モリナ・ヘルスケア、2024年の業績を発表
$MOH 決算概要
モリナ・ヘルスケアは2025年2月5日に2024年第4四半期および通年の財務結果を発表し、収益と純利益の大幅な成長を示しました。特にメディケイドとメディケアプログラムにおける管理医療サービスの提供者として、モリナの結果は競争の激しい医療業界での戦略的な位置付けと運営の成功を強調しています。2024年第4四半期のGAAP希薄化後1株当たり利益は前年同期の3.70ドルから4.44ドルに増加し、調整後の希薄化後1株当たり利益は5.05ドルに達しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 収益 | 105億ドル | 前年同期の90億ドルから増加し、堅調な成長を示しています。 |
| 純利益 | 20.42ドル/株 | 前年から9%の増加を示し、収益性の向上を反映しています。 |
| 医療費率 | 89.1% | 医療費の管理が効果的であることを示しています。 |
| 会員数 | 550万人 | 前年の500万人から増加し、市場での存在感を強化しています。 |
| キャッシュフロー | 6.44億ドル | 前年の16.62億ドルから減少し、政府の受取・支払のタイミングの影響を受けています。 |
収益の成長
Molina Healthcareは2024年第4四半期において、前年同期の90億ドルから105億ドルへと収益を大幅に増加させました。年間を通じての総収益は、2023年の341億ドルから407億ドルに達しました。この収益の増加は、新規契約の獲得や戦略的買収、既存市場でのサービス拡大が主な要因です。特に、カリフォルニア州やテキサス州での新しいMedicaid契約の成功が収益の押し上げに寄与しました。しかし、Medicaidの再認定による影響で加入者数と保険料収入が一部減少したこともあり、収益の維持には課題も残っています。
医療費率の管理
Molina Healthcareの2024年の統合医療費率（MCR）は89.1%で、保険料収入に対する医療費の効果的な管理を示しています。MedicaidセグメントのMCRは90.3%で、新規プランや過去の保険料率の引き下げが影響しました。これらの要因を除くと、調整後のMedicaid MCRは約89.8%で、年後半の医療利用の増加が影響しています。MedicareのMCRも89.1%で、予想を上回るサービス利用が見られました。これらの数値は、医療費の管理と保険料収入のバランスを取るMolinaの運営効率を示す重要な指標です。
会員数の増加
2024年末時点で、Molina Healthcareは約550万人の会員を抱え、前年の500万人から大幅に増加しました。この成長は、Molinaの医療市場における拡大と、競争力のあるサービス提供によるものです。特に、MedicaidやMarketplaceセグメントでの加入者増加は、地域社会への積極的な関与とサービスの向上が功を奏した結果です。Molinaのアウトリーチプログラムは、特にサービスが行き届いていないコミュニティでの加入者増加に成功し、会員基盤の拡大に寄与しました。
将来の展望
Molina Healthcareは2025年において、保険料収入が420億ドルに達することを見込んでおり、これは2024年から9%の増加を意味します。2026年に開始予定の新しいMedicaidとMedicare Duals契約に関連する実施コストを含め、調整後の1株当たり利益を少なくとも24.50ドルとする目標を掲げています。このガイダンスは、前年から13%の成長を示し、新規契約の統合と最近の拡張からの収益の実現が推進力となっています。Molinaは新しい契約の確保とサービス提供の強化に積極的に取り組んでおり、今後の成長に向けた準備を進めています。
キャッシュフローの動向
Molina Healthcareは、2024年の営業キャッシュフローが前年の16.62億ドルから6.44億ドルに減少したと報告しました。この減少は、政府からの受取債権と支払債務のタイミングの違い、特にリスクコリドーの決済に関連しています。また、親会社の現金および投資は、2023年末の7.42億ドルから2024年末には4.45億ドルに減少しました。さらに、2024年第4四半期には約170万株を5億ドルで買い戻し、株主への価値還元と株価の強化を図っています。この株式買い戻しプログラムは、投資家に対する財務的な強さを示す戦略的な動きです。
モリナの成長と未来への展望
モリナ・ヘルスケアの2024年の財務結果は、収益と利益の大幅な成長を示し、同社の戦略的な運営と市場での競争力を強調しています。特に、メディケイドとメディケアプログラムにおける管理医療サービスの提供者としての地位を確立し、収益性を向上させることに成功しました。2024年第4四半期の収益は前年同期比で大幅に増加し、純利益も9%の成長を遂げました。医療費率の管理も効果的であり、会員数の増加は市場での存在感を強化しています。しかし、キャッシュフローの減少は政府の受取・支払のタイミングの影響を受けており、今後の課題となる可能性があります。2025年に向けて、モリナは新たな契約の統合とサービス提供の強化を通じて、さらなる成長を目指しています。特に、2026年に開始予定の新しいメディケイドとメディケアデュアル契約に関連する実施コストを含め、調整後1株当たり利益の成長を見込んでいます。モリナの積極的な契約獲得とサービス提供の向上は、今後の成長を支える重要な要素となるでしょう。
企業情報
| ティッカー | MOH |
| 会社名 | モリーナ・ヘルスケア |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Healthcare Plans |
| ウェブサイト | https://www.molinahealthcare.com |
| 時価総額 | $16,914 million |
| PER | 15.7 |
| 配当利回り | 0.0% |