ボーイング、2025年第2四半期の業績分析
$BA 決算概要
ボーイングは2025年第2四半期において、収益の大幅な増加と運営の改善を報告しました。特に商業航空部門の回復が顕著で、150機の商業航空機の納入が収益を押し上げました。しかし、依然として財務上の課題が残っており、GAAPベースでの1株当たり損失は0.92ドル、コアベースでの1株当たり損失は1.24ドルとなっています。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 収益 | 227億ドル | 前年同期の169億ドルから35%増加。商業航空機の納入が主な要因。 |
| 営業キャッシュフロー | 2億ドル | 前年同期のマイナス39億ドルからの大幅改善。 |
| 純損失 | 6.12億ドル | 前年同期の14億ドルの損失から改善。 |
| 商業航空機納入数 | 150機 | 前年同期の92機から増加。 |
| 受注残高 | 6190億ドル | 5900機以上の商業航空機を含む。将来の需要を示唆。 |
収益の大幅増加
ボーイングは2025年第2四半期において、収益が227億ドルに達し、前年同期の169億ドルから35%の増加を記録しました。この収益の大幅な増加は、商業航空機の納入が150機に達したことが主な要因です。COVID-19パンデミックによる混乱からの商業航空セクターの回復が背景にあり、ボーイングは737モデルの生産を月38機にまで引き上げました。さらに、787プログラムも月7機の生産に拡大し、顧客の需要に応える体制を整えています。これにより、ボーイングの受注残高は6190億ドルに達し、今後の需要の強さを示しています。
商業航空部門の回復
商業航空部門は、2025年第2四半期に109億ドルの収益を上げ、前年同期の60億ドルから81%の増加を見せました。この成長は、前年の92機から150機への納入増加によるものです。737モデルの生産率を月38機に安定させ、年内に42機への増産を計画していることが、需要の高まりに対応するボーイングの戦略を示しています。また、787プログラムの生産も月7機に増加し、顧客のニーズに応える体制を強化しています。これらの動きは、商業航空セクターの回復を反映しており、ボーイングの将来の成長を支える基盤となっています。
防衛・宇宙部門の成長
防衛・宇宙部門は、2025年第2四半期に66億ドルの収益を記録し、前年同期の60億ドルから10%の増加を達成しました。この成長は、米空軍向けのT-7Aレッドホーク航空機の生産契約や、米海軍向けのMQ-25スティングレイの地上試験開始など、国防関連のプロジェクトが寄与しています。これらの契約は、ボーイングが国家防衛の取り組みを支援する姿勢を示しており、同部門の運営効率の向上を反映しています。防衛・宇宙部門の成長は、ボーイングの多様な収益源の一部として、企業全体の安定性を支えています。
グローバルサービスの拡大
グローバルサービス部門は、2025年第2四半期に53億ドルの収益を上げ、前年同期比で8%の増加を記録しました。この成長は、ガトウィック空港でのメンテナンス、修理、オーバーホール施設の売却完了や、韓国海軍向けのP-8A航空機の訓練システム提供契約など、多様なプロジェクトによって支えられています。これにより、ボーイングは収益源を多様化し、グローバル市場でのプレゼンスを強化しています。グローバルサービス部門の拡大は、ボーイングの収益基盤を強化し、企業の持続的な成長を支える重要な要素となっています。
財務の安定化への取り組み
ボーイングは、2025年第2四半期において、営業キャッシュフローが2億ドルに達し、前年同期のマイナス39億ドルから大幅に改善しました。しかし、フリーキャッシュフローは依然としてマイナス2億ドルであり、キャッシュ生成における課題が続いています。純損失は6億1200万ドルで、前年の14億ドルから改善を見せています。ボーイングは、財務の安定化に向けた取り組みを続けており、現金および市場性証券の合計は230億ドルに達しています。負債は533億ドルで、継続的な返済努力が見られます。これらの取り組みは、ボーイングが将来の課題に備えるための財務的柔軟性を確保するためのものです。
ボーイングの未来への展望
ボーイングは2025年第2四半期において、収益の大幅な増加と運営の改善を達成しました。特に商業航空部門の回復が顕著で、150機の商業航空機の納入が収益を押し上げました。これにより、前年同期比で35%の収益増加を記録しました。しかし、依然として財務上の課題が残っており、GAAPベースでの1株当たり損失は0.92ドル、コアベースでの1株当たり損失は1.24ドルとなっています。営業キャッシュフローは2億ドルと、前年同期のマイナス39億ドルから大幅に改善しましたが、フリーキャッシュフローは依然としてマイナス0.2億ドルであり、キャッシュ生成には課題が残ります。商業航空機の納入数は前年同期の92機から150機に増加し、受注残高は6190億ドルに達しました。これには5900機以上の商業航空機が含まれており、将来の需要を示唆しています。防衛・宇宙部門も成長を見せ、米国空軍からのT-7Aレッドホークの生産契約や、米国海軍向けのMQ-25スティングレイの地上試験開始など、国防関連の取り組みが進展しています。グローバルサービス部門も拡大を続け、ガトウィック空港でのメンテナンス施設の売却や、韓国海軍向けのP-8A航空機の訓練システム提供契約が収益を多様化させています。ボーイングは、財務の安定化に向けた取り組みを続けており、現金および市場性のある有価証券の合計は230億ドルに達していますが、負債は533億ドルと依然として高水準です。今後も安全性と品質の向上に注力し、商業航空セクターの需要回復を活かして成長を目指すボーイングの動向に注目が集まります。
企業情報
| ティッカー | BA |
| 会社名 | ボーイング |
| セクター | 産業 |
| 業種 | Aerospace & Defense |
| ウェブサイト | https://www.boeing.com |
| 時価総額 | $117,335 million |
| PER | 0.0 |
| 配当利回り | 0.0% |