トラクターサプライ社の2024年第3四半期業績
$TSCO 決算概要
米国最大の農村ライフスタイル小売業者であるトラクターサプライ社（NASDAQ: TSCO）は、2024年第3四半期の業績を発表しました。売上高は前年同期比で1.6%増加し、34億7,000万ドルに達しましたが、既存店売上高は0.2%減少しました。利益率の改善や株主還元策、戦略的イニシアチブが注目される中、今後の成長戦略に期待が寄せられています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 34億7,000万ドル | 前年同期比で1.6%増加。新店舗の開設が寄与。 |
| 既存店売上高 | 0.2%減少 | 平均取引数の増加があったが、平均チケットサイズの減少が影響。 |
| 粗利益 | 12億9,000万ドル | 3.2%増加。輸送コストの削減と製品コスト管理が寄与。 |
| 営業利益 | 3億2,460万ドル | 前年同期の3億4,090万ドルから減少。 |
| 純利益 | 2億4,150万ドル | 5.3%減少。前年の一時的な減価償却調整の影響。 |
売上高の推移と要因
Tractor Supply Companyは2024年第3四半期において、前年同期比で1.6%の売上高増加を報告しました。売上高は34億7,000万ドルに達し、この成長は主に新店舗の開設によるものです。第3四半期末までに、同社は49州で2,270店舗を運営しており、市場での存在感を強化しています。しかし、既存店売上高は0.2%の減少を記録しました。これは、平均取引数が0.3%増加した一方で、平均購入額が0.5%減少したことによるものです。大きな売上を記録したのは屋外機器や家畜用品などの高額商品カテゴリーで、季節性のある商品カテゴリーは低迷しました。特に、天候が好条件であったため、屋外用電動機器の売上が伸びた一方で、ホリデー装飾品などの季節商品は振るいませんでした。
利益率の改善
Tractor Supply Companyは、2024年第3四半期において、売上総利益が3.2%増加し、12億9,000万ドルに達しました。売上総利益率は56ベーシスポイント改善し、37.2%となりました。この改善は、主に輸送コストの削減と効果的な製品コスト管理、そして日常的な低価格戦略の実施によるものです。しかし、高額商品カテゴリーの成長は、一般的に利益率が低いため、これらの利益改善を部分的に相殺しました。
株主への還元策
Tractor Supply Companyは、株主への還元に積極的に取り組んでいます。2024年第3四半期には、約60万株を1億4,980万ドルで買い戻し、さらに1億1,780万ドルの四半期現金配当を支払いました。これにより、四半期中に株主に還元された総額は2億6,760万ドルに達しました。この株式買い戻しプログラムは、資本を効果的に管理し、余剰資金を株主に還元するための広範な戦略の一環です。
戦略的イニシアチブ
Tractor Supply CompanyのCEOであるHal Lawton氏は、「Life Out Here」戦略に注力していることを強調しました。この戦略は、顧客のロイヤルティを高め、市場シェアを拡大することを目的としています。約50%の店舗が「Project Fusion」レイアウトに更新され、より魅力的で顧客に優しい環境を提供しています。このイニシアチブには、広い通路、改善されたサイン、強化された商品ディスプレイが含まれ、顧客から好評を得ています。また、同社は550以上のガーデンセンターを運営しており、顧客の興味に合った商品提供の拡大に努めています。さらに、オンラインペット薬局のリーディングカンパニーであるAllivetの買収を発表しました。この戦略的な動きは、ペット処方薬や関連製品へのアクセスを提供することで、同社の3,700万人のNeighbor’s Clubメンバーに新たな成長機会をもたらすと期待されています。
2024年の見通し
Tractor Supply Companyは、2024年度の財務見通しを更新しました。売上高は148億5,000万ドルから150億ドルの範囲で予測されており、既存店売上高の成長は0.0%から1.0%の範囲で見込まれています。営業利益率は9.8%から10.1%の範囲で維持されると予想され、純利益は10億9,000万ドルから11億2,000万ドルの範囲で予測されています。希薄化後の1株当たり利益（EPS）は10.10ドルから10.40ドルの範囲で見込まれています。この楽観的な見通しは、Allivetの買収や店舗の継続的な改善から得られると予想される利益を反映しており、同社の戦略的イニシアチブと市場でのポジショニングに対する自信を示しています。
戦略的投資で未来を切り拓く
トラクターサプライ社は、2024年第3四半期において、売上高の増加と利益率の改善を達成しましたが、既存店売上高の減少や営業利益の低下といった課題にも直面しました。同社は、成長戦略の一環として新店舗の開設や製品コストの管理を進め、粗利益の向上を図っています。また、株主への還元策として、株式の買い戻しや配当の支払いを継続し、資本の効果的な管理を行っています。さらに、戦略的イニシアチブとして、店舗のレイアウト改善やオンラインペット薬局の買収を通じて、顧客体験の向上と市場シェアの拡大を目指しています。これらの取り組みは、今後の成長を支える基盤となるでしょう。特に、ペットケア市場への進出は、顧客の多様なニーズに応えるとともに、新たな収益源を確保する重要なステップです。トラクターサプライ社は、これらの戦略的投資を通じて、変化する小売環境において競争力を維持し、持続的な成長を実現することを目指しています。
企業情報
| ティッカー | TSCO |
| 会社名 | トラクター・サプライ |
| セクター | 一般消費財 |
| 業種 | Specialty Retail |
| ウェブサイト | https://www.tractorsupply.com |
| 時価総額 | $28,302 million |
| PER | 25.6 |
| 配当利回り | 1.7% |