キンバリー・クラークの2024年第2四半期業績
$KMB 決算概要
キンバリー・クラークは2024年第2四半期の業績を発表し、厳しい市場環境の中での成長戦略を示しました。売上高は前年同期比で2%減少し、50億ドルに達しましたが、為替の影響やブラジル事業の売却が主な要因です。それにもかかわらず、4%の有機売上成長を達成し、競争の激しい市場での適応力を示しました。利益率の改善やEPSの成長も見られ、特に北米のパーソナルケア部門が好調でした。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 50億ドル | 前年同期比で2%減少。為替の影響とブラジル事業の売却が主因。 |
| 有機売上 | 4%増 | 価格上昇と製品ミックスの改善が寄与。 |
| 粗利益率 | 36.9% | 前年同期比で290ベーシスポイント改善。コスト管理と生産性向上が要因。 |
| EPS | 1.96ドル | 前年同期比で19%増加。為替の逆風にもかかわらず成長。 |
| 営業利益 | 6億5500万ドル | 為替の影響を受けつつも、調整後営業利益は16%増加。 |
売上高の変動要因
Kimberly-Clarkの2024年第2四半期の売上高は50億ドルで、前年同期比で2%減少しました。この減少の主な要因は、為替の影響による5%の減少と、2023年6月にブラジルでのティッシュおよびK-Cプロフェッショナル事業の売却による1%の減少です。しかし、これらの要因にもかかわらず、同社は4%のオーガニック売上成長を達成しました。これは、価格の2%上昇と、ボリュームおよび製品ミックスの改善による2%の増加によるものです。特に、北米のパーソナルケア部門が5%の成長を遂げ、全体のオーガニック売上成長に大きく貢献しました。
利益率の改善
Kimberly-Clarkは2024年第2四半期において、粗利益率を36.0%に、調整後の粗利益率を36.9%に改善しました。前年同期比で290ベーシスポイントの増加を示しており、これは同社の効果的なコスト管理戦略と生産性向上の成果です。具体的には、サプライチェーンの最適化や間接費の削減などのコスト削減策が、外部のインフレ圧力や原材料費の変動にもかかわらず、健全な利益率を維持するのに寄与しました。
EPSの成長
2024年第2四半期の希薄化後1株当たり利益（EPS）は1.61ドルで、調整後EPSは1.96ドルに達し、前年同期比で19%の増加を示しました。この成長は、為替の影響による0.12ドルの逆風にもかかわらず、顕著なものです。CEOのマイク・フスは、新しいオペレーティングモデルの成功を強調し、これが売上と利益の両方に好影響を与えたと述べています。
地域別の売上動向
Kimberly-Clarkの地域別売上動向では、北米のパーソナルケア部門が5%の成長を遂げ、特にHuggiesやScottといった主要ブランドが市場での地位を維持しています。一方で、K-Cプロフェッショナルと消費者向けティッシュ部門はそれぞれ4%と2%の減少を記録しました。発展途上国および新興市場では、価格戦略とボリュームの増加により12%のオーガニック売上成長を達成しましたが、先進国市場では前年のエネルギーサーチャージによる一時的な価格上昇の影響で3%の減少が見られました。
将来の見通し
Kimberly-Clarkは2024年の見通しを更新し、オーガニック売上高が中程度の一桁成長を遂げると予想していますが、為替の影響で報告ベースの売上高は4%ポイント、事業売却で1.2%ポイントの減少が見込まれています。調整後の営業利益とEPSは、為替の影響を除いたベースで中から高い10%台の成長が期待されています。同社は、地政学的リスクや消費者の嗜好の変化などの外部要因を考慮しつつ、持続可能な成長を目指しています。
戦略的イニシアチブと持続可能な成長
キンバリー・クラークの2024年第2四半期の業績は、外部環境の逆風にもかかわらず、同社の戦略的イニシアチブと持続可能な成長へのコミットメントを示しています。売上高は為替の影響や事業売却により減少しましたが、有機売上の成長や利益率の改善が見られました。特に、北米のパーソナルケア部門が好調で、ブランドの強さと市場での競争力を維持しています。さらに、同社はコスト管理と生産性向上を通じて、粗利益率を改善し、EPSの成長を実現しました。これらの成果は、同社の新しいオペレーティングモデルの成功を示しており、今後の成長に向けた基盤を築いています。将来的には、持続可能な製品イノベーションと市場でのポジショニングを強化し、株主や顧客に対する価値を高めることを目指しています。キンバリー・クラークは、変化する市場条件に適応し続けることで、消費財業界でのリーダーシップを維持することが期待されます。
企業情報
| ティッカー | KMB |
| 会社名 | キンバリークラーク |
| セクター | 生活必需品 |
| 業種 | Household & Personal Products |
| ウェブサイト | https://www.kimberly-clark.com |
| 時価総額 | $43,438 million |
| PER | 24.7 |
| 配当利回り | 3.8% |