キャンベルスープ社、2024年第3四半期業績報告
$CPB 決算概要
キャンベルスープ社は、2024年度第3四半期の業績報告を発表しました。売上高は24億ドルに達し、前年同期比で6%の増加を記録しました。この成長は主に食事・飲料部門によるもので、特にソボス・ブランドの買収が大きな影響を与えました。しかし、スナック部門の課題や費用の増加により、純利益は17%減少しました。今後の成長戦略として、ソボス・ブランドの統合が鍵となるでしょう。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 24億ドル | 前年同期比で6%増加。食事・飲料部門が主な成長要因。 |
| 純利益 | 1億3300万ドル | スナック部門の課題により17%減少。 |
| 調整後EBIT | 3億5400万ドル | ソボス・ブランド買収と粗利益の改善により13%増加。 |
| EPS | 0.44ドル | 前年同期の0.53ドルから減少。調整後EPSは10%増加し0.75ドル。 |
| マーケティング費用 | 2億600万ドル | ソボス・ブランド統合により6%増加。 |
売上高の成長と要因
キャンベルスープカンパニーの2024年度第3四半期の売上高は24億ドルに達し、前年同期比で6%の増加を記録しました。この成長は主に、食事と飲料部門の売上が15%増加し、12億7千万ドルに達したことによるものです。この部門には、キャンベルのスープやスワンソンのブロス、ラオズのパスタソースなどが含まれています。特に、2024年3月12日に完了したソボスブランドの戦略的買収が、キャンベルの成長軌道を大きく後押しし、2026年度までに年間5千万ドルの節約が見込まれています。これにより、同社の運営効率と市場での競争力が向上することが期待されています。
スナック部門の課題
キャンベルスープカンパニーのスナック部門は、売上高と収益性の両面で課題に直面しています。この部門の売上は2%減少し、消費者の嗜好の変化やスナック市場での競争激化が影響しています。特に、2023年5月30日に完了したエメラルドナッツ事業の売却が、部門の業績にマイナスの影響を与えました。さらに、売上量と製品ミックスの影響で1%の減少が見られましたが、2年間の年平均成長率（CAGR）は約5%を維持しており、一定の回復力を示しています。
調整後EBITの増加
キャンベルスープカンパニーの調整後EBIT（利息および税引前利益）は、3億5,400万ドルに達し、前年同期比で13%の増加を示しました。この成長は、ソボスブランドの買収によるプラスの影響と、粗利益の改善によるものです。粗利益は前年の6億6,800万ドルから7億3,200万ドルに増加し、粗利益率も30.0%から30.9%に向上しました。これは、サプライチェーンの生産性向上とコスト削減の取り組みが、インフレ圧力を効果的に相殺した結果です。
費用の増加と影響
キャンベルスープカンパニーは、2024年度第3四半期において、マーケティングと販売費用が6%増加し、2億600万ドルに達しました。これは主にソボスブランドの統合によるものです。また、管理費用は買収関連費用の影響で25%増加し、2億800万ドルに達しました。さらに、純利息費用は43%増加し、6,600万ドルとなり、買収に伴う負債の増加が影響しています。企業費用も前年の1億100万ドルから1億3,500万ドルに増加し、買収関連費用やコスト削減・最適化の取り組みが含まれています。
将来の見通しと戦略
キャンベルスープカンパニーは、2024年度の業績見通しを修正し、売上と利益の緩やかな成長を予測しています。ソボスブランドの統合が製品提供と市場拡大を強化することが期待されており、年間売上高の成長率は3%から4%と見込まれています。オーガニック売上高の成長率は0%から1%の減少が予想され、消費者の回復ペースを反映しています。調整後EBITの成長率は6.5%から7%と予測され、調整後EPSの成長率は2%から3%で、1株当たり3.07ドルから3.10ドルの範囲とされています。
成長と課題を抱えるキャンベルスープ社の未来
キャンベルスープ社の2024年第3四半期の業績は、売上高の成長と調整後EBITの増加が目立つ一方で、純利益の減少やスナック部門の課題が浮き彫りとなりました。特に、食事・飲料部門の成長はソボス・ブランドの買収によるもので、今後の成長戦略においてもこの統合が重要な役割を果たすと考えられます。しかし、スナック部門の売上減少や競争激化による利益圧迫は、同社が直面する大きな課題です。費用面では、マーケティングや管理費用の増加が利益に影響を与えており、特に買収関連の費用が重くのしかかっています。今後、キャンベルスープ社は、消費者の嗜好の変化に対応しつつ、コスト管理を徹底することで、持続的な成長を目指す必要があります。ソボス・ブランドの統合によるシナジー効果を最大限に活用し、競争力を強化することが求められます。さらに、株主への価値還元を重視し、配当や自社株買いを通じて株主価値の向上を図る姿勢を示しています。これらの戦略を通じて、キャンベルスープ社は今後の市場環境に適応し、持続可能な成長を実現することが期待されます。
企業情報
| ティッカー | CPB |
| 会社名 | キャンベル・スープ・カンパニー |
| セクター | 生活必需品 |
| 業種 | Packaged Foods |
| ウェブサイト | https://www.campbellsoupcompany.com |
| 時価総額 | $13,170 million |
| PER | 17.3 |
| 配当利回り | 3.4% |