KeyCorpの2024年第3四半期決算分析
$KEY 決算概要
KeyCorpは2024年第3四半期において、純損失を計上しましたが、調整後の利益では安定した業績を示しました。特に純金利収入の増加が顕著で、預金の増加や資本の強化も見られます。一方で、非金利収入の減少が課題として浮上しています。この記事では、KeyCorpの財務状況を詳しく分析し、今後の展望を探ります。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 純損失 | 4億4700万ドル | 証券売却に伴う税引後費用7億3700万ドルが主因で、全体の収益性に大きな影響を与えた。 |
| 調整後利益 | 2億9000万ドル | 一時的な費用を除外した場合の利益で、コアな業務の安定性を示す。 |
| 純金利収入 | 9億6400万ドル | 前年同期比で7%増加。高利回り資産への再投資や資金調達の改善が寄与。 |
| 預金 | 1478億ドル | 前年同期比で2.5%増加。顧客の信頼と関与が強化された。 |
| CET1比率 | 10.8% | 損失にもかかわらず、堅固な資本ポジションを維持。スコシアバンクからの投資が寄与。 |
純損失と調整後利益
KeyCorpは2024年第3四半期において、純損失が4億4700万ドル、希薄化後1株当たり0.47ドルの損失を計上しました。この大幅な損失は、証券売却に関連する税引後7億3700万ドルの一時的な費用が主な原因です。しかし、これらの一時的な費用を除外した場合、調整後の純利益は2億9000万ドル、希薄化後1株当たり0.30ドルとなり、銀行の基礎的な業務パフォーマンスが安定していることを示しています。これにより、特別な費用と継続的な業務結果を区別することの重要性が強調されます。
純金利収入の増加
KeyCorpの純金利収入は前年同期比で7%増加し、9億6400万ドルに達しました。この成長は、満期を迎えた投資証券の収益をより高利回りの資産に再投資したことや、低利回りの金利スワップの満期、そして高コストの卸借入から低コストの利息付き預金への資金構成の有利なシフトによるものです。また、純金利マージンも前年から16ベーシスポイント増加し、2.17%に改善しました。これらの結果は、KeyCorpが市場の変化に適応し、現在の高金利を効果的に活用していることを示しています。
預金と資本の状況
KeyCorpの平均預金は2.5%増加し、1478億ドルに達しました。これは、顧客預金が前年同期比で4%増加したことによるもので、顧客の信頼と関与の強さを示しています。また、普通株式等Tier1（CET1）比率は10.8%と堅調で、四半期中の損失にもかかわらず、強固な資本ポジションを維持しています。さらに、スコシアバンクからの戦略的少数投資の初回8億2100万ドルのトランシェにより、有形普通株式比率は6.2%に改善しました。この投資は、2025年初頭に完了予定の28億ドルの資本調達の一部です。
セグメント別業績
KeyCorpの消費者銀行部門は純利益が8600万ドルに増加し、商業銀行部門の純利益は44.9%増の3億ドルに達しました。特に商業銀行部門の成長は、ビジネス関連の手数料や投資銀行活動が堅調であることを示しています。投資銀行や資産管理における手数料ベースのパイプラインは過去最高水準に近く、将来の収益成長の可能性を示唆しています。しかし、非金利収入の減少が課題として残っており、特に商業モーゲージサービスや商業支払いの分野での困難が指摘されています。
非金利収入の課題
KeyCorpの非金利収入は前年同期比で55.6%減少し、特に商業モーゲージサービスや商業支払いの分野での困難が顕著です。非金利収入は2億6900万ドルの損失を計上し、前年の6億4300万ドルから大幅に減少しました。これは、証券売却による9億1800万ドルの損失が主な要因であり、ポートフォリオの戦略的再編の一環として行われました。このような大幅な減少は、非金利収入のボラティリティを示しており、今後の改善が求められます。
KeyCorpの未来への展望
KeyCorpの2024年第3四半期決算は、証券売却に伴う大幅な一時損失により純損失を計上しましたが、調整後の利益では安定した業績を示しました。特に、純金利収入の増加が顕著であり、これは高利回り資産への再投資や資金調達の改善によるものです。また、預金の増加やCET1比率の維持など、資本の強化も見られます。セグメント別では、商業銀行部門が顕著な成長を遂げ、投資銀行業務や資産管理における手数料収入が好調でした。しかし、非金利収入の減少が課題として浮上しており、特に商業用不動産サービスや商業決済における収益の低下が懸念されています。今後の展望としては、証券ポートフォリオの再編が将来の収益性や資本、流動性の向上に寄与することが期待されます。KeyCorpは、これらの戦略的な動きを通じて、現在の経済環境に適応し、将来的な成長を目指しています。今後のカンファレンスコールでは、これらの結果についてさらに詳しい説明が行われる予定であり、投資家にとって重要な洞察を提供するでしょう。
企業情報
| ティッカー | KEY |
| 会社名 | キーコープ |
| セクター | 金融サービス |
| 業種 | Banks - Regional |
| ウェブサイト | https://www.key.com |
| 時価総額 | $15,284 million |
| PER | 20.8 |
| 配当利回り | 5.1% |