ムーディーズ社、2024年第1四半期の業績発表
$MCO 決算概要
ムーディーズ社は、2024年第1四半期において、驚異的な財務成果を報告しました。総収益は前年同期比で21%増加し、18億ドルに達しました。この成長は、ムーディーズ・インベスターズ・サービス（MIS）とムーディーズ・アナリティクス（MA）の両セグメントの強力なパフォーマンスによって支えられています。特に、企業金融セクターでの発行活動の活発化が収益増加の主な要因となっています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 総収益 | 18億ドル | 前年同期比で21%の増加を記録。市場環境の好転が主な要因。 |
| EPS | 3.15ドル | 前年同期比で16%増加。調整後EPSも13%増加し、3.37ドルに達した。 |
| 営業利益率 | 44.8% | 製品革新と技術投資の継続にもかかわらず、強力な営業利益率を維持。 |
| フリーキャッシュフロー | 6.97億ドル | 収益の増加に伴い、フリーキャッシュフローも増加。 |
| 年間経常収益 | 31億ドル | ムーディーズ・アナリティクスの安定した収益源として、10%の増加を記録。 |
収益の大幅な増加
Moody's Corporationは2024年第1四半期において、前年同期比で21%の増収を達成し、総収益は18億ドルに達しました。この成長は、主にMoody's Investors Service（MIS）とMoody's Analytics（MA）の2つの主要セグメントの強力なパフォーマンスによって支えられています。特にMISは、企業金融セクターでの発行活動の活発化により、収益が35%増加し、9億8700万ドルに達しました。これにより、Moody'sのビジネスモデルの強靭さと市場環境の好調さが浮き彫りになっています。
セグメント別の成長要因
Moody's Investors Service（MIS）は、企業金融セクターでの発行活動の活発化により、収益が35%増加しました。特に、企業金融セグメントでは、リファイナンスの増加とM&A活動の復活により、収益が75%も増加しました。一方、Moody's Analytics（MA）は、年間経常収益（ARR）が10%増加し、3.1億ドルに達したことにより、8%の収益成長を記録しました。この成長は、KYCソリューションやデータ・アナリティクスの需要の高まりによって支えられています。
利益と税率の動向
Moody'sの希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期比で16%増加し、3.15ドルに達しました。調整後の希薄化後EPSも13%増加し、3.37ドルとなりました。2024年通年の調整後EPSガイダンスは10.40ドルから11.00ドルの範囲に絞られ、持続的なパフォーマンスへの自信が示されています。税率は前年の1.0%から23.3%に上昇し、2023年の有利な税務解決の影響を受けています。この税率の上昇は、利益を維持するための税務計画とコンプライアンスの重要性を示しています。
キャッシュフローと資本配分
Moody'sは、営業活動によるキャッシュフローが7億7500万ドル、フリーキャッシュフローが6億9700万ドルに達し、強力なキャッシュフロー生成を示しました。このフリーキャッシュフローの増加は、両セグメントでの収益成長による純利益の増加によって主に推進されました。取締役会は、2024年6月7日に支払われる四半期配当を1株あたり0.85ドルとし、5月17日までに記録された株主に支払われることを決定しました。さらに、10億ドルの自社株買いプログラムを承認し、株主への資本還元へのコミットメントを示しています。
将来の見通しとリスク
Moody'sは2024年の収益成長を高シングルから低ダブルの範囲で予測しており、経済要因や地政学的リスクに対する警戒を続けています。特に、米国のGDP成長率を1.5%から2.5%、ユーロ圏のGDP成長率を0.5%から1.5%、米国のインフレ率を年末までに2.0%に低下すると予測しています。これらの予測は、経済環境に対する慎重な楽観を反映しており、戦略的計画において重要です。しかし、地政学的緊張やサイバーセキュリティの脅威、労働環境の変化など、将来のパフォーマンスに影響を与える可能性のあるリスクも存在します。
ムーディーズの未来への展望
ムーディーズ社の2024年第1四半期の業績は、同社の強固なビジネスモデルと市場環境の好転を反映したものでした。特に、ムーディーズ・インベスターズ・サービス（MIS）とムーディーズ・アナリティクス（MA）の両セグメントが収益増加に大きく寄与しました。MISは企業金融セクターでの発行活動の活発化により、収益が35%増加しました。一方、MAは年間経常収益が10%増加し、安定した収益源としての地位を確立しています。利益面では、EPSが前年同期比で16%増加し、調整後EPSも13%増加しました。営業利益率は44.8%を維持し、製品革新と技術投資の継続がその背景にあります。キャッシュフローも強力で、フリーキャッシュフローは6.97億ドルに達しました。将来に向けて、ムーディーズは高いシングルディジットから低いダブルディジットの収益成長を見込んでおり、経済成長やインフレ、地政学的リスクに対する警戒を続けています。同社の戦略的なイノベーションと投資への注力は、今後の成長機会を捉えるための重要な要素となるでしょう。ムーディーズは、株主価値の向上と顧客への価値提供を継続し、信用格付けとリスク分析業界のリーダーとしての地位を維持することを目指しています。
企業情報
| ティッカー | MCO |
| 会社名 | ムーディーズ・コーポレーション |
| セクター | 金融サービス |
| 業種 | Financial Data & Stock Exchanges |
| ウェブサイト | https://www.moodys.com |
| 時価総額 | $82,240 million |
| PER | 49.3 |
| 配当利回り | 0.8% |