イーストマン・ケミカルの2024年第3四半期業績
$EMN 決算概要
イーストマン・ケミカルは2024年第3四半期において、売上高が前年同期比9%増の24億6400万ドルを記録しました。この成長は、販売量とミックスの8%増加によるもので、主要市場での需要回復が顕著です。純利益は1億8000万ドルに達し、1株当たり利益（EPS）は1.53ドルに上昇しました。これにより、イーストマンは困難な経済環境の中でも利益を維持し、運営効率を示しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 24億6400万ドル | 前年同期比9%増。販売量とミックスの8%増加が主因。 |
| 純利益 | 1億8000万ドル | 前年同期比で微増。EPSは1.53ドルに上昇。 |
| EBIT | 3億2900万ドル | 前年同期比で大幅改善。非GAAP調整後EBITは3億6600万ドルに。 |
| 調整後EBIT率 | 360ベーシスポイント増 | 販売量増加と資産利用効率の向上が寄与。 |
| キャッシュフロー | 3億9600万ドル | 営業活動によるキャッシュフローは減少。投資活動の影響。 |
売上高の成長
Eastman Chemical Companyは2024年第3四半期において、前年同期比9%増の24億6400万ドルの売上高を記録しました。この成長は、販売量と製品ミックスの8%増加によるもので、主要市場での顧客在庫調整が終了したことが背景にあります。これにより、需要が回復し、同社の売上高が大幅に増加しました。Eastmanのこの業績は、経済的な困難な状況下でも利益を維持し、効率的な運営を行う能力を示しています。
EBITの改善
Eastman Chemical Companyの2024年第3四半期のEBIT（利息および税引前利益）は、前年同期の2億5600万ドルから3億2900万ドルに増加しました。非GAAP調整後EBITは3億6600万ドルに達し、調整後EBITマージンは前年同期比で360ベーシスポイント増加しました。この改善は、販売量の増加、資産の有効活用、効果的な運営レバレッジによってもたらされました。特に、キングスポートのメタノリシス施設に関連する変動報酬コストや運営費用の増加にもかかわらず、運営効率の向上がEBITの成長に大きく寄与しました。
セグメント別業績
Eastmanの全ての事業セグメントで売上の成長が見られました。先進材料セグメントでは、販売量/ミックスの8%増加により売上が5%増加しましたが、販売価格の3%減少が一部相殺しました。添加剤および機能性製品セグメントは、販売量/ミックスの11%増加により11%の売上増を達成しました。繊維セグメントでは、販売量/ミックスと販売価格の2%増加により4%の売上増を記録しました。化学中間体セグメントは、販売量/ミックスの7%増加と販売価格の6%増加により、13%の売上増を達成しました。これらの成績は、Eastmanの市場ニーズに応じた戦略的な製品展開を示しています。
株主への還元
Eastman Chemical Companyは、2024年第3四半期に1億9500万ドルの現金を株主に還元しました。このうち1億ドルは自社株買いに充てられました。この戦略は、同社の強力なキャッシュフロー生成能力を反映しており、配当と株式買い戻しを通じて株主価値を高めることに焦点を当てています。例えば、自社株買いプログラムは株価を支えるだけでなく、会社の将来の見通しに対する経営陣の自信を示し、投資家の信頼と関与を強化します。
将来の展望
Eastmanは2024年通年の調整後EPSを7.50ドルから7.70ドルと予測しています。同社は、イノベーションを基盤とした成長モデルを活用し、市場のトレンドを上回る成果を目指しています。第4四半期には通常の季節的な販売量の減少が予想されますが、CEOのマーク・コスタ氏は、収益の成長と強力なキャッシュフローの実現に自信を示しています。2024年の営業キャッシュフローは13億ドルに達する見込みで、2025年の成長イニシアティブを支えるための運転資本の増加を目指しています。
イーストマンの持続可能な成長戦略
イーストマン・ケミカルは2024年第3四半期において、堅調な業績を示し、特に売上高とEBITの成長が顕著でした。各セグメントでの売上増加は、同社の市場における強固な地位と、顧客ニーズに応える製品提供能力を反映しています。特に、先進材料や添加剤・機能製品セグメントでの需要増加が、全体の成長を牽引しました。また、株主への還元として、1億9500万ドルのキャッシュを配分し、そのうち1億ドルを株式買戻しに充てるなど、株主価値の向上に努めています。さらに、持続可能な成長を目指し、テキサス州ロングビューにおける新たなメタノリシス施設の建設計画を発表しました。この施設は、プラスチックのリサイクルと持続可能な材料の生産を可能にし、循環経済におけるイーストマンのリーダーシップを強化します。将来的には、2024年通年での調整後EPSを7.50ドルから7.70ドルと見込んでおり、1.3億ドルの営業キャッシュフローを目指しています。これらの取り組みは、イノベーションを基盤とした成長モデルを活用し、市場のトレンドを上回る成果を追求する同社の姿勢を示しています。イーストマンは、持続可能性と運営効率を重視し、今後もグローバルな化学産業における重要なプレーヤーとしての地位を確立し続けるでしょう。
企業情報
| ティッカー | EMN |
| 会社名 | イーストマン・ケミカル・カンパニー |
| セクター | 基本素材 |
| 業種 | Specialty Chemicals |
| ウェブサイト | https://www.eastman.com |
| 時価総額 | $11,832 million |
| PER | 13.6 |
| 配当利回り | 3.2% |