ロウズ社、2024年第4四半期の業績報告
$L 決算概要
ロウズ社は2024年第4四半期の業績を発表し、純利益が1億8700万ドル、1株当たり0.86ドルと前年同期の4億4600万ドル、1株当たり1.99ドルから大幅に減少したことを明らかにしました。この減少の主な要因は、CNAファイナンシャルに関連する2億6500万ドルの年金決済費用であり、これは2024年10月に事前に開示されていました。この決定は、長期的には有益であるものの、短期的には利益に悪影響を及ぼしました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 純利益 | 1億8700万ドル | 前年同期の4億4600万ドルから大幅に減少。主に年金決済費用が影響。 |
| CNA純利益 | 1900万ドル | 前年同期の3億3600万ドルから減少。年金費用を除けば2億8400万ドル。 |
| ボードウォーク純利益 | 1億4500万ドル | 前年の9200万ドルから増加。輸送収入の増加が寄与。 |
| ホテル純利益 | 2700万ドル | 前年の3200万ドルから減少。新ホテルの開業費用が影響。 |
| 株主還元 | 7.7百万株 | 6億1100万ドルで自社株買い。株主価値の向上を目指す。 |
CNAファイナンシャルの課題
CNAファイナンシャルは、2024年第4四半期において、ロウズに帰属する純利益が19百万ドルと、前年同期の336百万ドルから大幅に減少しました。この減少の主な要因は、265百万ドルの年金決済費用であり、これを除くと純利益は284百万ドルとなります。さらに、ハリケーン・ミルトンによる大規模な損害賠償請求が、災害損失を増加させ、投資損失も前年の投資利益と対照的に影響しました。これにより、保険引受の収益性を示すコンバインド・レシオが前年の92.1%から93.1%に上昇し、利益率に懸念が生じています。しかし、ネット保険料の10%増加は、顧客維持と新規事業の取り組みが功を奏していることを示しています。
ボードウォークパイプラインの成長
ボードウォークパイプラインは、2024年において、前年の92百万ドルから145百万ドルへと純利益が大幅に増加しました。この成長は、再契約による輸送収入の増加と、ベイユーエタンの買収などの成長プロジェクトの完了によるものです。また、36百万ドルの所得税利益が、将来の収益にプラスの影響を与えると期待されています。EBITDAも12%増加し、290百万ドルに達しました。これらの結果は、収益と運営効率の全体的な成長を反映しており、ボードウォークのキャッシュフロー生成能力を示しています。
ロウズホテルの新展開
ロウズホテルは、2024年第4四半期において、純利益が前年の32百万ドルから27百万ドルに減少しました。この減少は、新たに開業したロウズ・アーリントン・ホテルとコンベンションセンターに関連する減価償却費と利息費用の増加によるものです。しかし、調整後EBITDAは84百万ドルにわずかに増加し、運営の回復力を示しています。ホテル部門は、顧客体験の向上と運営効率の強化に注力しており、例えば、新しい顧客サービス研修プログラムや設備のアップグレードを実施しています。これらの取り組みは、将来的な成長を促進することが期待されています。
株主還元と投資戦略
ロウズ・コーポレーションは、2024年に7.7百万株の普通株を611百万ドルで買い戻し、株主への価値還元に注力しています。この戦略は、株価のサポートと企業の長期的な見通しへの自信を示すものです。また、親会社の投資収益が前年を上回り、株式証券からの高いリターンが寄与しています。2024年12月31日時点で、ロウズは33億ドルの現金と投資を維持し、18億ドルの総負債を抱えています。この強力な現金ポジションは、企業が課題に対処し、新たなプロジェクトへの投資や買収を追求するための柔軟性を提供します。
多様な事業ポートフォリオで未来を切り開く
ロウズ社は2024年第4四半期において、CNAファイナンシャルの年金決済費用や自然災害による損失など、いくつかの課題に直面しました。しかし、ボードウォークパイプラインの成長や株主還元策を通じて、企業としての強さを示しました。特に、ボードウォークパイプラインは輸送収入の増加と成長プロジェクトの完了により、前年を上回る業績を達成しました。ロウズホテルも新たな施設の開業により、将来的な成長の基盤を築いています。さらに、株主還元としての自社株買いは、株主価値の向上を目指す企業の姿勢を示しています。ロウズ社は、多様な事業ポートフォリオを活かし、長期的な成長を目指しており、今後も市場の変化に柔軟に対応しながら、持続可能な成長を追求していくことでしょう。
企業情報
| ティッカー | L |
| 会社名 | ローズ・コーポレーション |
| セクター | 金融サービス |
| 業種 | Insurance - Property & Casualty |
| ウェブサイト | https://www.loews.com |
| 時価総額 | $16,966 million |
| PER | 12.1 |
| 配当利回り | 0.3% |