オライリー・オートモーティブの2024年第2四半期業績分析
$ORLY 決算概要
オライリー・オートモーティブは、2024年第2四半期の業績を発表し、自動車アフターマーケット業界における成長機会と課題を明らかにしました。既存店売上高は2.3%増加しましたが、市場予想を下回りました。これは、5月の需要の低迷が主な原因です。しかし、6月には売上が回復し、特にエアコン部品やメンテナンス用品の売上が好調でした。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 42.7億ドル | 前年同期比で5%増加し、成長を示しています。 |
| 純利益 | 6.23億ドル | 前年同期比で1%減少。販売費及び一般管理費の増加が影響。 |
| EPS | 19.75ドル | 希薄化後の1株当たり利益は7%増加し、株主価値の向上を示しています。 |
| 新規店舗数 | 64店舗 | 米国とメキシコでの新規開店が、地域拡大戦略の一環として進行中。 |
| 株式買戻し | 1.06億株 | 株主還元策として、2024年上半期に実施。 |
売上高の増加と課題
O'Reilly Automotive, Inc.は2024年第2四半期において、前年同期比で5%増の42億7,000万ドルの売上高を記録しました。この成長は、特にエアコン部品やメンテナンス用品といった夏季関連商品の売上が好調だった6月の改善に支えられています。しかし、5月の需要の低迷が影響し、既存店売上高の伸びは2.3%にとどまり、市場の期待を下回りました。これにより、同社は需要環境の変化に迅速に対応する必要性を認識しています。
純利益の減少要因
O'Reillyの2024年第2四半期の純利益は6億2,300万ドルで、前年同期の6億2,700万ドルから1%減少しました。この減少の主な要因は、販売費及び一般管理費（SG&A）の6%増加で、これにより費用が13億ドルに達しました。これらの費用増加は、顧客サービスの向上や運営効率の強化に向けた継続的な投資を反映しています。これにより、競争の激しい市場での競争力を維持するための戦略的な取り組みが進められています。
店舗拡大戦略
2024年上半期において、O'Reillyは米国とメキシコで64店舗を新規開店し、年末までに合計190から200店舗の開店を計画しています。この拡大は、特に競争が少ない地域での市場プレゼンスを強化し、顧客基盤を拡大する戦略の一環です。新店舗の開設は、地方の消費者に自動車部品へのアクセスを向上させ、売上の成長を促進することが期待されています。
株主還元の取り組み
O'Reillyは2024年上半期において、1,000万株を10億6,000万ドルで買い戻しました。2011年に開始されたこの株式買戻しプログラムでは、これまでに合計9,530万株を買い戻し、総額約244億7,000万ドルを投資しています。現在の株式買戻し承認の下で、約12億8,000万ドルが残っており、株主への資本還元に対する強いコミットメントを示しています。
将来の見通し
O'Reillyは2024年の売上高を166億ドルから169億ドルと予測し、1株当たりの希薄化後利益を40.75ドルから41.25ドルと見込んでいます。また、営業活動によるキャッシュフローは27億ドルから31億ドル、資本支出は9億ドルから10億ドルを見込んでいます。Vast Autoの運営による影響で、売上に対する粗利益率が30ベーシスポイント低下する見込みですが、営業利益への影響は15ベーシスポイントのままです。これらの見通しは、同社の長期的な成長戦略と市場での競争力を維持するための取り組みを反映しています。
オライリーの成長と挑戦
オライリー・オートモーティブは、2024年第2四半期において、売上高の増加とともにいくつかの課題に直面しました。特に、5月の需要低迷が既存店売上高の伸びを抑制しましたが、6月には回復の兆しが見られました。エアコン部品やメンテナンス用品の売上が好調であることから、消費者の関心が再び高まっていることが示唆されます。純利益は前年同期比で1%減少しましたが、これは主に販売費及び一般管理費の増加によるものです。これらの費用は、顧客サービスの向上と運営効率の強化を目的とした投資の一環であり、長期的な競争力の維持に寄与するものと考えられます。さらに、オライリーは米国とメキシコでの店舗拡大を進めており、2024年末までに190から200店舗の新規開店を計画しています。この戦略は、特に競争が少ない地域での市場シェア拡大を目指したものです。また、株主還元策としての株式買戻しも継続しており、2024年上半期には1.06億株を買い戻しました。これにより、株主価値の向上が図られています。今後の見通しとして、オライリーは2024年の売上高を166億ドルから169億ドルと予測し、1株当たり利益を40.75ドルから41.25ドルと見込んでいます。これらの予測は、業界の長期的な成長要因である車両の平均使用年数の増加やDIYメンテナンスの普及を背景にしています。オライリーは、これらの要因を活かし、引き続き市場での地位を強化していく方針です。
企業情報
| ティッカー | ORLY |
| 会社名 | オライリー・オート・パーツ |
| セクター | 一般消費財 |
| 業種 | Specialty Retail |
| ウェブサイト | https://www.oreillyauto.com |
| 時価総額 | $61,881 million |
| PER | 26.7 |
| 配当利回り | 0.0% |