Sysco社の2025年第2四半期業績分析
$SYY 決算概要
Sysco社は2025年度第2四半期において、売上高が前年同期比で4.5%増加し、20.2億ドルに達しました。この成長は主に米国フードサービス部門の4.1%の売上増加によるもので、国際フードサービス部門も3.6%の増加を記録しました。粗利益は3.9%増加し、営業利益も1.7%増加しましたが、EPSは前年同期と同じ0.82ドルを維持しました。Sysco社は今後も成長を見据え、株主への還元を強化する方針を示しています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 20.2億ドル | 前年同期比で4.5%増加し、特に米国フードサービス部門が4.1%の成長を牽引しました。 |
| 粗利益 | 3.7億ドル | 前年同期比で3.9%増加しましたが、粗利益率は11ベーシスポイント減少し18.1%となりました。 |
| 営業利益 | 712百万ドル | 前年同期比で1.7%増加し、調整後営業利益は5.1%増加しました。 |
| EPS | 0.82ドル | 前年同期と同じ水準を維持しましたが、調整後EPSは4.5%増加しました。 |
| 株主還元 | 22.5億ドル | 株主への還元を強化し、株式買い戻し計画を12.5億ドルに増額しました。 |
売上と収益の成長
Syscoは2025年度第2四半期において、前年同期比で4.5%の売上増加を報告し、総売上は202億ドルに達しました。この成長は主に米国フードサービス部門によるもので、同部門の売上は4.1%増加し、140億ドルに達しました。ケースボリュームの1.4%増加が売上を後押ししましたが、地域によっては0.9%の減少も見られました。国際フードサービス部門も3.6%の売上増加を記録し、為替変動を考慮すると4.2%の増加となり、Syscoの為替管理能力が示されました。
粗利益と営業利益
Syscoの粗利益は3.9%増加し37億ドルに達しましたが、粗利益率は11ベーシスポイント減少し18.1%となりました。この減少は主に乳製品や家禽類の価格上昇によるもので、企業全体で平均2.1%のインフレが影響しました。営業利益は1.7%増加し7億1200万ドル、調整後営業利益は5.1%増加し7億8300万ドルに達しました。これらの数字は、Syscoがコスト管理と収益成長を効果的に行っていることを示しています。
EPSの安定性
Syscoの1株当たり利益（EPS）は前年同期と同じ0.82ドルで安定していましたが、調整後EPSは4.5%増加し0.93ドルとなりました。この安定性は、インフレや市場変動といった外部圧力にもかかわらず、Syscoが効率的な運営と戦略的投資を通じて収益性を向上させていることを示しています。コスト管理と効率改善に注力することで、Syscoは厳しい経済環境でも利益を維持しています。
株主への還元
Syscoは2025年度の売上成長を4-5%、調整後EPS成長を6-7%と予測し、株主に対して約22.5億ドルを還元する計画を再確認しました。この還元には、従来の10億ドルから増額された12.5億ドルの自社株買いプランと、10億ドルの配当金が含まれています。これにより、Syscoは投資資本に対する魅力的なリターンを提供し、株主価値の向上に努めています。自社株買いの増額は、企業の将来の成長可能性に対する経営陣の自信を示しています。
セグメント別業績
米国フードサービス部門の営業利益は0.6%減少し8億3400万ドルとなりましたが、調整後営業利益は0.9%増加し8億5900万ドルに達しました。顧客構成の変化や投資の増加が課題となりましたが、ボリュームの増加と売却後リースバック取引による利益が全体の業績を支えました。国際フードサービス部門は営業利益が14.5%増加し9500万ドル、調整後営業利益は26.5%増加し1億2900万ドルに達しました。粗利益は7.3%増加し7億6000万ドル、粗利益率は71ベーシスポイント改善し20.4%となりました。
Sysco社の成長と未来への展望
Sysco社の2025年度第2四半期の業績は、売上高や粗利益の増加を通じて安定した成長を示しました。特に米国フードサービス部門の成長が全体の業績を牽引し、国際フードサービス部門も堅調な成長を見せました。粗利益率のわずかな減少は、製品コストのインフレによるものでしたが、Sysco社は効果的なコスト管理を通じて営業利益を増加させました。EPSは前年同期と同水準を維持しつつ、調整後EPSの増加は、同社の効率的な運営と戦略的投資の成果を反映しています。株主への還元を強化する方針は、Sysco社の将来の成長に対する自信を示しており、特に株式買い戻し計画の増額は、同社の株式が過小評価されているとの経営陣の判断を示唆しています。今後もSysco社は、コスト管理と成長投資を通じて、競争の激しい市場での地位を強化し続けるでしょう。これにより、株主に対する価値提供をさらに高めることが期待されます。
企業情報
| ティッカー | SYY |
| 会社名 | シスコ |
| セクター | 生活必需品 |
| 業種 | Food Distribution |
| ウェブサイト | https://www.sysco.com |
| 時価総額 | $36,482 million |
| PER | 17.9 |
| 配当利回り | 2.8% |