からのキャッシュフローが1億170万ドルに達し、売上に対する11%のマージンを達成しました。また、フリーキャッシュフローは7820万ドルで、調整後のフリーキャッシュフローマージンは8%から22%に改善しました。このキャッシュフローの改善は、研究開発への継続的な投資を支えるために重要です。特に、企業AI分野での能力と提供を強化することを目指しています。ポジティブなキャッシュフローを生み出す能力は、成長を持続し、戦略的なイニシアチブを支援するために不可欠です。
将来の見通し
Snowflakeは、2025年度第4四半期の製品売上を9億600万ドルから9億1100万ドルと予測し、前年同期比で23%の成長を見込んでいます。2025年度全体では、製品売上が約34億3000万ドルに達し、前年同期比で29%の増加を予想しています。この楽観的な見通しは、強力な顧客獲得とリテンションの指標、そして製品開発への継続的な投資によって支えられています。報告書に示された将来の見通しは、ポジティブな軌道を示していますが、実際の結果に影響を与える可能性のあるさまざまなリスクと不確実性が存在します。
スノーフレークの成長と課題
スノーフレーク社は2025年第3四半期において、売上の大幅な成長を遂げた一方で、運営コストの増加やGAAP基準での損失といった財務上の課題に直面しています。同社の売上成長は、データクラウドサービスの需要増加に支えられ、特に製品売上が29%増加したことが寄与しています。また、顧客基盤の拡大も顕著で、1,000万ドル以上の売上を生む顧客が542社に増加し、フォーブスグローバル2000の顧客も754社に拡大しました。これにより、純収益維持率は127%に達し、既存顧客の契約更新とサービス利用の拡大が確認されました。しかし、営業損失は3億6,550万ドルに達し、運営コストと製品開発への投資が影響しています。特に、ストックベースの報酬や転換社債の影響がGAAP基準の損失に寄与しており、これらの要因は投資家にとって重要な考慮事項となります。キャッシュフローの改善も見られ、営業活動からのキャッシュインフローは1億170万ドルに達し、フリーキャッシュフローも7,820万ドルを記録しました。これにより、研究開発や企業AI分野への投資が可能となり、今後の成長を支える基盤が整いつつあります。将来的には、製品売上のさらなる成長が見込まれ、2025年度第4四半期には9億600万ドルから9億1,100万ドルの売上を予測しています。スノーフレーク社は、革新と顧客満足度の向上を重視し、競争の激しいデータクラウド市場での地位を強化することを目指しています。これにより、同社は今後も成長を続けることが期待されますが、財務上の課題に対する慎重な対応が求められます。
企業情報
| ティッカー | SNOW |
| 会社名 | Snowflake |
| セクター | テクノロジー |
| 業種 | Software - Application |
| ウェブサイト | https://www.snowflake.com |
| 時価総額 | $38,102 million |
| PER | 0.0 |
| 配当利回り | 0.0% |