エスティローダー、2024年第3四半期の業績報告
$EL 決算概要
エスティローダーは2024年度第3四半期において、前年同期比5%増の39億4,000万ドルの売上高を達成しました。この成長は、特にヨーロッパ、中東、アジアの旅行小売市場での堅調な売上が寄与しています。アジアの旅行小売市場の復活は、消費者の活動が回復していることを示しており、同社の戦略的な取り組みが功を奏しています。スキンケア部門では、ラ・メールやクリニークといったブランドが好調で、二桁成長を記録しました。財務的には、純利益が前年同期の1億5,600万ドルから3億3,000万ドルに増加し、希薄化後1株当たり利益も0.43ドルから0.91ドルに上昇しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 39億4,000万ドル | 前年同期比で5%の増加を記録。特にヨーロッパ、中東、アジアの旅行小売市場での売上が好調。 |
| 純利益 | 3億3,000万ドル | 前年同期の1億5,600万ドルから大幅に増加。税率の低下と地理的な利益配分の改善が寄与。 |
| EPS | 0.91ドル | 前年同期の0.43ドルから上昇。利益の増加と税率の低下が影響。 |
| 税率 | 31.1% | 前年の44.6%から低下。地理的な利益配分の改善と税関連調整のタイミングが要因。 |
| 営業利益 | 83%増 | 売上高の増加と売上原価の低下が主な要因。 |
売上高の増加
エスティローダーは2024年度第3四半期において、前年同期の37億5,000万ドルから5%増加し、39億4,000万ドルの売上高を達成しました。この成長は、通貨の変動や地政学的緊張といった厳しい市場環境にもかかわらず、特にヨーロッパ、中東、アジアの旅行小売市場での堅調な売上が寄与しています。これらの地域でのオーガニック売上は6%増加し、消費者の購買活動が活発化していることを示しています。
アジア旅行小売の復活
アジアの旅行小売市場の復活は、エスティローダーの業績に大きく貢献しています。特に、消費者の購買活動が回復し、出荷量の増加と小売売上の改善が見られます。これにより、アジア地域での消費者が再び買い物を楽しむようになったことが示されています。同社の戦略的な取り組みが、供給チェーンの課題や消費者需要の変動によって乱れた小売業者の在庫レベルを調整することに成功し、この回復を支えています。
スキンケア部門の成長
エスティローダーのスキンケア部門は、ラ・メールやクリニークといった高需要ブランドによって二桁成長を遂げました。特に、ラ・メールの売上はEMEA（ヨーロッパ、中東、アフリカ）およびアジア太平洋地域で強い二桁成長を記録しました。これは、The Treatment LotionやCrème de la Mer、The Concentrateといった主力製品の人気と、新製品の革新が牽引しています。多様な製品ポートフォリオが、ほぼすべての製品カテゴリーでの成長を可能にし、特にブラジル、メキシコ、インド、東南アジア諸国などの新興市場での成功が際立っています。
財務状況の改善
エスティローダーは、2024年度第3四半期において、前年同期の1億5,600万ドルから3億3,000万ドルへと純利益を大幅に増加させました。これにより、希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年の0.43ドルから0.91ドルに上昇しました。税率の低下も寄与しており、前年の44.6%から31.1%に改善されました。これは、地理的な利益の配分が有利に働いたことや、税関連の調整のタイミングが影響しています。
将来の見通し
エスティローダーは、通貨の変動や地政学的緊張といった複雑な状況に直面しつつも、将来的なオーガニック売上成長を6%から10%と予測しています。しかし、これらの課題が予想を抑制する可能性もあります。次の四半期の希薄化後1株当たり利益（EPS）は1.96ドルから2.09ドルと見込まれ、通貨の影響を考慮すると減少の可能性があります。これに対応するため、同社は5億ドルから7億ドルのリストラクチャリングプログラムを実施し、2025年および2026年度に11億ドルから14億ドルの営業利益を追加で生み出すことを目指しています。
エスティローダーの成長と課題
エスティローダーは2024年第3四半期において、売上高と純利益の両面で顕著な成長を遂げました。特にアジアの旅行小売市場での復活が、全体の業績を押し上げる要因となりました。スキンケア部門の二桁成長や、ラ・メールやクリニークといったブランドの人気が、売上の増加に寄与しています。また、税率の低下や地理的な利益配分の改善が、純利益の大幅な増加を支えました。しかし、今後の見通しには、為替の変動や地政学的な緊張が影響を及ぼす可能性があり、1%の有機売上高の減少が予測されています。これに対し、エスティローダーは構造改革プログラムを実施し、2025年と2026年の利益回復を目指しています。さらに、消費者へのリーチを拡大するための戦略的な取り組みも進行中です。これらの施策により、エスティローダーは長期的な成長を維持し、変化する市場環境に適応していくことが期待されます。
企業情報
| ティッカー | EL |
| 会社名 | エスティー・ローダー・カンパニーズ |
| セクター | 生活必需品 |
| 業種 | Household & Personal Products |
| ウェブサイト | https://www.elcompanies.com |
| 時価総額 | $44,232 million |
| PER | 69.3 |
| 配当利回り | 2.1% |