バーンズ・グループ、2024年第2四半期の業績発表
$B 決算概要
バーンズ・グループは2024年第2四半期の業績を発表し、売上高が13%増加し3億8200万ドルに達したことを明らかにしました。しかし、営業利益率は-0.6%と低迷し、GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は-0.91ドルと前年同期の0.34ドルから大幅に減少しました。この減少は、主に5,370万ドルの非現金ののれん減損費用と、様々なリストラ費用によるものです。
指標・数値
| 名称 | 数値 | 分析 |
|---|---|---|
| 売上高 | 3億8200万ドル | 前年同期比で13%増加し、特に航空宇宙部門の成長が寄与。 |
| 営業利益率 | -0.6% | 前年同期の利益率から大幅に低下し、のれん減損費用が影響。 |
| GAAP EPS | -0.91ドル | 前年同期の0.34ドルから大幅に減少し、非現金ののれん減損費用が主因。 |
| 調整後EPS | 0.37ドル | 前年同期比で36%減少し、リストラ費用が影響。 |
| 純損失 | 4682万ドル | 営業損失と減損費用が影響し、前年同期から悪化。 |
売上高の増加と課題
Barnes Group Inc.は2024年第2四半期の財務結果を発表し、売上高が13%増加し、382百万ドルに達したことを明らかにしました。この成長は、5%の寄与をした有機的成長によって部分的に支えられました。しかし、同社はこの期間中に-0.6%の営業利益率と、GAAPベースでの1株当たり利益（EPS）が-0.91ドルという重大な課題に直面しました。前年同期の1株当たり利益0.34ドルからの大幅な減少を示しています。調整後EPSも36%減少し、0.37ドルとなりました。この減少は、53.7百万ドルの大規模な非現金ののれん減損費用と、様々なリストラ費用が主な原因です。
航空宇宙部門の好調
航空宇宙部門は、売上高が79%増加し、特にMB Aerospaceの買収が71%の成長をもたらしたことが際立っています。この部門では、オリジナル機器製造（OEM）の売上が75%増加し、アフターマーケットの売上も84%とさらに顕著な増加を見せました。これは、パンデミック後の航空旅行の回復や防衛支出の増加に伴う航空宇宙部品とサービスの需要の高まりを反映しています。航空会社がフリートのメンテナンスやアップグレードを強化していることが、Barnes Groupのような重要な部品を供給する企業に直接的な利益をもたらしています。
産業部門の苦境
産業部門は、売上高が24%減少し、Associated SpringとHänggiの事業売却が全体の売上に大きなマイナス影響を与えました。この部門では有機的な売上が3%増加しましたが、事業売却による全体的な減少により影が薄れました。これらの課題は、伝統的な製造業が市場の変化や顧客の需要に適応する難しさを浮き彫りにしています。
将来の見通し
Barnes Groupは、年内の売上成長見通しを10%から12%とし、有機的売上成長を4%から6%と予測しています。また、調整後EBITDAマージンを20%から22%に向上させることを目指しています。第2四半期における46.8百万ドルの純損失や営業活動からのキャッシュフローの減少にもかかわらず、同社は航空宇宙中心の組織への変革に注力しています。非中核事業の戦略的売却と航空宇宙事業の強化により、成長を促進する計画です。
財務状況の改善
2024年6月30日時点で、Barnes Groupのバランスシートには現金66百万ドルと、リボルビングクレジットファシリティの下で419百万ドルの利用可能な借入枠が示されています。同社の純負債対EBITDA比率は3.48倍で、前四半期末の3.62倍からわずかに改善しました。この財務状況は、同社が負債レベルを管理しつつ、変革戦略の複雑さを乗り越える努力を反映しています。Barnesは2024年末までにレバレッジ比率を3.0倍以下に、2025年までに2.5倍にすることを目指しています。
バーンズ・グループの未来への戦略
バーンズ・グループは、2024年第2四半期の業績において、航空宇宙部門の成長が顕著である一方、産業部門の苦境が全体の業績に影を落としました。特に、航空宇宙部門はMBエアロスペースの買収による売上増加が大きく寄与し、OEMおよびアフターマーケットの需要が高まっています。しかし、産業部門は事業売却の影響で売上が減少し、全体の営業損失に寄与しました。今後、バーンズ・グループは航空宇宙に特化した成長戦略を推進し、非中核事業の売却を通じて資源を集中させる方針です。財務面では、フリーキャッシュフローの確保と調整後EBITDAマージンの改善を目指し、2024年末までにレバレッジ比率を3.0倍以下に抑えることを目標としています。これにより、同社は長期的な成長と株主価値の向上を図ることを目指しています。
企業情報
| ティッカー | B |
| 会社名 | Barnes Group Inc. |
| セクター | 産業 |
| 業種 | Specialty Industrial Machinery |
| ウェブサイト | https://www.onebarnes.com |
| 時価総額 | $2,135 million |
| PER | 467.9 |
| 配当利回り | 1.5% |