ターゲット社、2025年第1四半期の業績発表
$TGT 決算概要
ターゲット社は2025年第1四半期の業績を発表し、売上高の減少とデジタルチャネルの成長が明らかになりました。売上高は238億ドルに減少しましたが、デジタル売上は4.7%増加し、特に即日配送サービスが35%以上の成長を遂げました。CEOのブライアン・コーネル氏は、厳しい小売環境の中での挑戦と成功を強調しました。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 238億ドル | 前年同期の245億ドルから2.8%減少。小売業界全体の課題が影響。 |
| デジタル売上 | 4.7%増加 | 消費者のオンラインショッピングへの移行が要因。 |
| EPS | 2.27ドル | 前年の2.03ドルから増加。訴訟和解による一時的な利益が影響。 |
| 営業利益率 | 6.2% | 前年の5.3%から増加。一時的な訴訟和解利益が寄与。 |
| 現金残高 | 29億ドル | 前年の48億ドルから減少。株式買戻しが影響。 |
売上高の減少とデジタル成長
2025年第1四半期におけるTarget Corporationの業績は、売上高の減少とデジタルチャネルの成長という複雑な状況を示しています。売上高は238億ドルで、前年同期の245億ドルから2.8%減少しました。この減少は、主に3.1%の物品販売の落ち込みによるもので、消費者行動の変化やインフレ、サプライチェーンの混乱といった小売業界全体の課題を反映しています。一方で、デジタル販売は4.7%増加し、特に同日配送サービスの需要が35%以上増加したことが成長を後押ししました。これにより、Targetのビジネス戦略におけるeコマースの重要性が一層強調されています。
デジタル戦略の成功
Targetのデジタル戦略は、消費者がオンラインショッピングに向かう中で成功を収めています。特に、Target Circle 360プログラムを通じた同日配送サービスが35%以上の成長を遂げ、顧客の利便性と満足度を高めることに成功しました。このデジタルチャネルの成長は、Targetが競争の激しい小売市場で有利な立場を築くための重要な要素となっています。さらに、デジタル販売は総売上の19.8%を占め、前年の18.3%から増加しており、デジタルチャネルへの依存度が高まっていることを示しています。
特別利益とEPSの変動
Targetは2025年第1四半期において、GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が2.27ドルと前年の2.03ドルから増加しましたが、これは一時的な訴訟和解金によるものです。特に、クレジットカード手数料に関する訴訟和解からの5億9300万ドルの税引前利益が、営業利益を15億ドルに押し上げました。この一時的な利益を除くと、調整後EPSは1.30ドルとなり、実際の業務パフォーマンスをより正確に反映しています。訴訟和解金を除いた営業利益率は3.7%であり、特別利益がなければより控えめな数値となっていたことがわかります。
現金残高の減少
2025年第1四半期末におけるTargetの現金残高は29億ドルで、前年の48億ドルから大幅に減少しました。この減少は、株式の買い戻しやチームメンバーへの給与と福利厚生の増加など、さまざまな要因によるものです。Targetは2億5100万ドルを投じて220万株の普通株を平均114.60ドルで買い戻しました。これにより、株主価値の向上を図る一方で、現金流動性の低下が懸念されています。なお、2021年8月に取締役会で承認された株式買い戻しプログラムには、まだ84億ドルの残高が残っています。
将来の成長戦略
Targetは、2025年度の売上高が低い一桁台の減少を予測しており、GAAPベースのEPSは8.00ドルから10.00ドルの範囲になると見込んでいます。将来の成長を促進するために、TargetはMichael Fiddelkeが率いる加速オフィスを設立し、戦略的イニシアチブの実行を改善し、成長を促進することを目指しています。この取り組みは、変化する小売環境に適応し、長期的な利益成長を目指すTargetのコミットメントを反映しています。Targetは、約2,000の店舗とオンラインプラットフォームを通じて顧客にサービスを提供し続け、日常生活の喜びを家族に届けるという使命を強化しています。
ターゲット社の未来への展望
ターゲット社の2025年第1四半期の業績は、売上高の減少とデジタルチャネルの成長という二面性を持つ結果となりました。売上高は前年同期比で2.8%減少し、238億ドルとなりましたが、デジタル売上は4.7%増加し、特に即日配送サービスが35%以上の成長を遂げたことが注目されます。これは、消費者のオンラインショッピングへの移行が進んでいることを示しています。CEOのブライアン・コーネル氏は、厳しい小売環境の中での挑戦と成功を強調し、バレンタインデーやイースターのプロモーションが予想を上回る成果を上げたことを指摘しました。また、デザイナーのケイト・スペードとの限定コラボレーションが過去10年で最も成功したことも報告され、ブランドイメージの向上に寄与しました。さらに、訴訟和解による一時的な利益が営業利益率を押し上げ、EPSも前年の2.03ドルから2.27ドルに増加しましたが、調整後のEPSは1.30ドルとなり、実際の業績をより正確に反映しています。現金残高は前年の48億ドルから29億ドルに減少し、株式買戻しが影響しました。ターゲット社は、今後の成長に向けて、デジタル戦略の強化と加速オフィスの設立を通じて、戦略的イニシアチブの実行を改善し、長期的な利益成長を目指しています。これにより、変化する小売環境に適応し、将来の成功を確保することを目指しています。
企業情報
| ティッカー | TGT |
| 会社名 | ターゲット・コーポレーション |
| セクター | 生活必需品 |
| 業種 | Discount Stores |
| ウェブサイト | https://corporate.target.com |
| 時価総額 | $72,069 million |
| PER | 17.4 |
| 配当利回り | 2.8% |