Eversource Energyの2024年第3四半期業績分析
$ES 決算概要
Eversource Energyは、2024年第3四半期において大幅な財務的後退を経験しました。特に、オフショア風力投資からの損失が大きく影響し、前年同期の利益から一転して損失を計上しました。しかし、同社は非GAAPベースの継続的な収益を強調し、特定のセグメントでは成長を見せています。この記事では、Eversourceの業績の詳細と今後の戦略について詳しく解説します。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 純損失 | 1億1810万ドル | 前年同期の利益3億3970万ドルからの大幅な減少。オフショア風力投資の損失が主因。 |
| 非GAAP収益 | 4億590万ドル | 前年同期の3億3970万ドルから増加。オフショア風力投資の影響を除外した結果。 |
| 電力送電利益 | 1億7490万ドル | 前年同期の1億6030万ドルから増加。送電システムへの投資が寄与。 |
| 電力配電利益 | 2億350万ドル | 前年同期の1億7330万ドルから増加。基礎配電料金の引き上げが影響。 |
| 天然ガス損失 | 3020万ドル | 前年同期の損失3370万ドルから改善。インフラ投資と税率の低下が寄与。 |
業績の概要
Eversource Energyは2024年第3四半期において、1億1810万ドルの損失を計上しました。これは1株当たり0.33ドルの損失に相当し、前年同期の3億3970万ドルの利益（1株当たり0.97ドル）と対照的です。2024年の年初からの累計利益は7億3910万ドル（1株当たり2.08ドル）で、前年同期の8億4620万ドル（1株当たり2.42ドル）から減少しています。この業績悪化の主な要因は、オフショア風力投資に関連する5億2400万ドルの損失です。
オフショア風力投資の影響
Eversource Energyは、オフショア風力セクターからの撤退を決定し、これに伴い5億2400万ドルの損失を計上しました。このセクターは以前、同社の主要な事業領域の一つでしたが、戦略的な方向転換により売却が行われました。この決定は、同社の財務状況に大きな影響を与え、2024年第3四半期の損失の主な要因となっています。しかし、同社はこの撤退を通じて、規制されたユーティリティ事業に集中する方針を強調しています。
セグメント別業績
Eversource Energyの各事業セグメントの業績は多様です。電力送電セグメントは、2024年第3四半期に1億7490万ドルの利益を計上し、前年同期の1億6030万ドルから増加しました。電力配電セグメントも好調で、2億350万ドルの利益を上げ、前年同期の1億7330万ドルを上回りました。一方、天然ガス配電セグメントは3020万ドルの損失を計上しましたが、前年同期の3370万ドルの損失からは改善しています。水道配水セグメントは成長を見せ、2370万ドルの利益を計上しました。
将来の成長戦略
Eversource Energyは、2024年から2028年にかけての資本投資予測を231億ドルから237億ドルに引き上げました。これは、マサチューセッツ州での電力セクター近代化計画（ESMP）の承認を受けたもので、州の電力インフラを強化し、サービスの信頼性と効率性を向上させることを目的としています。また、同社は2023年の1株当たり利益4.34ドルを基準に、5%から7%の長期成長目標を再確認しています。
リスクと不確実性
Eversource Energyの将来の見通しには、さまざまなリスクと不確実性が伴います。特に、サイバー攻撃、経済状況の変化、規制の動向、資本市場の混乱などが、同社の実際の業績に大きな影響を与える可能性があります。これらのリスクを考慮することが重要であり、同社はSECへの提出書類を通じて、潜在的なリスク要因についての包括的な理解を促しています。
Eversourceの未来への展望
Eversource Energyの2024年第3四半期の業績は、オフショア風力投資からの大幅な損失により、全体としては厳しい結果となりました。しかし、同社は非GAAPベースの収益を通じて、基盤となる事業の健全性を示しています。特に、電力送電および配電セグメントでは、持続的な成長が見られ、将来的な成長の基盤を築いています。これらのセグメントの成長は、送電システムや配電インフラへの継続的な投資によるものであり、Eversourceの戦略的な方向性を示しています。さらに、同社は2024年から2028年にかけての資本投資計画を拡大し、マサチューセッツ州の電力セクター近代化計画（ESMP）の承認を受けて、インフラの強化を進めています。これにより、サービスの信頼性と効率性が向上し、顧客に対する価値提供が強化されることが期待されます。一方で、金利上昇による利息費用の増加が懸念材料となっており、これが今後の収益に影響を与える可能性があります。Eversourceは、長期的な成長目標を5%から7%に設定し、2023年の1株当たり利益を基準にしていますが、これらの目標を達成するためには、引き続き市場の変動や規制の変化に対応する必要があります。最終的に、Eversourceはオフショア風力からの撤退を経て、規制されたユーティリティ事業に専念することで、より明確な成長の道筋を描いています。
企業情報
| ティッカー | ES |
| 会社名 | エヴァソース |
| セクター | 公共事業 |
| 業種 | Utilities - Regulated Electric |
| ウェブサイト | https://www.eversource.com |
| 時価総額 | $22,865 million |
| PER | 0.0 |
| 配当利回り | 4.3% |