バイオジェン、2024年第3四半期の業績発表
$BIIB 決算概要
バイオジェン（NASDAQ: BIIB）は2024年第3四半期の業績を発表し、総売上高が25億ドルとなり、前年同期比で3%減少しました。この減少は主に多発性硬化症（MS）製品の売上減少によるもので、MS製品の売上は前年同期の11億5900万ドルから10億5400万ドルに9%減少しました。しかし、同社は希少疾患ポートフォリオの成長や新製品の市場投入により、業績の回復を図っています。特にアルツハイマー病治療薬LEQEMBIの売上が注目されており、今後の市場展開に期待が寄せられています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 総売上高 | 25億ドル | 前年同期比で3%減少。MS製品の売上減少が主因。 |
| MS製品売上 | 10億5400万ドル | 前年同期比で9%減少。市場競争と飽和が影響。 |
| GAAP EPS | 2.66ドル | 前年同期の0.47ドルの損失から回復。コスト管理が奏功。 |
| Non-GAAP EPS | 4.08ドル | 前年同期比で6%減少。収益減少の影響を受ける。 |
| 希少疾患売上 | 4億9500万ドル | 前年同期比で10%増加。新製品の貢献が大きい。 |
売上高の減少とその要因
2024年第3四半期におけるBiogenの総売上高は25億ドルで、前年同期比で3%減少しました。この減少の主な要因は、多発性硬化症（MS）製品の売上が前年同期の11億5900万ドルから10億5400万ドルに9%減少したことです。MS市場はBiogenの収益の柱でありましたが、新しい治療法の競争激化と市場の飽和が売上に悪影響を及ぼしています。これにより、BiogenはMS市場での課題に直面しており、売上の減少が続いています。
EPSの回復とコスト管理
Biogenは売上の減少にもかかわらず、収益の回復を報告しました。2024年第3四半期のGAAP希薄化後EPSは2.66ドルで、前年同期の1株当たり0.47ドルの損失から大幅に改善しました。Non-GAAP希薄化後EPSは4.08ドルで、前年同期の4.36ドルから6%減少しましたが、コスト管理と運営の最適化により、強力な業績を維持しています。研究開発費の26%削減や販売費および一般管理費の25%削減が、収益の回復に寄与しています。
新製品の市場投入と期待
Biogenはアルツハイマー病とうつ病市場での新製品の成功した市場投入により、業績を強化しました。特に注目すべきは、アルツハイマー病治療薬LEQEMBIで、四半期中に約6700万ドルの世界売上を達成し、そのうち米国での売上が約3900万ドルを占めました。さらに、LEQEMBIは欧州医薬品庁の医薬品委員会による再評価を受けており、年末までに決定が期待されています。この承認が得られれば、競争が激化するアルツハイマー病治療市場でのBiogenの地位が大幅に向上する可能性があります。
希少疾患ポートフォリオの成長
Biogenの希少疾患製品の売上は前年同期比で10%増加し、4億5000万ドルから4億9500万ドルに達しました。この成長は、MS市場での課題を乗り越えるための重要な要素となっています。さらに、バイオシミラー製品の売上もわずかに増加し、1億9700万ドルに達しました。これらの多様化した収益源は、BiogenがMS市場への依存を減らし、リスクを軽減するための戦略的な動きとして重要です。
財務ガイダンスの見直し
Biogenは2024年の通年の財務ガイダンスを引き上げ、Non-GAAP希薄化後EPSを16.10ドルから16.60ドルの範囲に設定しました。これは、前年からの約11%の成長を示していますが、総売上高はわずかに減少する見込みです。コア製薬売上は前年とほぼ同水準を維持する見通しで、MS製品の売上減少が新製品の売上増加で相殺されると予想されています。運営利益の高いティーンパーセンテージの成長と運営マージンの中程度の改善も予測されており、効果的なコスト管理戦略が反映されています。
バイオジェンの未来への展望
バイオジェンの2024年第3四半期の業績は、同社が直面する課題と機会を如実に示しています。多発性硬化症（MS）製品の売上減少は、競争激化と市場飽和の影響を受けており、同社の収益基盤に大きな影響を与えています。しかし、バイオジェンは希少疾患ポートフォリオの成長や新製品の市場投入を通じて、業績の回復を図っています。特に、アルツハイマー病治療薬LEQEMBIの売上は、同社の新たな成長ドライバーとして期待されています。さらに、同社はコスト管理を徹底し、GAAP EPSの回復を実現しました。これにより、Non-GAAP EPSの減少をある程度抑えることができました。今後の展望として、バイオジェンは財務ガイダンスを見直し、Non-GAAP EPSの成長を見込んでいますが、総売上高は微減を予想しています。これは、MS製品の売上減少が続く一方で、新製品の売上増加がそれを補う形になると考えられます。バイオジェンは、イノベーションとコスト管理を重視し、競争の激しい市場での地位を強化しようとしています。今後の市場展開と新製品の成功が、同社の成長にどのように寄与するかが注目されます。
企業情報
| ティッカー | BIIB |
| 会社名 | バイオジェン |
| セクター | ヘルスケア |
| 業種 | Drug Manufacturers - General |
| ウェブサイト | https://www.biogen.com |
| 時価総額 | $31,041 million |
| PER | 26.6 |
| 配当利回り | 0.0% |