NVIDIAのQ1 FY26業績分析と展望
$NVDA 決算概要
NVIDIAは2026年度第1四半期において、売上高44.1億ドルを記録し、前四半期比12%、前年同期比69%の増加を達成しました。この成長は主にデータセンター部門の好調な業績によるもので、AIアプリケーションの需要が急増しています。しかし、米国の新たな輸出ライセンス要件によりH20製品ラインに影響が出ており、4.5億ドルの在庫関連費用を計上しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 44.1億ドル | 前四半期比12%増、前年同期比69%増 |
| データセンター売上 | 39.1億ドル | 前四半期比10%増、前年同期比73%増 |
| 粗利益率 | 60.5% (GAAP) | 規制の影響を受けつつも高水準を維持 |
| EPS | 0.76ドル (GAAP) | 非GAAPでは0.81ドル、調整後は0.96ドル |
| ゲーム売上 | 3.8億ドル | 前四半期比48%増、前年同期比42%増 |
データセンターの成長
NVIDIAの2026年度第1四半期におけるデータセンター部門の業績は、非常に好調でした。この部門の売上は391億ドルに達し、前四半期比で10%増、前年同期比では73%増という驚異的な成長を遂げました。この成長は、特にAIアプリケーションの需要が急増していることに起因しています。データセンター市場におけるNVIDIAの製品は、AI技術の進化に伴い、ますます重要性を増しています。これにより、NVIDIAはデータセンター市場での地位をさらに強固なものとしています。
輸出規制の影響
NVIDIAは、米国の新たな輸出ライセンス要件により、H20製品ラインに大きな影響を受けました。この規制により、同社は45億ドルの過剰在庫と購入義務に関連する損失を計上しました。規制発表前には、H20製品の売上が46億ドルに達していましたが、25億ドル相当のH20製品の出荷ができなくなりました。この状況は、特に技術分野において、国際貿易規制が収益に即座に大きな影響を与える可能性があることを示しています。
AIインフラの需要
NVIDIAのCEOであるジェンセン・フアン氏は、AIインフラの需要が世界的に急増していることを強調しました。特に、Blackwell NVL72 AIスーパーコンピュータの本格的な生産が進んでおり、AI推論トークン生成が過去1年間で10倍に増加したことが示されています。フアン氏は、AIインフラの重要性を電気やインターネットに匹敵するものとし、NVIDIAがこの技術革新の最前線に立っていると述べています。
ゲーム市場の拡大
NVIDIAは、ゲーム市場においても顕著な成長を遂げています。2026年度第1四半期のゲーム部門の売上は38億ドルに達し、前四半期比で48%増、前年同期比で42%増となりました。新たに発表されたNVIDIA GeForce RTX™ 5070とRTX 5060は、競争力のある価格でゲーマーに提供され、DLSS 4技術は125以上のゲームで利用可能です。これにより、NVIDIAはゲーム市場でのリーダーシップをさらに強化しています。
自動車分野の進展
NVIDIAは、自動車分野でも着実に進展を遂げています。2026年度第1四半期の自動車部門の売上は5億6700万ドルで、前年同期比で72%増加しました。NVIDIAは、ゼネラルモーターズと提携し、次世代の車両や工場、ロボットの開発を進めています。また、NVIDIA Halosという統合安全システムを導入し、自動車のハードウェア、ソフトウェア、先進的なAV安全AI研究を組み合わせた新しい安全基準を確立しています。
NVIDIAの未来への展望と課題
NVIDIAの2026年度第1四半期の業績は、データセンター部門を中心に大幅な成長を遂げ、AIインフラの需要が急速に拡大していることを示しています。特に、AIスーパーコンピュータ「Blackwell NVL72」の本格生産が進む中、AI推論トークン生成の需要が前年の10倍に増加しており、AI技術の普及が加速しています。これにより、NVIDIAはAIインフラの重要性を電気やインターネットに匹敵するものと位置付け、技術革新の最前線に立っています。しかし、米国の新たな輸出規制がH20製品ラインに影響を及ぼし、4.5億ドルの在庫関連費用を計上するなど、国際貿易規制のリスクも浮き彫りになっています。今後の見通しとして、NVIDIAは第2四半期においても約45億ドルの売上を見込んでおり、AIモデル開発を加速するための製造能力の拡大や戦略的パートナーシップの構築を進めています。特に、サウジアラビアでのAI工場の設立やアブダビでの次世代AIインフラの構築など、グローバルな展開を強化しています。さらに、ゲーム市場や自動車分野でも成長を続けており、NVIDIAはこれらの分野でのリーダーシップを維持しつつ、技術革新を推進しています。これらの取り組みを通じて、NVIDIAは今後も技術の進化を牽引し、コンピューティングとAIの未来を形作る重要な役割を果たすことが期待されます。
企業情報
| ティッカー | NVDA |
| 会社名 | エヌビディア |
| セクター | テクノロジー |
| 業種 | Semiconductors |
| ウェブサイト | https://www.nvidia.com |
| 時価総額 | $2,921,520 million |
| PER | 55.9 |
| 配当利回り | 0.0% |