Lam Researchの2024年第4四半期業績分析
$LRCX 決算概要
Lam Research Corporationは、2024年第4四半期において、半導体製造セクターの急成長の中で強力な業績を示しました。売上高は43億8,000万ドルに達し、前四半期比で5%、前年同期比で16%の増加を記録しました。この成長は、特にAIや5G技術における高度な半導体製造技術の需要増加によるものです。さらに、同社の革新的なソリューションがこの需要を満たすための重要な役割を果たしています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 43億8,000万ドル | 前四半期比5%増、前年同期比16%増。AIや5G技術の需要増が主因。 |
| 粗利益率 | 47.4% | 前四半期比60ベーシスポイント減。非GAAPでは47.5%で、運営効率は依然として高い。 |
| 営業利益 | 13億3,000万ドル | 売上の30.5%を占め、前四半期比20ベーシスポイント改善。コスト管理と運営効率が寄与。 |
| 純利益 | 11億9,000万ドル | 希薄化後EPSは0.92ドルで、前四半期比7%増。コスト管理と収益成長が要因。 |
| 現金残高 | 56億7,000万ドル | 前四半期から減少。新技術への投資が主因だが、営業活動からのキャッシュフローで部分的に相殺。 |
売上高の成長要因
Lam Researchは2024年12月期において、売上高が43億8,000万ドルに達し、前四半期比で5%、前年同期比で16%の増加を記録しました。この成長は、特にAIや5G技術における半導体製造技術の需要増加によるものです。これらの技術の進化に伴い、より高度な装置やプロセスが求められており、Lam Researchの革新的なソリューションがこの需要を満たす重要な役割を果たしています。特に、デポジションとエッチングの分野での技術が評価され、同社は市場での地位を強化しています。
利益率の動向
Lam ResearchのGAAPベースの粗利益率は47.4%で、前四半期の48.0%から60ベーシスポイントの減少を示しましたが、非GAAPベースでは47.5%とわずかに高く、運営効率が依然として強固であることを示しています。GAAPと非GAAPの指標の違いは重要で、非GAAPの結果は無形資産の償却など特定のコストを除外しており、継続的な運営パフォーマンスをより正確に反映しています。このことから、報告された利益率に変動があるものの、基礎的なビジネスは堅調であることが示唆されます。
キャッシュフローの状況
2024年12月期末におけるLam Researchの現金および現金同等物は56億7,000万ドルに減少しましたが、これは主に新技術や設備への多額の投資によるものです。特に、原子層堆積（ALD）技術の研究開発に多くの資金が投入されています。この減少は、運営活動からのキャッシュフローによって部分的に相殺されており、同社が大規模な投資を行いつつもキャッシュフローを生み出す能力を持っていることを示しています。将来の成長イニシアティブを資金調達するためには、強力なキャッシュポジションの維持が重要です。
地域別売上分布
2024年12月期におけるLam Researchの地域別売上分布は、中国が31%、韓国が25%、台湾が17%、米国が9%、日本が8%、東南アジアが7%、ヨーロッパが3%となっています。この分布は、特に中国と韓国における同社の強力な市場プレゼンスを示しており、これらの地域は半導体製造において重要な市場です。Lam Researchがこれらの地域で大きな売上シェアを獲得していることは、半導体製造への投資が急増している高需要市場における戦略的な焦点を反映しています。
今後の見通し
Lam Researchは、2025年3月期の売上高を46億5,000万ドル、粗利益率を47.9%と予測しています。この見通しは、AIやIoTなどのグローバルトレンドがチップ需要を押し上げる中で、半導体セクターの需要増加による継続的な成長への自信を反映しています。売上高と利益率の予想される成長は、Lam Researchが市場の新たな機会を活用する準備が整っていることを示しています。特に、同社の先進的なデポジションとエッチング技術が、ウェーハ製造装置市場でのシェア拡大に寄与すると期待されています。
Lam Researchの成長と未来への展望
Lam Research Corporationは、2024年第4四半期において、半導体製造技術の需要増加を背景に、堅調な業績を示しました。売上高は43億8,000万ドルに達し、前年同期比で16%の増加を記録しました。この成長は、AIや5G技術の進化に伴う高度な半導体製造技術の需要が主な要因です。同社の革新的なソリューションがこの需要を満たすための重要な役割を果たしており、特にデポジションやエッチングの分野での技術力が評価されています。粗利益率は47.4%と若干の減少を見せましたが、非GAAPベースでは47.5%を維持しており、運営効率の高さを示しています。営業利益は売上の30.5%を占め、コスト管理と運営効率の向上が寄与しました。純利益も11億9,000万ドルに達し、希薄化後EPSは0.92ドルと前四半期比で7%の増加を見せました。現金残高は56億7,000万ドルと減少しましたが、新技術への積極的な投資がその主因であり、営業活動からのキャッシュフローで部分的に相殺されています。地域別売上では、中国と韓国が大きな割合を占めており、アジア市場での強い存在感を示しています。今後の見通しとして、2025年第1四半期には売上高46億5,000万ドル、粗利益率47.9%を見込んでおり、半導体セクターの成長に伴う需要増加に対応する準備が整っています。Lam Researchは、技術革新と顧客サービスの向上を通じて、競争優位性を維持し続けることが期待されます。これにより、同社は今後も成長を続け、半導体業界の変化に対応していくことでしょう。
企業情報
| ティッカー | LRCX |
| 会社名 | ラムリサーチ |
| セクター | テクノロジー |
| 業種 | Semiconductor Equipment & Materials |
| ウェブサイト | https://www.lamresearch.com |
| 時価総額 | $120,444 million |
| PER | 33.8 |
| 配当利回り | 0.9% |