ONEOK社、2024年第3四半期の業績好調
$OKE 決算概要
ONEOK社は2024年第3四半期において、純利益が前年同期比で約53%増加し、693百万ドルに達しました。この成長は、天然ガスおよび天然ガス液（NGL）セクターでの強力な市場ポジショニングと運営戦略の成果です。また、調整後EBITDAも大幅に増加し、1.55億ドルに達しました。これにより、同社は2024年の財務ガイダンスを上方修正しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 純利益 | 693百万ドル | 前年同期の454百万ドルから約53%増加 |
| 調整後EBITDA | 1.55億ドル | 前年同期の1.015億ドルから大幅増加 |
| 総収入 | 50.23億ドル | 天然ガスとNGLの需要増加が寄与 |
| 長期負債 | 268.8億ドル | 戦略的投資と買収による増加 |
| 天然ガス処理量 | 3,236 BBtu/d | 前年の3,085 BBtu/dから増加 |
純利益の大幅増加
ONEOK, Inc.は2024年第3四半期において、純利益が6億9300万ドルに達し、希薄化後1株当たり1.18ドルを記録しました。これは前年同期の4億5400万ドルから約53%の増加を示しており、同社の強力な運営戦略と市場での優位性を反映しています。特に天然ガスおよび天然ガス液（NGL）セクターでの有利な市場条件を活用した結果、このような利益の急増が実現しました。
調整後EBITDAの成長
ONEOKの調整後EBITDAは、2023年第3四半期の10億1500万ドルから2024年第3四半期には15億5000万ドルに成長しました。この顕著な成長は、NGL原料供給量の7%増加と、特にロッキー山脈地域での天然ガス処理量の5%増加によって主に牽引されました。この地域は、国内消費と輸出機会の増加により、天然ガスとNGLの需要が高まっており、ONEOKの重要な強みとなっています。
財務ガイダンスの上方修正
ONEOKは2024年の財務ガイダンスを年内2度目の上方修正を行い、純利益の中央値を29億9500万ドル、調整後EBITDAの中央値を66億2500万ドルとしました。この修正には、2024年初頭に買収したEnLink Midstreamからの貢献と、Medallion Midstreamの買収予定が含まれています。純利益のガイダンス範囲は28億9500万ドルから30億9500万ドル、調整後EBITDAのガイダンス範囲は65億2500万ドルから67億2500万ドルと設定されています。
新規プロジェクトと資金調達
ONEOKはオクラホマ州メッドフォードでのフラクショネーター再建プロジェクトに3億8500万ドルを投資することを発表しました。このプロジェクトは2026年第4四半期と2027年第1四半期に完了予定で、NGL市場での地位を強化することが期待されています。また、7億ドルのシニアノート発行を成功させ、買収や戦略的イニシアチブの資金調達に充てる計画です。この資金調達は、ONEOKの成長戦略を支える重要な要素となっています。
セグメント別業績の詳細
ONEOKの事業セグメント別の業績では、特に天然ガスパイプラインと天然ガス液セグメントが好調でした。天然ガスパイプラインセグメントは、調整後EBITDAが前年同期比22%増の1億6600万ドルを記録し、天然ガス輸送サービスの強い需要が業績を牽引しました。一方、天然ガス液セグメントは、ロッキー山脈地域での高いボリュームと平均料金の上昇により、調整後EBITDAが6億2400万ドルに達しました。これらの成績は、ONEOKの市場需要を活用する能力を示しています。
ONEOK社の成長と今後の展望
ONEOK社は2024年第3四半期において、強力な業績を示しました。純利益は前年同期比で約53%増加し、693百万ドルに達しました。この成長は、天然ガスおよび天然ガス液（NGL）セクターでの強力な市場ポジショニングと運営戦略の成果です。特に、ロッキー山脈地域での天然ガス処理量の増加が顕著であり、国内消費と輸出機会の増加が背景にあります。さらに、調整後EBITDAも前年同期の1.015億ドルから1.55億ドルに増加し、同社の財務基盤を強化しました。これにより、ONEOK社は2024年の財務ガイダンスを上方修正し、純利益の中間値を29.95億ドル、調整後EBITDAの中間値を66.25億ドルとしました。これには、2024年初頭に買収したEnLink Midstreamからの貢献と、Medallion Midstreamの買収準備が含まれています。CEOのPierce H. Norton II氏は、資産統合の効果と天然ガス輸送サービスの需要の高さを成功の要因として挙げています。特に、天然ガスパイプラインセグメントでは、調整後EBITDAが前年同期の136百万ドルから166百万ドルに増加しました。これにより、ONEOK社は市場需要をうまく活用し、株主に優れた価値を提供しています。しかし、同社は買収に伴う取引コストや経済的不確実性、規制の監視、サイバーセキュリティの脅威など、いくつかの課題にも直面しています。これらのリスクを管理しつつ、ONEOK社は成長を続けるための戦略を進めています。新たなプロジェクトとして、オクラホマ州メッドフォードでのフラクショネーター再建プロジェクトに385百万ドルを投資し、2026年第4四半期から2027年第1四半期にかけて完了予定です。このプロジェクトは、NGL市場での地位をさらに強化し、処理能力と効率を向上させることが期待されています。さらに、ONEOK社は70億ドルのシニアノート発行を成功させ、買収やその他の戦略的イニシアチブの資金調達に充てる予定です。これにより、同社の成長戦略を支える資本が確保され、投資家からの信頼も得られています。今後もONEOK社は、資産統合の効果を最大限に活用し、成長機会を追求し続けることで、エネルギー業界での競争力を維持することが期待されます。
企業情報
| ティッカー | OKE |
| 会社名 | ワンオク |
| セクター | エネルギー |
| 業種 | Oil & Gas Midstream |
| ウェブサイト | https://www.oneok.com/ |
| 時価総額 | $46,791 million |
| PER | 19.0 |
| 配当利回り | 4.8% |